미국에서 가장 큰 NNN (트리플넷) 임대 REIT라는 지위는 세입자가 부동산의 운영 비용, 부동산세, 유지 보수 및 보험에 대한 책임이 있음을 의미합니다. 따라서 회사 순영업 이익의 0.6 %만이 반복적인 자본 지출에 사용됩니다.
리얼티인컴 (Realty Income)는 배당금 귀족 인 S & P 500에서 단 3 개의 REIT 중 하나입니다. Moody 's의 A3 등급과 S & P의 A- 등급을받은 경영진은 Realty가 해당 수준의 신용을 가진 8 개의 미국 REIT 중 하나임을 자랑합니다.
리얼티인컴 (Realty Income)은 1994 년 IPO 이후 15.3 %의 총 수익률로 시장을 선도하는 결과를 창출했습니다.
2020 년 전체적으로 영국의 9 억 9,900 만 달러를 포함하여 개발중인 새로운 부동산과 부동산에 23 억 1 천만 달러를 투자했습니다. 리얼티인컴 (Realty Income)의 2021 년 인수 규모는 32 억 5 천만 달러 범위에 이를 것으로 예상됩니다. 다른 것보다 무디스나 S&P 500 신용평가 회사에서 AAA 등급을 줄 정도로 믿음직스럽다.
수년에 걸쳐 최근 608번째 연속배당금 지급을 발표 한 믿을 수 있는 배당금을 제공했을 뿐만 아니라 시장을 뛰어 넘는 전반적인 결과를 창출했습니다. 특히나 월배당주는 회사로 유명한 만큼 투자자에게 안정적인 4.5 % 정도의 배당수익을 제공합니다. Realty는 매월 배당금을 지급합니다. 배당금 지급에 대한 경영진의 강조는“월간 배당 회사”라는 문구의 등록 상표가 있다는 것입니다.
배당금은 안전하며 회사의 현재 목표율 인 연간 4 %로 성장할 가능성이 있다는 점을 유감없이 말할 수 있습니다. 의심 할 여지없이 리얼티인컴 (Realty Income)은 앞으로 몇 년 동안 배당금 귀족으로 남을 것입니다.
수익은 4 억 1,100 만 달러로 전년 대비 5.2 % 증가했습니다. 그리고 운영 자금 (FFO)은 2019 년의 주당 0.86 달러보다 약간 낮은 수준이지만 0.84 달러로 예상보다 좋았습니다.
코로나 팬더믹 상황에도 극장을 제외한 전영역에서 임대수익을 93.6%로나 회수할 정도로 안정적인 수익성을 보여주었다. 예상대로 극장은 전염병이 시작된 이래로 계속 역풍이었습니다. COVID-19 시대에 고통을 겪었던 소매 업계의 다른 산업은 크게 회복되었습니다.
특히나 1996년부터 꾸준하게 96% 이하로 공실율이 없다고 볼 정도 임대수익이 높은 편입니다. 코로나 팬더믹 직격탄인 극장의 임대수익이 저조한 것이 여실하게 차지했지만 그것도 전체의 5.7%로 소소하다고 볼 수 있습니다. 그러나 리얼티인컴 (Realty Income) 임차인의 거의 13 %가 헬스 클럽이나 극장이며, 특히 COVID-19 제한 및 코로나 바이러스 관련 트렌드로 인해 기업이 타격을 입었습니다.
솔직히 말해서 장기적으로 대형 화면 수요가 감소하는 것을 보고 놀라지 않을 것입니다. 소비자에게 직접 제공되는 콘텐츠와 홈 시어터 기술 개선은 확실히 이 업계의 편이 아닙니다. 극장은 이러한 환경에서 용도를 변경하거나 재활용하기가 매우 어렵 기 때문에 임대인에게 특히 중요합니다.
이제 앞으로의 리얼티인컴 (Realty Income)의 미래방향성을 집중적으로 보아야 합니다. 현재는 소매의 종말이라는 단어가 나올정도로 유통업도 끝과 끝의 형태로 부익부 빈익빈이 더욱 더 심화될 것으로 극명하게 보여진다. 그렇게 된다면 리츠 사업을 주도하는 리얼티인컴 (Realty Income)의 사업 다각화에 대해서 더욱 더 공부할 필요가 있다.
리얼티인컴 (Realty Income)의 관리는 전자 상거래 경쟁자에 저항하는 소매 부문과 경기 침체기에 잘 팔리는 사업에 중점을 둡니다. 이것은 달러 상점, 편의점, 약국 및 식료품 점으로 임대를 주고 있는 TOP 20 고객 목록에 반영되어 있습니다.
소매의 종말을 주도하는 유통업 임대가 85%정도로 높은데 과연 다시 한번 코로나와 비슷한 팬더믹이 온다면 어떻게 이겨나갈 수 있을까?? 그런데 리얼티인컴 (Realty Income)이 임대를 해주는 유통업이라는 업체들을 세부적으로 보자면 우리가 하루에 3번 밥을 먹어야 하는 식료품, 아프면 반드시 가야 하는 약국, 기타 필수 소비재들을 구매해야하만 살아갈 수 있는 기업들로만 구성되어 있다.
리얼티인컴 (Realty Income)은 모든면에서 뛰어난 회사입니다. REIT는 코로나 바이러스의 역풍을 잘 견뎌냈습니다. 많은 세입자가 장기간 임대료를 내지 못하더라도 AFFO가 증가하고 계속해서 배당금을 인상했습니다.
관리는 모범적이며 비즈니스 모델은 시간의 시험을 견뎌냈습니다. 투자자는 REIT의 영화 및 피트니스 임차인에 대해 우려해야하지만 이러한 문제는 허리케인이 아니라 역풍입니다.
나는 또 하나의 걱정이 있다고 덧붙일 것이다. 리얼티인컴 (Realty Income)는 임대료 인상을 최소화하는 세입자와 장기 계약을 맺고 있습니다. 이러한 계약 기간은 REIT에 상당한 안정성을 제공하지만 높은 인플레이션 기간에 접어들 수 있다는 점을 고려할 때 약간의 우려가 있습니다.
<참고 : Realty Income's Dividends: Will This Monthly Dividend Stock Remain King>