Nvidia (NASDAQ: NVDA)는 지난 해에만 215%의 상승률을 보인 것처럼 틀림없이 세계에서 가장 인기 있는 인공 지능(AI) 주식입니다. 업계 최고의 AI 데이터 센터 칩에 힘입어 2024회계연도(1월 28일 마감)에 회사의 매출이 두 배 이상 증가했기 때문에 장점이 없는 주장은 아닙니다.
그러나 투자자들이 AI 산업이 다음에 어디로 향할지 알고 싶다면 억만장자들이 돈을 어디에 투자하는지 아는 것이 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어 Bill Ackman은 자신의 헤지 펀드인 Pershing Square Capital Management에서 100억 달러 규모의 주식 포트폴리오를 관리하고 있지만 Nvidia를 전혀 소유하고 있지 않습니다.
대신 Ackman은 Google 모기업인 Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) 에서 19억 달러 규모의 지분을 소유하고 있습니다 . 그는 이미 해당 투자로 확고한 이익을 얻었을 뿐만 아니라 주가도 여전히 저렴하고 회사의 AI 이니셔티브 덕분에 추가 상승 여력이 있을 수 있습니다.
투자자들이 Ackman의 선례를 따르는 것이 아직 늦지 않은 이유는 다음과 같습니다.
Microsoft는 Ackman이 Alphabet을 인수할 기회를 만들었습니다.
Microsoft (NASDAQ: MSFT)가 선도적인 AI 스타트업 OpenAI에 100억 달러 투자를 발표했을 때 Bill Ackman이 2023년 1분기에 Alphabet 주식을 매입한 것은 우연이 아닙니다 . Microsoft는 인터넷 검색 업계에서 Google의 91% 시장 점유율을 무너뜨리려는 시도로 OpenAI의 ChatGPT 기술을 Bing 검색 엔진에 신속하게 통합했습니다.
Google과 같은 기존 검색 엔진은 일반적으로 사용자가 필요한 정보를 찾기 위해 웹페이지를 탐색하게 만드는 반면, Bing의 새로운 챗봇 인터페이스는 거의 모든 질문에 즉시 직접적인 답변을 제공할 수 있습니다. 훨씬 더 편리한 경험입니다. 알파벳 주가는 투자자들이 회사가 AI 분야에서 마이크로소프트에 크게 뒤처질 것을 두려워했기 때문에 급락했지만 애크먼은 이를 매수 기회로 여겼습니다.
최근 데이비드 루벤스타인(David Rubenstein)과의 인터뷰에서 애크먼은 알파벳의 가치가 너무 떨어졌기 때문에 검색이나 유튜브 같은 회사의 기존 사업에 대해 많은 것을 얻고 있는 동시에 AI 이니셔티브를 기본적으로 무료로 받고 있다고 말했습니다.
Ackman이 투자를 했을 때 Alphabet의 AI 기술이 OpenAI와 맞먹는다고 느꼈다는 점은 흥미롭습니다. 비록 Alphabet은 아직 자체 AI 챗봇을 출시하지 않았지만 말입니다.
Alphabet의 Gemini는 이제 OpenAI의 최신 GPT-4 모델보다 성능이 뛰어납니다.
Microsoft가 OpenAI 투자를 발표한 직후 Alphabet은 투자자들에게 자신이 수년간 AI에 대해 연구해 왔다고 상기시켰습니다. 결국 Google은 2014년에 AI 스타트업 DeepMind를 인수했습니다. 그렇기 때문에 ChatGPT와 직접 경쟁하도록 설계된 챗봇인 Google Bard를 출시하는 데 불과 몇 달 밖에 걸리지 않았습니다.
생성 AI 애플리케이션의 품질은 개발자 데이터의 품질에 달려 있으며, Google은 수십 년 동안 인터넷의 창 역할을 해왔기 때문에 구축할 수 있는 유용한 정보가 더 많을 것입니다.AI 애플리케이션다른 어떤 회사보다.
Bard는 12월에 출시된 Gemini라는 Alphabet의 최신 AI 모델 제품군의 기반을 마련했습니다. Alphabet에 따르면 Gemini는 대부분의 다중 모드 벤치마크에서 OpenAI의 가장 발전된 GPT-4 모델보다 성능이 뛰어납니다. 즉, 텍스트 콘텐츠, 이미지, 비디오 및 컴퓨터 코드를 보다 정확하게 해석하고 생성할 수 있습니다.
알파벳은 지난 2월 더욱 발전된 Gemini 1.5 출시를 발표했습니다. 회사는 "상황 내 학습"이 훨씬 더 뛰어나다고 말합니다. 즉, 개발자가 추가로 세부 조정을 하지 않고도 사용자의 프롬프트에서 새로운 기술을 배울 수 있다는 의미입니다. 한 테스트에서 Alphabet은 Gemini 1.5에 Kalamang이라는 희귀한 언어(전 세계적으로 200명 미만의 사용자가 있음)에 대한 문법 매뉴얼을 제공했으며 동일한 학습 자료를 사용하는 인간 대상과 비슷한 수준으로 번역할 수 있었습니다.
Gemini는 이제 독립형 챗봇으로 제공되지만 해당 기술은 기존 Google 검색 엔진에도 통합되어 사용자에게 검색 결과에 텍스트 기반 응답을 제공합니다. 이를 통해 사용자가 필요한 정보를 찾기 위해 제3자 웹페이지를 클릭하는 데 소요되는 시간이 줄어들고 기존 검색과 챗봇 경험 간의 균형이 유지됩니다.
Ackman은 큰 이익을 얻고 있지만 Alphabet 주식은 여전히 더 오를 수 있습니다
Ackman은 2023년 1분기에 Pershing Square의 알파벳 포지션 대부분을 평균 예상 가격 $96.56에 매입했습니다. 이는 현재 주가인 $154.85를 기준으로 그가 60%의 이익을 얻고 있다는 것을 의미합니다. Ackman은 2023년 2분기와 3분기에 보유 자산을 추가했으며 해당 포지션에서도 이익을 얻고 있습니다. 그러나 주식이 여전히 상대적으로 저렴하기 때문에 투자자들이 그의 지시를 따르기에 너무 늦지 않았습니다.
알파벳은 2023년에 3,074억 달러의 매출을 기록했고, 주당 순이익(즉, 이익)은 5.80달러였습니다. 후자는 알파벳 주식을 26.7의 가격 대비 수익(P/E) 비율로 설정합니다. 이는 알파벳이 1조 달러 이상의 가치를 지닌 미국의 6개 거대 기술 기업 중 두 번째로 저렴한 주식이라는 것을 의미합니다.