일반적인 가정과는 달리 성공적인 주식 선별은 복잡하거나 시간이 많이 걸리는 프로세스일 필요가 없습니다. 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이를 예로 들어보겠습니다. 주식 투자 부서는 가장 단순한 주식을 매입하고 보유함으로써 시장을 능가하는 장기 실적을 달성했습니다. 버핏은 우연히도 좋은 회사를 좋은 가격에 인수하고 그들이 발전하는 동안 그 회사를 고수하는 규율을 갖고 있습니다.
당신도 똑같이 할 수 있습니다. Berkshire Hathaway는 정기적으로 포트폴리오 내용을 공개하므로 보유하고 있는 동일한 주식 중에서 선택하여 이를 수행할 수도 있습니다. 가격이 저렴할 때 투자하고 싶은 보유 종목 중 하나는 석유 및 천연가스 대기업인 Chevron (NYSE: CVX) 입니다 .
버핏은 한동안 쉐브론을 고수한다
버크셔 해서웨이는 과거에 석유 주식을 소유했지만 수년간 계속해서 많은 비중을 유지해 온 부문은 아닙니다. 실제로 2020년에 처음 시작된 Chevron 위치는 그가 오랫동안 유지해 온 에너지 이름 중 하나입니다. 버크셔가 이 주식을 여전히 보유하고 있다는 사실은 회사에 대한 버핏의 신뢰를 말해주는 것입니다.
이러한 자신감을 뒷받침하는 것은 버크셔가 4분기에 거의 1,600만 주를 추가로쉐브론 주식을 매입하여 총 주식이 1억 2,600만 주에 이르렀다는 것입니다. 게다가 이 190억 달러 규모의 지분은 Berkshire Hathaway 주식 포트폴리오의 5% 이상을 차지하며 Chevron의 발행 주식 중 6% 이상을 차지합니다.
무엇을 제공합니까?
아마도 버핏에게 가장 중요한 것은 회사와 주식이 기대한 대로 성과를 내고 있다는 점일 것입니다. 원유 가격은 2020년 후반의 소강 상태보다 훨씬 높으며, 쉐브론 주식은 버크셔가 처음 구매한 이후 가격이 두 배 이상 올랐습니다. 회사는 그동안 꾸준하고 넉넉한 배당금을 지급해 분기별 배당금을 당시 주당 1.29달러에서 현재 주당 1.63달러로 인상했습니다.
그러나 주가 상승에도 불구하고 올해 예상 수익 11.63달러의 13.3배에 불과한 가치로 평가받고 있습니다. 배당수익률도 4%로 평균 이상이다.
그러나 버핏이 여전히 쉐브론 투자를 고수하고 있는 가장 큰 이유는 배당금 지급뿐만 아니라 주가 상승도 계속 이어갈 수 있을 것이라는 기대 때문일 수 있습니다.
석유는 장기적으로 순풍을 타고 있다
많은 투자자들이 그 기대에 대해 토론할 것입니다. 더욱 강력한 환경 규제로 인해 Chevron과 같은 화석 연료 회사는 점점 더 어려워지고 있습니다. 재생 가능한 에너지원의 경쟁력이 높아짐에 따라 시장 점유율도 커지고 있습니다. 멀리서 보면 석유와 천연가스 시대의 종말이 가까워진 것 같습니다.
하지만 에너지 시장의 현재 상황을 자세히 살펴보십시오. 에너지 연구소(Energy Institute)에 따르면 2022년 전 세계 에너지의 30%는 석유에서 생산되었고, 또 다른 22%는 천연가스에서 생산되었습니다. 청정 에너지 생산으로의 전환을 촉진하려는 전 세계 국가의 광범위한 노력에도 불구하고 전 세계 전력의 7%만이 재생 가능 에너지원에서 생산됩니다.
한편, 전 세계에서 운행되는 자동차 중 완전 전기 자동차는 극히 일부에 불과합니다. EV가 신차 판매에서 시장 점유율을 높이고 있음에도 불구하고, 연구 기관인 Canalys는 요즘 판매되는 신차의 1/5 미만이 배터리 EV라고 말합니다.
세계는 석유 소비를 중단할 준비가 되어 있지 않습니다. 가까운 미래나 먼 미래에는 매년 더 많은 돈을 사용해야 할 수도 있습니다.
어쨌든 그것은 OPEC(석유수출국기구)이 예측하는 것입니다. 지난 10월 이 그룹이 발표한 전망에 따르면 세계의 일일 석유 수요는 2045년까지 꾸준하게 유지될 것이며, 청정 대안의 개발은 지구의 증가하는 전력 수요에 보조를 맞출 뿐입니다. OPEC 사무총장 하이삼 알 가이스(Haitham Al Ghais)는 이달 초 이러한 견해를 반복했습니다.
국제에너지청(International Energy Administration)은 그렇게 비관적이지 않습니다. 석유와 천연가스에 대한 수요는 2030년에 정점에 이를 것으로 예측됩니다. 그러나 그때에도 원유 소비의 장기적인 감소는 느리고 얕을 것입니다. IEA의 가장 낙관적이면서도 현실적인 전망은 지금부터 2050년까지 전 세계 석유 소비가 절반으로 줄어들지 않을 것임을 시사합니다. 그동안 셰브론(Chevron)은 많은 돈을 벌 수 있습니다. 전 세계적으로 확인된 석유 및 천연가스 매장량이 줄어들지는 않더라도 정체되어 있다는 사실도 염두에 두지 마세요. 희소성이 증가한다는 것은 석유 회사가 시간이 지남에 따라 더 큰 가격 결정력을 누릴 수 있다는 것을 의미합니다.
즉, 쉐브론이 오랫동안 벌 수 있는 돈이 많다는 뜻입니다.
Chevron 주식에 대해 싫어할 것이 많지 않습니다.
버핏이 좋아한다는 이유만으로 쉐브론을 사야 할까요? 아니요. 귀하의 주식 선택은 여전히 귀하와 귀하의 포트폴리오에 적합해야 합니다. 버크셔는 또한 에너지 부문 외에도 많은 다른 주식을 보유하고 있어 보유 자산을 다각화하고 있습니다. 이미 석유 및 천연가스 부문에 대해 잘 알고 계시다면 더 이상 일을 하고 싶지 않을 수도 있습니다. 또한 버크셔가 특정 포지션에서 취하는 모든 움직임을 반영하기를 원한다면 그가 주식을 매도한 지 몇 달이 지나야 알 수 있습니다.
하지만 쉐브론에 대한 버핏의 낙관론은 파악하기 어렵지 않습니다. 현재 가치 평가로 이 주식에 참여할 수 있다는 것은 오히려 놀라운 일입니다. 이는 내년 예상되는 외형 성장과 주당 16%의 이익 성장을 고려할 때 특히 그렇습니다.