투자에 있어서 너무 일찍이라는 단어는 없다. 우리 자녀에게는 "시간" 이라는 엄청난 무기가 있다. 이것을 금융 용어로 "복리"라고 한다.
워런버핏 조차 살면서 가장 후회하는 것이 무엇이냐고 물어보았을 때, 한살이라도 더 일찍 투자를 하지 못한 것이 아쉽다고 했다. 그래도 기자가 또 물었다. 몇살 때부터 투자를 했냐고??
바로 11살이다.
우리 모두는 시간이 지남에 따라 경험을 바탕으로 투자자로서 배우고 진화합니다. 많은 경우 이러한 경험의 결과는 투자를 개선하는 데 사용할 수있는 통찰력으로 이어집니다. 우리가 반드시 끝낼 필요는 없지만, 이것은 제가 어린 자녀들에 이야기하고 싶은 5 가지 투자 이야기입니다.
# 1. 분기별로 생각하지 말고, 영원히 투자해야 한다.
의심 할 여지없이 이러한 분기별 실적 업데이트는 중요한 정보 정보입니다. 그러나 대부분의 장기 투자자에게는 이익보다 해를 끼칠 가능성이 있습니다. 그 이유는 기업이 반드시 직선으로 움직일 필요는 없기 때문입니다. 수익과 수입은 선형 방식으로 멋지게 증가하지 않습니다.
시장은 양 방향으로 나쁜 실적과와 좋은 실적들 모두 초과하는 경향이 있지만 분기 별 수치 주변의 이러한 움직임은 반전을 의미하는 경향이 있습니다. 이러한 움직임은 특정 부문에서 7 %까지 클 수 있습니다.
유용한 정보 소스로 이러한 유형의 분기 별 이벤트에 접근하는 것이 도움이 될 수 있지만, 적어도 고립되지 않은 상태에서 행동해야한다고 느끼는 것이 반드시 필요한 것은 아닙니다. 부실한 분기는 산업 중단, 거시적 사건 또는 비즈니스 자체 내의 일시적인 요인으로 인한 여러 가지 요인의 영향을받을 수 있습니다.
더 체계적인 문제의 증거인 여러 분기에 걸친 일련의 나쁜 소식은 확실히 조치를 취할 가치가 있지만, 고립 된 나쁜 분기는 단순히 고립 된 나쁜 분기에 지나지 않습니다.
Amazon ( AMZN ) 과 같은 최고의 장기 자산 창출 자조차도 수익 및 수익 손실을 겪어 일시적으로 주가에 영향을 주지만 장기적인 이야기를 잃지 않았습니다.
오히려 더 나은 접근 방식은 분기가 아닌 수십 년의 관점에서 생각하는 데 초점을 맞추는 것입니다. 이 접근 방식은 Cathy Wood와 ARK Innovation ETF ( ARKK ) 와 같이 그녀가 운영하는 Ark 펀드가 가장 잘 예시한다고 생각합니다 .
# 2. 매도하기 전에 천천히 조심스럽게 행동하십시오
시간이 지남에 따라 저의 배운 것 중 하나는 투자자 가 빈약 비즈니스를 보유 하고 있다는 것이 분명하지만 , 정말 좋은 비즈니스를 너무 일찍 판매하는 것은 강제되지 않은 주요 오류라는 것입니다.
Henrik BessemBinder의 연구에 따르면 상장 주식의 4 %만이 재무부 채권보다 더 나은 수익을 올렸습니다. 자본을 두 배 또는 세 배로 늘린 무언가를 조기에 판매한다는 것은 그러한 사업이 더 이상 자본을 늘릴 수 없다는 통찰력을 의미합니다.
# 3. 분기 실적 하락은 좋은 기업을 매수하기 좋은 시점
훌륭한 기업이 모든 기간에 걸쳐 훌륭한 주식 성과를 창출한다는 것은 오해입니다. 사업이 아무리 좋더라도 뛰어난 성과조차도 보상을받지 못하고 사업이 우연히 우연히 우연히 사라지는 기간이있을 것입니다. 이는 가치 지향적이거나 성장 지향적 인 비즈니스에서 발생할 수 있습니다.
저는 Sustainable Growth 마켓 플레이스 서비스를 운영하고 있으며 2020 년에 HubSpot ( HUBS ), ZScaler ( ZS ), Twilio ( TWLO ), Sea ( SE ), Trade Desk ( TTD ) 등과 같은 이름을 갖게되어 매우 운이 좋았 습니다. 2020 년에 가격이 두 배, 세 배가되었습니다. 최근 결과에 따르면 이러한 비즈니스의 추진력은 계속해서 가속화되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이들 기업은 현재 다양한 이유로 시장에 호의적이지 않습니다.
그러나 기업이 항상 기본 주가를 가질 것으로 기대하는 것은 항상 좋은 진전을 반영하고 긍정적 인 모멘텀은 비현실적인 기대입니다. 실적이 저조한 기간에 대해 너무 정신적으로 준비하는 대안은 거래자 정신을 채택하고 시장에서 해당 월의 풍미에 따라 지속적으로 포지션을 교환하는 것입니다.
이는 시장의 정확한 시간을 정하고 추세를 예측하며 적시에 이러한 포지션을 드나들 수있는 중대한 위험을 초래합니다. 또한 수년에 걸쳐 보유 할 수있는 위치에있을 때 제공되는 장기 복리의 이점을 누릴 수 없다는 중대한 단점도 있습니다.
# 4. 변동성은 위험과 혼동해서는 안됩니다.
변동성은 버그가 아니라 시장의 특징이라는 시장에서 자주 인용되는 말이 있습니다. 투자자들은 매우 변동성이 큰 주식을 피하는 경향이 있습니다. 이들은 어느 시점에서든 시장이 움직이는 것보다 더 많이 움직이는 높은 베타 주식 인 경향이 있습니다.
아래 차트에서 알 수 있듯이 Amazon과 Facebook ( FB )은 정기적으로 매년 15 % 이상 지속적으로 이동합니다.
그러나 장기적으로 이것은 최종 결과입니다.
# 5. 투자에 일찍이라는 단어는 사치이다.
20 대 중반에 투자 프로세스를 진행할 수 있었다는 것은 행운이라고 생각하지만, 더 일찍 일을 진행할 수 있다는 점이 좋았을 것입니다. 우리 모두 알다시피, 시간은 잘 선택된 회사에서 장기 복리의 이점을 실제로 누리는 데 필요한 것입니다.
결과는 상대적으로 적은 돈으로 장기간의 복리 혜택을 누리는 데 시간이 얼마나 차이가 날 수 있는지와 훨씬 늦게 시작하는 것의 관점에서 상당히 놀랍습니다.
그러나 일찍 시작하는 데에는 몇 가지 다른 매우 중요한 측면이 있습니다. 첫 번째는 인생 초기에 선호하는 투자 스타일을 찾는 것입니다. 이를 통해 너무 많이 자르거나 변경하지 않고도 궁극적으로 고수 할 수있는 시간을 가질 수 있습니다.
아마도 마찬가지로 중요한 것은 일찍 시작하면 비용이 많이 들지 않거나 비용이 많이 들지 않을 때 실수를 일찍 할 수 있다는 것 입니다. 저는 경제가 열악한 기저 해자가없는 투기적인 사업의 단점에 대해 상당히 일찍부터 몇 가지 중요한 교훈을 배웠고 투자 할 것이 많지 않았을 때 그 이름에 대한 손실을 입었습니다.
<참고 : 5 Investing Insights I'd Give My Younger Self>