기업들은 코로나 팬더믹 대비 상대적으로 빠른 속도로 우상향 랠리로 기대를 뛰어 넘고 있지만, 투자자들은 수입 시즌이 전년 대비 거의 같은 수준으로 감소하면서 이익 시즌이 무서워서 덜덜덜 떨고 있다. 실적 발표는 이번주부터 본격적으로 어닝을 발표하게 된다.
코로나 바이러스가 모든 섹터에 타격을 입히면
S & P 500의 수익이 급감했습니다.
이는 금요일까지 2분기 실적을 보고한 S & P 500 (SPX) 의 128 개 회사 (약 26 %)입니다. 다음 주 이후 수익 시즌에 대한 전망은 어느 방향 으로든 전환 될 수 있는데, 184 개 또는 지수의 약 36 %가 결과를 보고합니다. 기술 대형주들의 대표주자들이 29~ 30일 주간에 실적발표를 한다. 애플 주식 (AAPL) Amazon.com (AMZN) 와 구글 모회사 알파벳 (GOOGL)
JPMorgan Chase & Co.의 전략가 인 Mislav Matejka에 따르면, COVID-19 전염병이 낮게 설정 한 바에 따르면 지금까지보고 한 회사의 80 % 이상이 주당 순이익 추정치를 능가했다고 65 %의 회사와 비교 한 JPMorgan Chase & Co. 1 분기 기대치를 상회했습니다.
많은 사람들은 COVID 위기가 새로운 세상을 만들고 있다고 믿으며
다른 사람들은 전염병이 미래를 가속화했다고 생각합니다.
S & P 500 지수가 7 월 14 일 비공식적으로 시작된 이후 S & P 500 지수가 1.5 % 상승함에 따라 주식 시장은 실적 하락에 대해 큰 영향을 미쳤 기 때문에 실적 하락을 상당히 용인해 왔습니다.
Credit Suisse의 분석가 Jonathan Golub에 따르면, 수익과 기대치를 모두 상회하는 회사의 주식은 과거 평균 1.6 %와 비교하여 평균 1.2 %만큼 시장을 능가했습니다.
지금까지 S & P 500 기업의 분기 별 실적 및 판매 실적에 대한 전체 수치와 3 분기 전망은 다음과 같습니다.
https://insight.factset.com/sp-500-earnings-season-update-july-24-2020
https://insight.factset.com/sp-500-earnings-season-update-july-24-2020
• FactSet에 따르면, 이미 보고 된 결과와 향후 결과에 대한 평균 분석가 추정치를 포함하여 현재 주당 순이익의 연간 성장 추정치는 - 42.4 %입니다. 이미 보고 된 결과가 42.8 % 감소했습니다. 금융 위기 속에서 2008 년 4/4 분기 이후 가장 큰 폭으로 하락세를 보이고 있다.
• 11 개의 S & P 500 섹터 중 10 개가 마이너스 성장률을 보이고 있으며, 이는 11 개 섹터와 비교하여보고 시즌이 시작되기 전의 감소를 나타냅니다.
FactSet에 따르면 에너지 (XLE)는 최악의 실적을 보였으며, 현재 혼합 추정치가 156.4 %로, 사전 수익 추정치 인 152.6 %보다 떨어졌습니다. 아마존을 포함한 소비자 재량 (XLY)대한 혼합 추정치 는 마이너스 116.5 %로, 사전 수익 추정치 118.0 %보다 약간 우수합니다. 26 개의 에너지 회사 중 4 개와 60 개의 소비자 재량 회사 중 13 개만이 이미 결과를보고했습니다.
유틸리티 부문 (XLU) 은 기존의 추정치 1.8 % 하락에 비해 1.3 %의 혼합 추정 성장을 보이고 있습니다. FactSet에 따르면 보고 된 2 개의 유틸리티 중 FirstEnergy Corp. (FE) 는 4.7 %의 수입 감소를보고했으며 NextEra Energy Inc. (NEE) 는 11.4 % 증가했다고보고했습니다.
• 매출액 대비 혼합 추정치는 11.0 % 감소한 반면, 사전 수익 추정치는 11.0 % 감소한 것입니다. Refinitiv의 I / B / E / S 데이터에 따르면 매출의 비트율은 약 69 %입니다.
• FactSet 데이터에 따르면 3/4 분기 전망은 23.9 %의 마이너스 성장을 기록한 것으로, 이전의 24.4 % 하락 추정치와 매우 유사합니다. 매출액은 5.1 % 감소 할 것으로 예상되는데, 이는 5.5 % 하락에 대한 이전 기대치입니다.
<참조 : S&P 500 earnings have been as bad as feared, even as the beat rate has improved >
<참조 : S&P 500 EARNINGS SEASON UPDATE: JULY 24, 2020>