버크셔는 2 분기에 264 억 달러의 수익(1분기 141억 대비 2배 성장)을 올렸다. 이는 전염병으로 인해 주식 시장이 급락 한 1 분기 497 억 달러 손실에서 회복 한 것이다. 버크셔는 전염병이 경제의 변화로 이어질 수 있으며, 이는 운영에 타격을 줄 수 있다고 경고했습니다. “우리는 수많은 다양한 운영에서 비즈니스 활동이 언제 정상화 될지 확실하게 예측할 수 없습니다. 또한 이러한 코로나 실물경제 락다운 등이 우리가 서비스를 제공하는 소비자와 기업의 미래 소비 패턴을 어떻게 바꿀지 예측할 수 없습니다.”라고 2 분기 파일에서 말했다.
Warren Buffett은 "다른 사람이 두려움이 많으면 욕심을 내고 다른 사람이 욕심을 낼 때 두려워 해야합니다."라고 말했다. 그는 수십 년에 걸친 그의 다산하고 성공적인 투자 경력을 반영하는 현명한 말을 많이 한 현인입니다. 그가 과거에 시장 조정 과정에서 주식 매입에 대해 얼마나 많이 말하고 행동했는지를 고려할 때, COVID-19로 인한 시장 조정은 오마하 현인을 우러러 보는 투자자들을 혼란스럽게 했다.
버핏은 현명한 투자자로서 오랜 기록을 가지고 있지만, 버크셔의 주가는 올해 S & P 500 주가 지수 3.7 % 상승에 비해 7.4 % 하락하여 전체 주식 시장보다 더 나빠졌습니다.
Berkshire가 보유한 현금 및 단기 재무부 지폐 (이론상 미래에 대규모 인수에 사용할 수있는 돈)는 1 분기 1,372 억 달러에서 2 분기 1,462 억 달러로 증가했습니다. Buffett의 Berkshire Hathaway 는 대유행이 닥 치기 몇 달 전에 막대한 현금 더미를 쌓아 왔습니다. Warren Buffett은 상당한 폭락을 예상했기 때문에 유동성을 높이고 있다는 것이 분명했습니다.
20년 7월 CNBC는 버핏이 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 팬데믹(대유행)으로 미국과 전 세계 경제 전망이 악화되고 있는 상황에서 BoA 보유 지분을 확대한 배경을 두고 미국 경제가 회복할 것이라는 확신 때문이라고 풀이했다.
코로나로 인해서 버핏 옹이 올해 상반기에 진행한 것을 간단하게 정리하면,
20년 4월 델타항공 주식 1300만주를 3억1400만달러에, 사우스웨스트항공 주식 230만주를 7400만달러에 매도, 골드만삭스와 JP모간체이스 등 상당 규모의 금융업 지분을 처분
20년 7 월 버크셔해서웨이 에너지를 통해 97억 달러(우리 돈 약 11조1600억원)를 들여 미국 천연가스 업체 도미니언에너지 인수, 은행주식인 BOA의 주식 중 241억달러에 달하는 총 9억8170만주식을 확보해 BOA 지분 11.3%를 확보한 주요 주주
버핏 회장은 지난 5월 코로나19 팬데믹으로 화상회의 형태로 열린 버크셔 해서웨이 연례 주주 회의에서
"그 어떤 것도 미국을 근본적으로 멈출 수 없다"며 "미국의 기적, 미국의 마법은 언제나 승리했다. 이번에도 그렇게 될 것"이라며 미 경제 회복을 낙관했다.
이번 20년 2분기 실적을 돌아보면서 확인해야 할 것은
첫째로, Berkshire Hathaway는 철도 회사 BNSF를 소유하고 있으며, 이는 많은 경제가 재개하기 위해 고군분투하는 동안 코로나 바이러스 전염병으로 큰 타격을 입었으며, Geico 사업부가 대유행 기간 동안 고객이 덜 자주 운전하기 때문에 더 적은 청구를 받았다고 말했습니다. 그러나 회사는 운전이 증가함에 따라 증가 할 것으로 예상하고 갱신 고객에게 15 % 프리미엄 크레딧을 제공하는 프로그램이 향후 재무 결과에 영향을 미칠 것이라고 덧붙였습니다. 웰스 파고 ( WFC )와 JPMorgan Chase ( JPM ) 와 같은 은행주들의 실적하락등의 아픔을 경험했고, 최근 애플과 아마존 ( AMZN ) 과 같은 보유 주식 이 급격한 우상향 랠리 모습을 보이고 있기 때문에 버핏 주식 포트폴리오의 수익이 두드러 질 것 입니다.
둘째로, 2016 년에 Precision을 321 억 달러에 인수 한 Berkshire는 COVID-19로 인해 항공사가 항공기 주문을 삭감하여 Precision 제품에 대한 수요가 크게 줄어들고 매출이 약 1/3 감소했다고 말했습니다.
Precision 기업은 제트 엔진 및 항공기 구조 부품 제조업체는 Boeing Co.와 Airbus SE가 제트 여객기 생산을 줄이고 항공 여행이 줄어들어 교체 부품의 필요성을 줄임에 따라 어려운 시기를 대비하고 있다. 이로 인해 항공 우주 부품 제조업체는 2020 년 상반기 동안 약 1 만 명의 직원을 감축하는 '공격적인 구조 조정'을 선택할 수 밖에 없었다.
그런데 이 와중에 특이한 점을 하나 발견하였다. 버핏옹이 보유한 기업 중에서 코로나로 인해서 락다운 진행함에 따라서 가정안에서 홈퍼니싱, 외부출입 통제로 디지털 결제 기업의 실적이 높았다.
워렌 버핏의 지난 3 개월간 최고 실적을 기록한 테크 주식(애플 주식은 지난 3 개월 동안 약 52 % 올랐고 아마존은 37 % 상승)이 사상 최고치를 기록 했음에도 불구하고, 5 월 초부터 유명한 투자자이자 Berkshire Hathaway CEO의 스타 보유자는 고급 가구 소매업 체인 Restoration Hardware입니다. Buffett의 두 번째로 뛰어난 성과는 브라질의 디지털 결제 회사인 StoneCo입니다.
Restoration Hardware 주가는 106 % 올랐고 StoneCo는 81 % 급등했습니다. Gurufocus에 따르면 Buffett의 포트폴리오에서 또 다른 눈에 띄는 것은 패키지 배송회사 인 United Parcel Service,이 기간 동안 약 58 %가 급증했다.
애플과 아마존의 규모는 지난 3 개월 동안의 주가 상승으로 합산 시가 총액에 1 조 달러 이상이 추가되었지만, Restoration Hardware와 StoneCo는 총 100 억 달러 미만을 추가했습니다.
Berkshire는 19년 3분기에 Restoration Hardware에 처음 투자하여 약 110 만 주를 매입했습니다. 그 지분은 다음 분기에 170 만 주 이상으로 증가했으며, 이는 총 발행 주식의 거의 9 %에 달했습니다. 올해 초 코로나 바이러스 전염병으로 인해 수백만 명의 미국인이 집에 갇히면서 가구 소매 업체 및 주택 개량 체인과 같은 소위 집에 머무르는 주식이 그들의 주식이 급등하는 것을 목격했습니다.
Buffett은 18년 4분기 에 StoneCo (브라질 내 온라인 결제하는 핀테크 회사) 주식을 약 1,420 만 주를 매입하여 약 5 %의 지분을 얻었습니다. StoneCo는 판매자와 통합 파트너가 매장, 온라인 및 모바일 채널에서 전자 상거래를 수행 할 수 있도록 지원하는 결제 처리 회사입니다. 이 지불 처리 회사는 브라질 중산층의 구매력 증가, 인구가 많고 디지털 현금으로의 전환을 포함하여 다양한 성장 동력을 보유하고 있습니다.
<참고 : Warren Buffett Raises Hopes For Cash Pile Ahead Of Berkshire Hathaway Earnings>
<참고 : Warren Buffett's best-performing stock over the past 3 months isn't Apple or Amazon. It's a luxury furniture company.>
<참고 : Profits Rebound at Warren Buffett’s Berkshire Hathaway>