*골드만이 ”마샬 계획 이후 유럽에서 가장 큰 경제 부양책”이라고 칭한 EU Green Deal은 1990 년 수준에 비해 2050 년까지 순 제로 탄소 배출량과 2030 년까지 50 % -55 % 배출량을 달성목표
*골드만 분석가들은 27 개 EU 회원국의 국가 에너지 계획 (NEP)이 초래 한 자본 지출의 증가가 예상보다 훨씬 빨리 유럽 유틸리티 utility 의 수입이 급증
2050 년까지 기후 중립에 대한 유럽 연합의 약속을 집행하기 위해 제안 된 기후 법은 Greta Thunberg를 포함한 환경 단체와 활동가들로부터 비판을 받았습니다.
“집이 불에 타면 몇 년을 더 기다리지 않아도됩니다. 스웨덴 기후 운동가 Greta Thunberg는 수요일 유럽의 의회 환경위원회에 출연하면서 말했다.
열일곱 살짜리 소년은 제안 된 기후 법칙을 자연이 흥정하지 않고 물리학을 다룰 수 없기 때문에“환자”라고 묘사했습니다.
그녀는 성명에서“미래의 30 년 목표는 긴급 기후 행동을 나타내지 않는다 – 우리 집은 불타고 있고 유럽은 여전히 엄지 손가락을 돌리고있다”고 말했다.
″우리는 지구를 안전하게 지키기 위해 수십 년이 아닌 몇 년 안에 화석 연료 시대를 끝내야합니다.”
기후 중립이 될 유럽 연합 (EU)의 랜드 마크 계획 블록의 경제를 정비하기 위해 2050 약속, 20 개 지역 기업이 잘 골드만 삭스에 따르면, 이러한 변화에 투자 배치됩니다.
EU 녹색 거래 는 미국 투자 은행이 되나, ”유럽은 마셜 플랜 이후 보았다 최대 규모의 경기 부양은,”목표는 2050 년까지 순 제로 탄소 배출량을 달성하고 1990 년 수준에 비해 2030 년 배출량의 50 % ~ 55 % 수준이며, EU는 앞으로 10 년 동안“지속 가능한 투자”를 위해 1 조 유로 (약 1.1 조 달러)를 사용하는 것을 목표로하고 있습니다.
브뤼셀은 12 월에 ”유럽 녹색 거래”에 대한 세부 정보를 공개하여 블록 경제를 지속 가능하게하는 ”로드맵”이라고 설명했습니다. 이번 거래의 주요 목표 중 하나는 2050 년까지 EU가 기후에 중립을 유지하는 것입니다.
기후 변화에 대처하여 장기적인 부를 보호하는 것과 더불어 골드만 분석가들은 7 조 유로 (7.9 조 달러)의 지역에서“보수적으로 추정하는”계획이 단기 GDP (국내 총생산)를 증가시킬 것이라고 믿고있다. ”전력 인프라, 건물 개조, 자동차 및 산업 분야의 주요 투자 물결”
Utility 유틸리티
골드만 분석가들은 27 개 EU 회원국의 국가 에너지 계획 (NEPs)에 의해 발생한 자본 지출의 증가는 국가들이 블록의 2030 년 탈탄 목표를 달성하기위한 행동 계획으로 유럽 유틸리티의 수입이 훨씬 빨리 급등 할 수 있다고 제안했다. 예상했다.
이 메모는 NEP가 유럽의 청정 인프라 (재생 및 네트워크)에서 현재 실행 속도와 비교하여 약 65 %의 설비 투자 가속화를 의미하며 2021 년 현재 ”가시적 효과”를 나타냅니다.
“ ‘순서 제로’기후 정책에 대한 지원이 지속적으로 강화됨에 따라 NEP의 투자 미풍을 반영하도록 추정치를 조정합니다 (이제 상향식 견적에서이 자본 지출의 약 3 분의 2를 캡처합니다). 2025-30 년 예상 평균 주당 순이익 (EPS)에서 c.2.5 % 업그레이드를 암시한다고 예측했습니다.”
이로 인해 2020 년에서 2030 년 사이에 은행의 주당 순이익 (EPS) 성장에 따른 은행의“기후 챔피언”그룹이 매년 약 9 % 씩 증가하고, 설비 투자 가속화가 모형보다 빠른 경우 15-20 %에 도달 할 가능성이 있습니다. EPS는 회사의 순이익을 회사가 보유한 보통주 수로 나눈 값을 말하며 상인이 회사의 가치를 측정하는 데 사용하는 인기있는 지표입니다.
유럽 유틸리티 부문에서 Goldman 은 녹색 혁명의 파급 효과와 함께 이탈리아 다국적 에너지 회사 Enel , 독일 전기 유틸리티 RWE , 스페인의 Iberdrola , 포르투갈의 EDP 및 스페인 자회사 EDPR , 덴마크 다국적 Orsted 및 영국의 SSE 에 대해“구매”권고를 발표 했습니다.
수송
자동차 및 운송 부문은 잠재적 인센티브 및 스크랩 페이지 체계를 포함하여 산업을 정비하는 주요 경제국의 상당한 투자로 인해 녹색 투자 강세에서 잠재적 인 수혜자로 식별되었습니다. 프랑스 정부는 연소 엔진 자동차 대신 전기 자동차에 대한 수요를 자극하기 위해 10 억 유로가 넘는 지원을 포함하여 자동차 산업을위한 80 억 유로의 지원 패키지를 개설했으며, Goldman 은이를 바탕으로 Renault 에 대한“구매”권고를 발표했습니다 .
철도 네트워크 Alstom 은 정부 부양책과 유럽 국내 철도 자유화로 인해 권장되었습니다.
폭스 바겐 은 친환경 혁명에서 시장 점유율을 확보 할 준비가되어 있다고 분석가들은 동료들보다 전기 자동차 배치에 대한 ”올인 (all-in)”접근 방식과 배터리 전기 자동차에 중점을 둔 것에 대해 분석했다.
“VW의 접근 방식은 향후 몇 년 동안 상당한 경쟁 우위를 확보 할 수있는 잠재력이 있다고 생각합니다.
“이 이점은 시장 점유율 상승 (Blue Sky 시나리오에서 최대 3.5 %, 잠재적으로 주당 109 유로 가치), 투자 요구 사항 감소 (최대 50 %), 제조 비용 절감 (최대 30 %)에서 나타날 수 있습니다. 규모의 경제. ”
전기 자동차 용 음극 재료를 생산하는 독일 부품 공급 업체 인 Hella 와 Belgium의 Umicore 도 Green Deal의 수혜자로 확인되었습니다.
건물 및 인프라
녹색 거래는 정부가 건물을보다 에너지 효율적으로 만드는 데 투자함에 따라 혁신의 물결을 가져올 것으로 예상됩니다. 세계 최대 규모의 스위치 및 소켓 공급 업체 인 프랑스 산업 그룹 Legrand 는 Goldman에 의해 주요 수혜자로 강조되었으며 EBIT (이자 및 세금 전 수입)의 40 % 이상이 유럽 건설에 노출되었습니다.
Legrand의 주요 유통 업체 중 하나 인 Rexel 은 Saint-Gobain , Vinci 및 Covestro 와 함께 2022 년부터 Green Deal이 주도한 잠재적 혁신에 가장 많이 노출 된 회사 중 하나로 선정되었습니다 .
재생 에너지 전문가 측면에서 Vestas Wind Systems 는 최고의 풍력 제조업체로 선정되었습니다. 통신 케이블 회사 인 Prysmian 과 Nexans 는“업계의 세계화를 포함하여 풍력 해상 연결이 끊어짐”으로 인해 지난 20 년 동안보다 더 강력한 성장을 보일 것으로 예상하면서 목록을 마무리했습니다.
“또한 우리는 더 높은 산업 용량 활용률과 시장 점유율 확보로 인해 고전압 부문에서 더 나은 마진을 기대합니다.”라고 덧붙였습니다.
<참조 : Goldman Sachs picks 20 stocks to ride Europe’s push toward a greener future>
<참조 : EU wants to spend $1 trillion to help make it climate neutral by 2050>