최근 반도체 업계는 주식 분할 소식으로 떠들썩했다. 2024년 6월, 거대 칩 엔비디아 (NVDA)는 인공지능(AI) 붐 속에서 2022년 11월 이후 주가가 850% 이상 급등한 후 10대 1 주식 분할을 완료했습니다 .
주당 1,000달러가 넘는 Lam Research (LRCX) 는 자체적으로 10대 1 분할을 발표 했습니다 . 이에 뒤처지지 않기 위해 Broadcom (AVGO) 도 10대 1 분할을 발표했습니다. AI 칩에 대한 수요가 높아 주가가 1,700달러를 돌파한 후 7월 15일에 개최될 예정입니다.
일부 대형 반도체 주식이 개인 투자자들이 자사 주식에 더 쉽게 접근할 수 있도록 조치를 취하고 있는 가운데, 이제 누가 다음 차례가 될 수 있는지에 관심이 쏠리고 있습니다. 강력한 경쟁자 중 하나는 최첨단 칩 제조에 중요한 역할을 하는 네덜란드 리소그래피 장비 공급업체인 ASML Holding (ASML) 입니다.
ASML은 최근 LVMH (LVMUY) 를 제치고 시장 가치 4,150억 달러로 유럽에서 두 번째로 큰 상장 기업이 되었습니다. 현재 1,000달러를 넘는 높은 주가와 반도체 공급망에서의 중요한 역할을 고려할 때 ASML은 잠재적 주식 분할의 강력한 후보가 될 수 있습니다. ASML의 기본 원칙에 대한 중대한 변화는 아니지만, 이러한 움직임은 Nvidia 및 Broadcom이 채택한 전략과 유사하게 소매 투자자가 주식에 더 쉽게 접근할 수 있게 하고 유동성을 향상시킬 수 있습니다.
ASML 주식의 24년 2분기 실적
ASML은 AI에 사용되는 것과 같은 고급 칩을 만드는 데 EUV 리소그래피 기계가 필수적이기 때문에 반도체 세계에서 큰 문제입니다. 시장에서의 그들의 위치는 거의 독점 에 가까운 것으로 묘사되었습니다 . 따라서 그들의 주식이 2007년 마지막 주식 분할 이후 3,000% 이상 상승하여 급락한 것은 놀라운 일이 아닙니다. (기록상 역분할입니다! )
최근 ASML 주식은 지난 52주 동안 48%, YTD 기준으로 41.2%의 상승률을 보이며 전체 시장을 능가하고 있습니다.
ASML은 탄탄한 배당금 지급으로도 유명합니다. 가장 최근 배당금은 5월 7일 주주들에게 지급된 주당 1.87달러였습니다. 연간 배당금은 주당 7.49달러로 수익률은 약 0.7%입니다.
향후 수익의 51배로 평가되는 ASML 주식은 절대적 또는 상대적 기준으로 특별히 저렴하지는 않습니다. 이 배수는 기술 산업 평균인 약 23배와 ASML의 과거 평균인 39배보다 높습니다.
즉, 아주 저렴하지는 않지만 이러한 배수는 AI 및 고급 반도체와 같은 장기적인 성장 시장에서 운영되는 지속적인 경쟁 우위를 갖춘 수익성이 높고 "넓은 해자" 회사에 허용되는 것으로 보입니다.
ASML이 1분기 수익 추정치를 상회했습니다.
ASML은 4월 17일 2024년 1분기 실적을 발표하여 주당 순이익(EPS)이 3.38달러로 보고되었는데, 이는 분석가들의 기대치인 2.84달러를 뛰어넘는 수치입니다. 그러나 매출은 57억4000만달러로 전년 동기 대비 21.5% 감소해 시장 예상치에 미치지 못했다. 순 예약은 전년 동기 대비 3.7% 감소했으며, 4분기 수준에 비해 연속적으로 60% 이상 감소했습니다.
그러나 ASML은 광범위한 반도체 산업이 회복되면서 하반기가 더 강해질 것이라는 기대를 언급하면서 연간 전망을 유지했습니다. 그들은 380억 달러 규모의 대규모 주문 잔고로 1분기를 마감하여 향후 분기에 대한 확실한 가시성을 제공했습니다.
평균적으로 ASML은 2025회계연도에 주당 수익이 31.19달러 로 증가하고 매출도 389억 3천만 달러로 급증할 것으로 예상됩니다.
ASML의 성장을 촉진하는 기본 요소
올해 ASML은 3억 8천만 달러 규모의 고NA 극자외선(EUV) 칩 제조 기계를 최대 고객인 Taiwan Semiconductor (TSM) 와 Intel (INTC) 에 납품할 예정입니다 . 이 높은 NA EUV 장비는 리소그래피 기술의 판도를 바꿔 더욱 발전된 반도체 칩의 생산을 가능하게 합니다.
이러한 출하 외에도 ASML은 반도체 기술을 발전시키기 위한 공동 노력 에 깊이 관여하고 있습니다. ASML은 벨기에 imec과 협력하여 최신 high-NA EUV 리소그래피 장비의 개발 및 테스트를 지원하기 위해 네덜란드에 최첨단 연구소를 열었습니다. 여러 EU 프로그램과 벨기에 정부는 14억 유로의 자금을 제공하고 있으며 ASML을 포함한 업계 플레이어는 11억 유로를 투자했습니다. 이 시설에는 대량 제조를 준비하는 데 중요한 단계인 최초의 프로토타입 고NA EUV 스캐너 및 관련 도구가 보관되어 있습니다.
이와 별도로 네덜란드 아인트호벤 시의회는 최근 ASML과 도시 북부의 대규모 확장 계획에 대한 초기 계약을 승인했습니다 . 이번 확장은 비즈니스 성장을 지원하고 글로벌 반도체 시장에서 핵심 기업으로서의 입지를 유지하기 위한 ASML의 광범위한 전략의 일부입니다.
분석가 통찰력: ASML 주식의 미래는 어떻게 될까요?
분석가들은 ASML의 전망에 대해 압도적으로 낙관적이며 합의 등급은 "적극 매수"입니다. 애널리스트 18명 중 15명은 '적극매수'를, 3명은 '보유'를 추천했다.
ASML의 평균 목표 가격은 $1,081.86이며, 이는 현재 수준에서 약 1.3%의 잠재적 상승 여력을 나타냅니다.
ASML 주식의 결론
그렇다면 ASML이 Nvidia와 Broadcom에 이어 분할될 차세대 대형 반도체 주식이 될 수 있을까요? 치솟는 주가와 반도체 산업의 중추적 역할을 고려하면 확실히 유력한 후보로 보인다. 주식 분할을 통해 일반 투자자가 ASML의 주식에 더 쉽게 접근할 수 있게 되고 잠재적으로 거래 활동이 활성화될 수 있습니다.
그러나 ASML이 실제로 분할을 진행할 것인지 여부는 현재로서는 순전히 추측일 뿐입니다. 따라서 예비 투자자는 주식을 인수하기 전에 회사의 현재 시장 위치와 근본적인 전망을 고려하는 것이 가장 좋습니다. 그리고 현재로서는 2024년에 상대적으로 미지근한 턴어라운드에 대한 기대에도 불구하고 회사의 장기적인 성장 전망이 여전히 포트폴리오에서 AI 우위를 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있는 것처럼 보입니다.
<참고 : After Nvidia and Broadcom, This Could Be the Next Semiconductor Stock to Split>