물은 인간 생활의 기본 필수품 중 하나입니다. 우리가 알고있는 생명체는 물 없이는 존재할 수 없습니다. 이러한 간단한 이유 때문에 물은 지구상에서 가장 귀중한 상품 일 수 있습니다.
따라서 투자자가 물 관련 회사의 주식 구매를 고려하는 것은 자연스러운 일입니다. 수도 시설과 같이 투자자들에게 물 사업에 대한 노출을 제공 할 수있는 다양한 회사가 있습니다. 일부 다른 회사는 정수에 종사하고 있습니다.
물로 거래되는 대표적인 ETF
Invesco Water Resources ETF (PHO)
Invesco S&P Global Water ETF (CGW)
Invesco Global Water ETF (PIO)
First Trust ISE Water Index Fund (FIW)
Ecofin Global Water ESG Fund (EBLU)
미국내에서 거래되는 물과 관련된 주식들 중에서 비즈니스 모델 강점, 현재 배당 수익률 및 미래 배당 성장 잠재력에 따라 순위가 매겨진 상위 7 개 물 주식에 대해 설명합니다.
Water Stock #7: Algonquin Power & Utilities (AQN)
배당 수익률 : 3.9 %
Algonquin Power & Utilities Corp.는 토론토 증권 거래소와 뉴욕 증권 거래소에서 AQN이라는 종목으로 거래됩니다. 재생 가능 전력 및 유틸리티 회사는 1988 년에 설립되었습니다.이 회사는 2011 년부터 매년 배당금을 늘 렸습니다.
사업의 세 부분은 규제 유틸리티 (천연 가스, 전기 및 물), 규제되지 않은 재생 에너지 (풍력, 태양열, 수력 및 열) 및 글로벌 인프라입니다. Algonquin은 주로 미국과 캐나다에서 1 백만 개 이상의 연결 서비스를 제공합니다. 또한 인플레이션 상승과 함께 장기 계약을 맺은 재생 가능 및 청정 에너지 시설 (약 93 %)도 있습니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
인수는 Algonquin의 미래 성장 잠재력의 의미있는 부분입니다. 지난해 Algonquin은 ESSAL을 1 억 6,200 만 달러에 인수했으며 Ascendant도 인수했습니다. ESSAL은 약 230,000 개의 연결을 추가 한 칠레 수도 유틸리티입니다. Ascendant의 주요 자회사는 버뮤다의 유일한 전력 회사 인 BELCO입니다. BELCO는 규제 유틸리티이며 ~ 36,000 개의 연결을 추가했습니다. 8 월과 11 월에 Algonquin은 미국에서 태양열 및 풍력 프로젝트를 완료하여 재생 가능 에너지 포트폴리오에 총 245MW 용량을 추가했습니다.
역사적으로 Algonquin의 수익 성장은 변동성이있었습니다. 그러나 회사가 더욱 다양한 자산 기반으로 규모를 확대함에 따라 지난 몇 년 동안 더욱 안정되었습니다. 이제 자산은 주로 수익을 예측할 수있는 규제 된 유틸리티 또는 안정적인 현금 흐름을 생성하는 장기 계약이있는 재생 가능 시설로 구성됩니다. 구체적으로 2014 ~ 2019 년 EPS 성장률은 USD 기준으로 연간 14.5 %였습니다.
따라서 향후 예상 EPS 성장률 6.5 % 대비 6 %의 배당 성장률을 추정합니다. Algonquin은 BBB의 투자 등급 S & P 신용 등급을 받았습니다. 이 주식은 4 %에 가까운 매력적인 현재 수익률을 가지고 있습니다.
Water Stock #6: California Water Service Group (CWT)
배당 수익률 : 1.7 %
California Water Service는 미국에서 세 번째로 큰 공공 소유 수도 시설입니다. 이 회사는 주로 캘리포니아에있는 약 2 백만 명의 사람들에게 물을 공급하는 6 개의 자회사를두고 있으며 일부는 워싱턴, 뉴 멕시코, 하와이에서 추가 사업장을 운영하고 있습니다. California Water Service는 50 년 이상 연속으로 배당금을 늘려 회사가 배당왕이되었습니다.
California Water Service는 2 월 25 일에 4 분기 실적을보고했습니다. 분기 매출은 1 억 8,900 만 달러로 전년 대비 7 % 증가했습니다. 수익 성장은 작년에 협상 된 요금 인상에서 비롯되었으며 회사의 높은 물 비용으로 정당화되었습니다. California Water Service는 4 분기에 주당 순이익이 0.31 달러로 분기 동안 29 % 증가했습니다.
1 년 동안 회사의 실적에 대한 분석은 아래 이미지에서 볼 수 있습니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
2009 년과 2019 년 사이에 California Water Service는 연간 평균 4 %의 주당 순이익을 증가 시켰으며, 이는 유틸리티의 적절한 수입 증가 속도입니다. 우리는 California Water Service의 주당 순이익이 과거와 마찬가지로 앞으로도 한자리 수 중반 비율로 계속 증가 할 것이라고 믿습니다. 장기적으로는 관련 당국 / 규제 기관에서 정기적으로 승인하는 금리 인상 덕분에 이익 성장이 가능할 것입니다.
California Water Service는 지난 10 년 동안 순이익의 50 ~ 70 %를 지불했습니다. 전반적으로 배당금 지급률은 회사의 배당 성장률이 주당 순이익 성장률보다 낮았 기 때문에 해당 기간 동안 약간 감소했습니다. 회사 수익의 예측 가능한 특성과 지나치게 높지 않은 지불금 비율은 배당금이 매우 안전하다는 것을 의미합니다.
Water Stock #5: Pentair plc (PNR)
배당 수익률 : 1.3 %
최근까지 Pentair는 다양한 산업 대기업이었습니다. 이 회사는 기술 솔루션 부문에서 분리되어 현재 Aquatic Systems, Filtration Solutions 및 Flow Technologies의 3 개 부문에서 운영되는 순수 유수 솔루션 회사로 운영되고 있습니다.
Pentair는 분할을 조정했을 때 40 년 이상 연속으로 배당금을 늘 렸으며, 이로 인해 Pentair는 배당 귀족의 일원이되었습니다.
Pentair는 1 월 28 일 4 분기 실적을 발표했습니다. 분기 별 수익은 8 억 달러로 전년 대비 5 % 증가했습니다. 환율 변동, 인수 및 매각의 영향을 제외한 핵심 매출은 분기 동안 3 % 증가했습니다. Pentair는 4 분기에 0.70 달러의 주당 순이익을 기록했으며 이는 전염병 및 이에 따른 경기 침체에도 불구하고 전년 대비 3 % 증가했습니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
Pentair는 2020 회계 연도에 주당 순이익 2.5 달러로 2019 년보다 5 % 증가했습니다. 이는 전염병의 영향을 고려할 때 강력한 성과였습니다. 회계 연도 2021 년에 Pentair는 주당 순이익을 $ 2.60에서 $ 2.75 범위로 예측하고 있습니다.
Pentair의 배당금은 nVent의 분사를 조정하면서 수십 년 동안 지속적으로 증가했습니다. 배당금 비율이 그리 높지 않기 때문에 배당금이 상당히 안전 해 보인다고 믿습니다. 평균 이상의 운영 효율성은 Pentair의 경쟁 제품에 비해 장점 중 하나입니다. 이 회사는 Pentair 통합 관리 시스템이라는 전략을 사용하여 조직 구조를 간결하게 유지하고 회사가 과거에 이미 강력한 마진을 늘릴 수 있도록했습니다.
Water Stock #4: A.O. Smith (AOS)
배당 수익률 : 1.6 %
다음 목록은 AO Smith로, Pentair와 마찬가지로 배당귀족주 구성원입니다. AO Smith는 주거용 및 상업용 온수기, 보일러 및 수처리 제품의 선도적 인 제조업체입니다. AOSmith는 북미에서 매출의 2/3를 창출하고 나머지는 대부분 중국에서 발생합니다. AOSmith는 27 년 연속 배당금을 올렸습니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
AO Smith는 1 월 28 일 4 분기 실적을보고했습니다. 이 회사는 분기 동안 8 억 3 천만 달러의 매출을 올렸으며 이는 전년 분기에 비해 11 % 증가한 수치입니다. AO Smith의 매출은 북미에서 7 % 증가한 반면, 매출 성장은 주로 중국을 의미하는 나머지 지역에서 훨씬 더 높았습니다.
4 분기 주당 순이익은 0.74 달러로 전년 4 분기의 0.56 달러에서 전년 대비 31 %가 상당히 증가했습니다. 이는 대부분의 운영 레버리지와 수익성의 의미있는 증가를 허용 한 견고한 수익 성과로 설명 될 수 있습니다.
AO Smith는 또한 2021 년에 대한 지침을 발표했습니다. 회사는 2020 년 대비 의미있는 수익 가속화를 반영하는 $ 2.40 ~ $ 2.50 범위의 주당 순이익을 예측하고 있습니다.
Water Stock #3: Ecolab Inc. (ECL)
배당 수익률 : 0.9 %
Ecolab은 업계 리더이며 연간 약 150 억 달러의 매출을 올립니다. 이 콜랩은 글로벌 산업, 글로벌 기관 및 글로벌 에너지의 세 가지 주요 사업 부문을 운영하며, 각각의 규모는 거의 같습니다. 사업은 운영 부문과 지역 측면에서 다양합니다. 2019 년에는 회사 매출의 약 40 %가 북미 이외 지역에서 발생했습니다.
2 월 중순에이 콜랩은 2020 회계 연도 4 분기 (21 일 2 월 16 일) 재무 결과를보고했습니다. 이전 분기와 마찬가지로 전염병은이 콜랩의 의료 부문에 큰 도움이되었지만 산업 부문에 부담을주고 기관에 피해를 입혔습니다. 분절. 전반적으로 4 분기 조정 수익은 -6 % 감소했고 조정 주당 순이익은 -15 % 감소했습니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
이 콜랩에는 많은 긍정적 인 성장 촉매제가 있습니다. 회사의 가장 중요한 성장 촉매제 중 하나는 인수입니다. 2016 년이 콜랩은 전자 손 위생 시스템 및 디스펜서 개발 업체 인 UltraClenz를 인수했습니다. 또한 유럽 의료 및 위생 기업인 Anios를 인수했습니다. 이 거래는 Ecolab이 특히 국제 시장에서 규모를 확장하는 데 도움이되었습니다.
2017 년이 콜랩은 조지아 퍼시픽의 종이 화학 사업 인수를 발표했습니다. 이 구매는 Ecolab의 성장하는 제지 사업을 활성화하는 데 도움이되며 제지 제조업체가 효율성, 제품 품질 및 수익성을 개선하는 데 도움이됩니다.
더 최근에 Ecolab은 영국에 기반을 둔 Holchem Group Limited의 5,600 만 달러를 매입했습니다. Holchem Group Limited는 식품 서비스 및 접대 산업을위한 위생 및 청소 제품 및 서비스 공급 업체입니다.
Water Stock #2: American States Water (AWR)
배당 수익률 : 1.9 %
American States Water는 유틸리티 (주로 물, 일부 전기) 및 서비스 (여러 미군 기지의 폐수 서비스)라는 두 개의 사업 단위를 가진 유틸리티 회사입니다. American States Water는 캘리포니아에 기반을두고 있으며 유틸리티 사업을 운영하고 있습니다. 회사의 서비스 부서는 여러 미국 주에 걸쳐 있습니다. American States Water는 배당금의 왕이며, 이는 50 년 이상의 배당금 상승을 의미합니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
American States Water는 2021 년 2 월 22 일 4 분기 수익 결과를보고했습니다. 완전 희석 주당 순이익은 2019 년 4 분기 0.45 달러에서 2020 년 4 분기 0.54 달러로 증가했으며 4 분기 수익은 전년 대비 9.9 % 증가한 1 억 2,420 만 달러로 증가했습니다. 즉, 연결 조정 희석 주당 순이익은 작년 같은 기간에 비해 주당 20 % 증가했습니다. 회사는 안정적이고 미션 크리티컬 한 비즈니스 모델로 인해 COVID-19 환경을 지속적으로 잘 견디고 있습니다.
2011 년과 2020 년 사이에 American States Water는 주당 순이익을 매년 7.6 % 씩 증가 시켰습니다. 이 회사는 지난 금융 위기 동안에도 수익성을 높일 수 있었는데 이는 American States Water의 수익성이 주기적이지 않음을 보여줍니다. 경제 상황에 관계없이 소비자에게 필수적인 서비스를 제공하기 때문에 현재 코로나 바이러스 발생 또는 관련 경제적 손실로 고통받을 것으로 예상하지 않습니다.
American States Water의 유틸리티 사업은 성장 및 유지 보수 프로젝트에 대한 지출을 장려하기 위해 회사가 시간이 지남에 따라 요금을 인상 할 수 있도록 허용하므로 느린 속도로 계속 성장할 가능성이 높습니다. 이 회사는 추가 미군 기지에서 폐수 서비스 계약을 체결하여 서비스 사업을 구축하고 있습니다. 미군 기지의 폐수 서비스 계약은 각각 50 년에 걸쳐 이루어 지므로 이러한 계약을 체결하면 수십 년 동안 매우 안전한 수익원을 얻을 수 있습니다.
American States Water는 66 년 동안 매년 배당금을 늘려 왔으며, 이는 매우 길고 성공적인 배당 성장 실적으로 만 설명 할 수 있습니다.
Water Stock #1: Consolidated Water Company (CWCO)
배당 수익 : 2.2 %
Consolidated Water Company는 1973 년 Grand Cayman의 개인 수도 시설로 설립되었습니다. 창립 이래 물 사업에서 매우 좋은 틈새 시장을 발견했습니다. 이 회사는 자연적으로 식수가 부족하거나 존재하지 않는 곳에 물을 공급하는 데 도움이되는 담수화 공정을 사용합니다. Consolidated Water는 이후 연간 매출이 7,600 만 달러 이상으로 증가했습니다.
Consolidated Water는 11/17/20에 3 분기 결과를보고했습니다. 매출은 서비스 부문에서 330 만 달러, 제조 부문에서 200 만 달러의 증가로 인해 1,770 만 달러로 전년 대비 11.4 % 증가했습니다. COVID-19 기간 동안 관광 산업의 타격으로 물 판매량이 18 % 감소하여 소매 수익이 감소했습니다.
총 이익은 전년 대비 7.5 % 감소한 620 만 달러를 기록했으며 회사는 순손실이 140 만 달러 였고 EPS도 18.2 % 하락했습니다. 분기말 현금 및 현금 등가물은 3,820 만 달러였습니다.
Consolidated Water는 최근에 지불금을 다시 올리기 시작했으며 계속되는 것을 봅니다. 이는 몇 년 동안 일정한 지불금으로 투자자들의 신뢰를 이끌어 낼 것입니다. 우리는 회사의 물 유틸리티로서의 포지셔닝을 고려할 때 코로나 바이러스 전염병으로 인한 대부분의 영향에 거의 영향을받지 않을 것이라고 생각합니다.
Consolidated Water의 품질 지표는 총 마진을 크게 증가시키고 레버리지를 사실상 전혀 감소 시켰으며 그 결과 막대한이자 보상 비율을 산출했기 때문에 지난 10 년 동안 크게 개선되었습니다. 이러한 추세가 시간이 지남에 따라 주당 순이익을 높이기 때문에 예상되는 증가에도 불구하고 배당금에 대한 충분한 범위를 볼 수 있습니다.
마지막 생각들
물은 향후 수십 년 동안 가장 큰 투자 테마 중 하나가 될 수 있습니다. 세계 인구의 증가는 앞으로 물 수요를 증가시킬뿐입니다. 그리고 물이 인간의 삶의 필수품이라는 사실을 감안할 때, 물에 대한 수요는 최악의 불황 속에서도 매우 잘 유지되어야합니다.
이러한 요인들은 주식 투자로부터 안정을 찾는 위험 회피 투자자들에게 물 주식을 매력적으로 만듭니다. 현재 일부 주식은 과대 평가 된 것으로 보이므로이 목록에있는 모든 주식이 현재 매수 추천을받는 것은 아닙니다. 그러나이 목록에있는 모든 주식은 배당금을 지급하며 향후 수년간 배당금을 늘릴 가능성이 있습니다.
<참고 : Top Water Trends to Watch in 2020>
<참고 : The 7 Best Water Stocks: How To Profit From One Of Life’s Necessities>