배당주는 미국 유틸리티 TOP 10 주식 ; The Top 10 Utility Stocks For Dividends by suredividend

유틸리티 주식은 더 넓은 시장에 비해 일반적으로 안정적인 주가를 제공하기 때문에 소득 투자자가 탐내는 경향이 있습니다. 그들은 또한 의미있는 배당금을 지불합니다. 이 그룹은 지난해 금리가 급락하고 투자자들이 수익률을 검색하면서 매우 실적이 좋았습니다. https://www.suredividend.com/utility-stocks/ 내용을 한국어로 번역한 내용입니다. 투자 추천글이 아닌 기업의 장기적인 가치 평가를 위해서 작성한 내용입니다.

유틸리티 섹터 특성상 경제적 해자(moat)영역에 들어가면

시장 경쟁력 독과점으로 경쟁우위

# 10 : Black Hills Corporation (BKH)

50년간 연속 배당 중 / 분기배당 (주당 배당금 2.14달러) / 배당수익율 2.53%

https://seekingalpha.com/symbol/BKH?s=bkh

Black Hills Corporation (BKH)은 콜로라도, 아이오와, 캔자스, 몬태나, 네브라스카, 와이오밍 및 사우스 다코타를 포함한 미국 중서부의 고객에게 천연 가스와 전기를 공급하는 지역 전기 유틸리티입니다. 이 회사는 1941 년에 설립되었으며 현재 시가 총액은 47 억 달러입니다.

출처 : 투자자 프리젠 테이션 , 5 페이지

블랙 힐즈는 배당 이력면에서 탁월하며 49 년 연속 배당을 늘 렸습니다. Black Hills가 2020 년에 지불금을 인상한다고 가정하면, 연간 50 배의 연속 배당금 증가 로 배당금 의 탐정 상태를 달성 할 것 입니다.

Black Hills의 수익성은 지난 10 년간 양방향으로 상당히 큰 변동을 보였지만 수입은 증가 추세입니다. 실제로, EPS는 2009 년 이후 매년 거의 5 %의 비율로 성장했습니다. 유틸리티의 경우, 그룹이 일반적으로 규제 시행 가격 인상과 사용자 기반의 완만 한 성장으로 제한되어 있다는 점을 감안할 때 이는 상당한 성장률입니다.

블랙 힐 스는 다른 유틸리티와 마찬가지로 전기 및 천연 가스에 대한 수요를 유발하는 서비스 지역의 기상 조건을 준수합니다. 요금 검토는 회사에 대한 결과를 지속적으로 이끌어 내지 만 Black Hills는 새로운 파이프 라인 및 기타 인프라에 투자하여 서비스를 확장하고 있습니다. 현재 자본 지출 한도는 2023 년까지 28 억 달러로 시가 총액의 절반 이상입니다.

향후 2.6 년간의 주당 순이익 성장에 기여하고 있으며 현재 2.6 %의 수익률과 함께 주식의 과대 평가로 간주되는 약 4 %의 역풍을 극복합니다. 전체적으로, 우리는 Black Hills가 향후 몇 년 동안 총 연간 수익률에서 3 % 이상을 생산할 것이라고 믿습니다.

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# 9 : DTE 에너지 (DTE)

26년째 연속 배당 중 / 분기배당 (주당 배당금 4.05달러) / 배당수익율 3.03%

https://seekingalpha.com/symbol/DTE?s=dte

DTE 에너지는 1849 년 디트로이트에서 설립 된 에너지 공급 업체입니다. 그러나 미국 북부 도시에서 소규모 가스 공급 업체로 시작된 것은 전국적인 유틸리티 서비스 공급 업체로 성장했습니다.

DTE 사업의 대부분은 전기와 천연 가스, 가스 파이프 라인 및 저장, 에너지 거래, 전력 및 산업 프로젝트를 제공하기 때문에 미시간에 여전히 있습니다. DTE는 주로 전기, 천연 가스 수입에서 얻은 수입의 80 %를 차지하는 유틸리티입니다. DTE는 약 240 억 달러의 시가 총액을 보유하고 있습니다.

DTE는 유틸리티의 성장률이 매우 높기 때문에 지난 10 년간 주당 순이익은 평균 7 % 가까이 상승했습니다. 이 회사는 가스 저장 및 파이프 라인 부문에서 계속 성장하고 있습니다.

출처 : 투자자 프리젠 테이션 , 6 페이지

DTE는 속도 검토를 거치지 않고도 수익과 수입을 늘릴 수있는 영역에 대한 투자를 계속해서 설명했습니다. 또한이 프로젝트는 석탄에 대한 의존도를 줄이고 청정 에너지 프로젝트로 대체하려는 DTE의 이니셔티브를 지원합니다. 향후 DTE는 요금 검토, 고객 기반 성장 및 새로운 프로젝트로 인해 주당 수익이 6 % 증가 할 것으로 예상합니다.

시간이 지남에 따라 6 %의 주당 순이익 성장률, ~ 3 %의 수익률 및 ~ 4 %의 역풍 평가 하락을 고려할 때, DTE는 향후 몇 년 동안 총 연간 수익률에서 4 %에서 5 % 사이에서 생산됩니다.

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# 8 : 미국 전력 (AEP) -113년간 전기 공급회사 (109년 연속 배당금 지급)

14년째 연속 배당 중 / 분기배당 (주당배당금 2.8달러) / 배당수익율 2.75%

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American Electric Power는 1906 년에 설립 된 이후 113 년 동안 미국의 다각화 된 규제 유틸리티로 성장했습니다.이 회사는 11 개의 다른 주에서 전력 생성, 전송 및 분배 서비스를 제공합니다. AEP는 석탄, 천연 가스, 재생 가능 에너지 및 원자력을 사용합니다.

AEP는 또한 송배전 서비스, 송배전 및 규제되지 않은 발전을 통해 수익을 창출합니다. 주식은 460 억 달러의 시가 총액으로 거래됩니다.

출처 : 투자자 프리젠 테이션 , 6 페이지

AEP는 놀라운 109 년 연속 분기 배당금을 지불했습니다. 확실히 그 몇 년 동안 배당금이 증가하지는 않았지만, 주주 수익률에 대한 이러한 기록은 달성하기 어렵습니다.

신용으로, AEP는 16 년 연속으로 지불금을 증가 시켰으며, 위에서 볼 수 있듯이 이러한 증가는 상당히 커졌습니다. AEP는 지난 4 년간 매년 평균 6 % 이상의 지불금을 지급했습니다. AEP는 배당 업적 목록에 있으며 최소 10 년 연속 배당금을 늘 렸습니다.

AEP는 향후 재생 에너지 분야의 주요 업체로의 전환 계획에 힘 입어 향후 5 년간 연간 주당 순이익 성장률이 ~ 5 %를 기록하고 있습니다. 이 회사는 풍력 사업을 구축하고 있으며 2030 년까지 재생 가능 포트폴리오를 기하 급수적으로 확장하려는 회사의 목표를 달성하는 데 도움을 줄 것입니다. 중요한 것은 AEP가 지난 10 년간 4 % 미만의 속도로 수입을 증가 시켰지만, 비 전통적인 유틸리티 수입에 투자하면 결과를 개선하는 데 도움이됩니다.

5 %의 수입 성장, 3 % 미만의 수익률 및 시간이 지남에 따라 평가가 낮아진 한 자리수의 낮은 차풍은 AEP의 향후 수년간 총 연간 수익률이 ~ 6 %로 예상됩니다.

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# 7 : Sempra Energy (SRE)​

19년째 연속배당 중 / 분기배당 (주당 배당금 3.87달러) / 배당수익율 2.45%

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Sempra Energy는 20 년 전에 설립되었지만 400 억 달러의 시가 총액으로 성장했습니다. 이 회사는 미국에 상당한 규모의 유틸리티 고객 기반을 보유하고 있으며 남부 캘리포니아에 중점을두고 있습니다.

Sempra는 천연 가스와 전기를 2 천만 명이 넘는 고객에게 공급하고 있으며 송배전 사업 인 Texas 기반 Oncor의 지분을 다수 보유하고 있습니다.

Sempra는 또한 미국과 라틴 아메리카에서 재생 가능 에너지 프로젝트, 액화 천연 가스 시설, 가스 파이프 라인 및 저장 시설을 소유하고 있습니다.

출처 : 투자자 발표 , 10 페이지

우리는 남부 캘리포니아의 인구 증가와 더불어 청정 에너지로의 거시적 움직임으로부터 Sempra의 혜택을 볼 수 있습니다. Sempra는 최근 인수 및 매각을 통해 포트폴리오를 재편했으며, 이제 연간 8 %의 주당 순이익 성장을 기대합니다.

위에서 볼 수 있듯이 Sempra는 남부 캘리포니아에서 9 %의 연간 성장률을 달성 할 것으로 예상되며, 이는 다른 성장 이니셔티브 외에도 수익 성장을 촉진 할뿐만 아니라 재생 가능 에너지 설비 투자를 지원할 것입니다.

남부 캘리포니아 시장에서 Sempra의 노출과 지배력은 경쟁 우위에 있으며 앞으로 몇 년 동안 회사의 현금 암소로 남아있을 것입니다. 또한 멕시코의 유틸리티 인프라를 지속적으로 개발하고 개발함에 따라 멕시코의 자산이 성장을 주도해야합니다.

Sempra의 성장 예측은 향후 몇 년 동안 총 6 %의 연간 수익률을 달성하는 데 도움이 될 것입니다. 평가는 한 자리 수의 중간 윈드 윈드를 총 수익으로 이끌고, 3 % 미만의 배당 수익률은 일부 밸류에이션 역풍을 상쇄하는 데 도움이됩니다.

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# 6 : Duke Energy (DUK)

12년간 연속 배당 중 / 분기배당 (주당배당금 3.78달러) / 배당수익율 3.93%

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듀크 에너지는 1904 년에 설립되었으며 그 이후 사우스 캐롤라이나의 단일 면화 공장에서 미국 최대의 에너지 공급 업체 중 하나로 발전했습니다.

듀크 에너지는 시가 총액이 약 700 억 달러에 이릅니다.

출처 : 투자자 프리젠 테이션 , 5 페이지

듀크의 핵심 전력 사업 부문은 6 개 주에서 거의 800 만 명의 소매 고객에게 서비스를 제공합니다. 또한 가스 유틸리티 및 인프라 부문을 통해 5 개 주에서 160 만 명의 고객에게 서비스를 제공하여 수익 성장을 촉진하고 있습니다. 듀크는 천연 가스 파이프 라인 및 스토리지 사업에서도 큰 역할을하고 있습니다. 마지막으로 듀크는 최근 몇 년 동안 재생 에너지 포트폴리오를 성장시키는 데 수십억 달러를 소비했지만이 시점에서 여전히 총 ​​전력 생산의 ~ 5 %에 ​​불과합니다.

듀크는 지난 10 년 동안 매년 약 4 %의 비율로 주당 순이익을 증가 시켰으며, 이것이 우리가 앞으로 나아갈 것으로 예상됩니다. 경영진은 향후 5 년간 매년 주당 순이익 증가율을 4 %에서 6 %로 이끌었지만 약간 더 신중합니다. 듀크는 실행을 시도하는 370 억 달러 규모의 자본 지출 계획을 가지고 있으며, 다른 공공 시설과 동일한 규제 요율의 적용을받습니다.

이 회사의 대서양 연안 파이프 라인 프로젝트는 예상보다 뒤쳐지고 비용이 많이 들며, 이는 수입 증가를 방해하는 것으로 간주됩니다. 마지막으로, 듀크의 주식 수는 때때로 주식 인수를 위해 주식을 발행함에 따라 계속 증가합니다. 이는 주당 순이익 증가에 또 다른 역풍을 가져옵니다.

총체적으로 듀크의 4 % 수입 성장률, ~ 4 % 배당 수익률 및 밸류에이션에서 한 자리 수의 낮은 수치가 결합되어 향후 수년간 ~ 6 %의 총 연간 수익률을 산출합니다.

# 5 : UGI Corporation (UGI)

32년 연속 배당 중 / 분기배당 (주당배당금 1.3달러) / 배당수익율 3.12%

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UGI Corporation은 펜실베이니아에서 운영되는 가스 및 전기 유틸리티입니다. UGI는 또한 전국 및 기타 지역에서 운영되는 대규모 에너지 유통 사업을 운영하고 있습니다. UGI는 1882 년에 설립되어 1885 년 이래 연속 배당금을 지급했습니다. 회사는 32 년 연속 연차 배당금을 늘 렸습니다.

UGI는 AmeriGas, International, Midstream & Marketing 및 Utilities의 네 가지 부문으로 운영되는 대기업입니다. 이 회사는 100 억 달러의 시가 총액으로 거래합니다.

UGI는 인수에 앞장서 서 회사의 가장 최근 두 합병이 아래에 나열되어 있습니다.

출처 : 투자자 발표 , 18 페이지

UGI는 최근 Columbia Midstream Group 매입을 마감했으며 AmeriGas와의 합병은 가까운 시일 내에 완료 될 예정입니다. UGI는 이미 AmeriGas의 4 분의 1을 소유하고 있으며 나머지는 아직 소유하고 있지 않습니다. 이 회사는 최근 몇 년간 파트너쉽이 잘 수행되면서 거래가 무료 현금 흐름을 크게 증가시킬 것으로 기대합니다.

이러한 인수는 경영진이 UGI가 연간 주당 순이익 6 ~ 10 %를 생산할 수 있다고 믿는 이유의 예입니다. UGI는 역사적으로 매년 7 %의 비율로 성장했으며 앞으로 몇 년 동안 8 %를 볼 것입니다. 인수는 UGI의 가장 큰 촉매제이지만 투자자는 다른 유틸리티와 마찬가지로 UGI가 날씨에 be다는 것을 기억해야합니다.

이러한 견실 한 실적 성장은 밸류에이션에서 한 자리 수의 중반 역풍으로 부분적으로 상쇄 될 것이지만, 2 % 중반의 수익률은 향후 몇 년 동안 UGI가 총 연간 수익률을 6 %에서 7 % 사이에서 생산하는 데 도움이 될 것입니다.

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# 4 : MDU 리소스 그룹

29주년 연속 배당 중 / 분기배당 (주당배당금 0.83달러) / 배당수익율 2.68%

https://seekingalpha.com/symbol/MDU?s=mdu

MDU Resources는 다양한 다른 산업에서도 경쟁하는 규제 된 에너지 공급 유틸리티입니다. MDU는 전기 또는 천연 가스를 순수하게 사용하는 대부분의 유틸리티와 달리 운송 사업과 건축 자재 사업을 운영합니다. 이 회사는 1924 년 노스 다코타에 설립 된 이후 80 년 연속 배당금을 지급했습니다.

출처 : 투자자 프리젠 테이션 , 12 페이지

위에서 우리는 지난 5 년간 회사의 핵심 유틸리티 부문의 성장과 향후 성장 전망을 볼 수 있습니다. 규제 된 유틸리티와 마찬가지로 MDU는 속도 증가를 요청해야하며 최근 몇 년간 큰 성공을 거두었습니다. 위에 표시된 요율 기준 성장의 일부는 고객 기반이 증가한 것이지만 MDU는 더 나은 가격 결정 결과를 달성했습니다. 이 조합의 지속적인 성공은 MDU의 요율 기준이 2023 년까지 매년 ~ 5 %로 계속 증가 할 것입니다.

MDU는 또한 운송 사업에서 기록적인 양을 기록하고 있으며 건설 사업은 20 억 달러 이상의 작업 잔고를 가지고 있습니다. 모든 부문의 실적이 좋으며이 조합이 보수적으로 연간 5 %의 성장률을 보이고 있습니다. 건설업은 경기가 열악한시기에 실적이 저조하여 MDU의 주기성을 증가시킵니다.

한 자릿수의 수입 성장, 밸류에이션의 영향이 거의 없으며, 배당 수익률이 ~ 3 %이면 주주에게 연간 총 수익률이 ~ 7 %가됩니다.

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# 3 : Dominion Energy (D)- 8개주 6백만명이 사용하는 최대 전기회사

29년 연속 배당 중 / 분기배당 (주당배당금 3.76달러) / 배당수익율 4.44%

https://seekingalpha.com/symbol/D?s=d

Dominion Energy는 8 개 주에 6 백만 명이 넘는 고객을 보유한 630 억 달러 규모의 대규모 전력 회사입니다. Dominion의 핵심 사업은 버지니아와 노스 캐롤라이나에있는 고객에게 전력을 공급하는 전기 유틸리티이지만 다른 중요한 비즈니스 라인도 있습니다.

출처 : 투자자 프리젠 테이션 , 5 페이지

연결 회사 영업 이익의 거의 절반이 핵심 전기 에너지 부문에서 나옵니다. 그러나 상당한 수입은 미국 전역의 약 12 ​​개 주에있는 가스 파이프 라인과 저장 시설에서 비롯됩니다. 나머지 부문은 영업 이익의 약 3 분의 1을 생산하므로 Dominion은 다양하지만 여전히 유틸리티 활동에 중점을두고 있습니다.

Dominion은 지난 10 년 동안 주당 순이익이 매년 3 % 씩 증가했지만 앞으로 몇 년간 한 자릿수 성장을 볼 수 있습니다. 이는 Dominion의 최근 성과와 일치하여 지난 5 년간 매년 거의 6 %의 수입을 올렸습니다.

2019 년 초 SCANA 인수는 물론 회사의 코브 포인트 LNG 프로젝트에서 성장이 이루어질 것입니다. 또한 Dominion은 유틸리티 서비스 분야의 요금 사례에서 계속 혜택을 받고 있습니다. 마지막으로, 직원 감축으로 인한 비용 시너지 효과는 마진에 도움이 될 것입니다.

전체적으로 우리는 한 자릿수 중반 성장, 거의 5 % 수율 및 낮은 자릿수 역풍으로 인해 매년 거의 9 %의 총 수익률을 볼 수 있습니다. Dominion의 총 수익률 프로필은이 목록에서 3 위를 차지하며 매력적입니다.

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2 : CNP (CenterPoint Energy)

16년간 연속배당 / 분기배당 (주당배당금 1.16달러 ) / 배당수익율 4.32%

https://seekingalpha.com/symbol/CNP?s=cnp

CenterPoint Energy는 유틸리티 보유 회사입니다. 전기와 천연 가스를 송전 및 분배하는 시설을 소유하고 운영합니다. CenterPoint는 상업, 산업 및 천연 가스 유틸리티를 제공하며 2003 년에 설립되었습니다.

CenterPoint는 휴스턴 조명 및 전력이 3 개의 개별 회사로 분리 된 후 형성되었습니다. 오늘날 주식은 150 억 달러의 시가 총액으로 거래됩니다.

출처 : 투자자 프리젠 테이션 , 6 페이지

CenterPoint는 유틸리티 부문에서 약 3/4의 수입을 얻습니다. 그러나이 목록의 다른 회사와 마찬가지로 비 유틸리티 영역으로도 다양 화되었습니다. 유틸리티 사업은 안정적이며 안정적인 현금 흐름을 제공하며 CenterPoint는 유틸리티가 아닌 비즈니스를 사용하여 핵심 유틸리티 세그먼트를 지원합니다.

향후 몇 년 동안 주당 순이익은 약 6 % 증가 할 것으로 예상됩니다. CenterPoint의 최근 Vectren과의 합병은 단기적으로 성과를 높이는 반면 다른 인수는 장기적으로 성장하는 데 도움이 될 것입니다. 또한, 회사가 유틸리티 사업에 지속적으로 투자하면 과거와 마찬가지로 금리가있는 규제 기관에 갈 수있는 능력이 있어야합니다.

전체적으로, 우리는 ~ 6 %의 수입 증가율, 거의 4 %의 수익률, 그리고 밸류에이션의 완만 한 바람이 시간이 지남에 따라 약간 낮아지는 CenterPoint의 연간 총 수익률 ~ 9 %를 볼 수 있습니다.

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# 1 : NFG (National Fuel Gas Company)

49년 이상 연속배당 / 분기배당 (주당배당금 1.74달러 ) / 배당수익율 4.12%

https://seekingalpha.com/symbol/NFG?s=nfg

우리의 목록에서 가장 좋은 유틸리티 주식은 National Fuel Gas Company입니다. 내셔널은 탐사 및 생산, 파이프 라인 및 스토리지, 수집, 유틸리티 및 에너지 마케팅을 포함한 다양한 영역에서 운영되는 다양한 에너지 회사입니다. 탐사 및 생산은 회사의 가장 큰 수입원입니다.

내셔널은 1902 년에 설립되어 현재 43 억 달러의 시가 총액을 자랑합니다. 미국 북동부에 집중되어 있으며 석유 생산은 캘리포니아에 있습니다. 또한 49 년 연속 배당금을 늘려 배당 왕이 아닌 연간 배당금을 늘 렸습니다.

출처 : 투자자 프리젠 테이션 , 3 페이지

내셔널은 업스트림, 미드 스트림 및 다운 스트림 세그먼트를 운영하며 그 중 가장 큰 세그먼트는 업스트림 세그먼트입니다. 우리 목록에있는 다른 회사들과 달리 전통적인 유틸리티 운영은 내셔널 비즈니스에서 가장 작은 부분입니다.

내셔널의 수입은 지난 10 년 동안 매우 변동이 심했으며 2015 년과 2016 년에 상당한 손실이 발생했습니다. 그러나 천연 가스 가격이 수익성 수준으로 안정화되면서 연간 주당 순이익의 2 % 성장이 예상됩니다. 즉, 내셔널의 수입 잠재력은 천연 가스 가격에 크게 좌우되므로 변동성이 예상됩니다.

우리는 소폭의 이익 성장, 3 % 중반의 배당 수익률 및 밸류에이션 상승으로 인한 한 자리 수의 미풍으로 인해 총 수익이 거의 11 %에이를 것으로 예상합니다. 우리의 목록에있는 다른 주식 들과는 달리, 내셔널은 실제로 오늘날 저렴한 가격이 책정되며, 이는 밸류에이션 이점으로 인해 팩을 이끌고 있습니다.