작년에 회사와 주식이 모두 크게 성장한 후 Tesla (NASDAQ: TSLA) 는 2024년에 힘든 출발을 했습니다. 주가는 2023년에 두 배로 올랐지만, 신규 출시 첫 6주 만에 25% 하락했습니다.
최근 투자자들이 Tesla 주식을 판매하는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 그러나 이러한 하락으로 인해 주가는 최근 지난 봄 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이제 Tesla 주식이 주당 200달러 아래로 하락한 원인과 이것이 투자자가 이를 구매할 수 있는 좋은 기회인지 살펴보는 것이 합리적입니다.
EV 성장 둔화의 이점
Tesla는 2023년에 전기 자동차(EV) 생산 목표를 달성하여 2022년 대비 35%의 성장을 달성했습니다. Tesla가 납품한 180만 대의 EV 중 대부분은 지난해 전 세계적으로 가장 많이 팔린 차량인 Model Y SUV였습니다. 그러나 올해가 진행됨에 따라 전체 EV 수요의 성장이 둔화되는 조짐이 나타났습니다.
금리도 이유 중 하나입니다. 지난 10월 Tesla의 3분기 투자자 컨퍼런스 콜에서 Elon Musk CEO는 "이자율이 계속 높거나 더 높으면 사람들이 자동차를 구입하기가 훨씬 더 어려워집니다. 그들은 단순히 자동차를 구입할 여력이 없습니다."라고 구체적으로 언급했습니다. "
머스크가 많은 사람들이 올해 시작할 것으로 예상하는 금리 인하 주기로 인한 잠재적 이익을 살펴보기 시작한 지난달 말 회사의 4분기 콜로 빠르게 돌아가 보세요 . “우리 차를 사고 싶어도 살 여유가 없는 사람들이 많이 있어요.”라고 그는 말했습니다. "그래서... 이자율이 낮아지고 월 납입금이 줄어들면 그들은 돈을 감당할 수 있게 되고 자동차를 구입하게 됩니다."
Tesla가 EV 수요 증가세 둔화로 인해 얻은 또 다른 이점은 Ford 및 General Motors 와 같은 대형 경쟁사가 EV 생산 계획을 늦추었다는 것입니다. 포드 CEO 짐 팔리(Jim Farley)는 투자자들에게 자신의 회사가 EV 및 배터리 생산에 대한 수직적 통합 계획을 다시 생각하고 있다고 말했습니다. EV 수요 성장이 다시 가속화되면 Tesla는 다시 한번 비용 측면에서 이점을 얻게 될 것입니다.
이는 평균판매가격(ASP) 상승을 통해 Tesla의 이윤 폭이 하락하는 반등으로 이어질 수 있습니다 . 그것은 투자자들이 환호할 만한 일이 될 것입니다. 결국, 작년에 차량 가격을 반복적으로 인하한 후에도 회사는 미래 성장을 위해 지출한 후 여전히 44억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.
태양광 및 에너지 발전소
투자자들이 주목하기 시작할 또 다른 사항은 Tesla의 에너지 사업의 성장입니다. 에너지 저장 부문은 2023년에 130% 이상 성장했습니다. 배포된 메가팩 저장 용량 및 에너지 생성의 증가로 인해 작년에 60억 달러 이상의 매출이 발생했습니다.
이는 의미 있는 수치이며, 컨퍼런스 콜에서 머스크는 성장이 계속될 것이라는 낙관론을 표현했습니다. 그는 “예상대로 스토리지 분야에서 매우 강력한 성장이 계속될 것으로 생각한다”고 말했다.
경영자 리스크 엘론 머스크
모든 주식을 소유하는 데에는 위험이 따릅니다. 그러나 예측할 수 없는 Tesla의 CEO는 회사에 투자에 대한 몇 가지 추가적인 위험을 가져왔습니다. 머스크는 인공 지능 기술에 대한 노력의 방향을 더 잘 통제할 수 있도록 회사를 더 많이 소유하고 싶다는 소망을 표명했습니다. 그러나 한 주주는 최근 Tesla 이사회가 2018년 승인한 약 560억 달러에 달하는 머스크 급여 패키지를 무효화하는 소송에서 승리했습니다.
이로 인해 Tesla의 기업 지배구조에 대한 우려가 높아지고 이사회 또는 리더십 변화에 대한 전망에 대한 의문이 제기되었습니다. 머스크가 다른 주요 프로젝트 중 하나에 집중하기로 결정하면 주가가 타격을 입을 가능성이 높습니다.
그러나 이러한 추가된 위험을 감당할 수 있는 사람들에게는 Tesla의 최근 주당 200달러 미만으로 하락한 것이 이 다각적인 EV 리더에 노출될 수 있는 유혹적인 기회를 제공할 수 있습니다. EV 성장이 이전보다 느린 속도로 계속된다면 Tesla는 향후 몇 년 동안 가장 큰 수혜자가 될 수 있습니다.
<참고 : Should You Buy Tesla While It's Below $200?>