Apple , Microsoft , Tesla는 각각 상장 이후 주식 시장 역사상 최고의 상승률을 기록했음에도 불구하고 지난 10년 동안 S&P 500 지수에서 가장 좋은 성적을 거둔 기업은 아닙니다. 실제로 그들 중 누구도 상위 10위 안에 들지 못했습니다.
그러나 이러한 비교를 할 때 기간은 매우 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, Apple은 지난 20년 동안 S&P 500에서 가장 좋은 성과를 낸 주식이며, 분석가 Charlie Bilello가 지적했듯이 시장을 주도하는 주식 그룹은 시간 규모에 따라 상당히 극적으로 변합니다.
보시다시피 지난 10년은 Nvidia (NASDAQ: NVDA) , Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) , Broadcom (NASDAQ: AVGO) 과 같은 반도체 주식이 상위 3위 자리를 차지했습니다. 이유는 다음과 같습니다.
지난 10년간 세 번째로 실적이 좋은 주식: Broadcom
Broadcom은 원래 1991년에 설립되었으며 프린터, 전화기, 금전 등록기 등 간의 무선 데이터 교환을 촉진하는 적외선 트랜시버는 물론 광학 마우스 센서와 같은 다양한 컴퓨팅 및 전자 혁신을 담당하고 있습니다. 그러나 이 회사는 2016년 거대 반도체 Avago Technologies와 합병되면서 변화를 겪었고, 이제는 기술 산업의 여러 부문에 진출한 대기업이 되었습니다.
Avago와의 합병 외에도 Broadcom은 2018년에 반도체 장치 공급업체인 CA Technologies를 189억 달러에, 사이버 보안 대기업인 Symantec을 2019년에 107억 달러에, 클라우드 컴퓨팅 소프트웨어 강국인 VMware를 2023년에 무려 690억 달러에 인수했습니다.
VMware는 아마도 엄청난 가격표 때문만은 아니지만 Broadcom의 역대 가장 중요한 거래일 것입니다. 이 회사는 기업이 컴퓨팅 인프라를 극대화하는 데 도움이 되는 클라우드 소프트웨어를 개발합니다. 이는 인공 지능(AI)과 같은 기술이 상당한 양의 컴퓨팅 성능을 필요로 하기 때문에 현재 매우 중요합니다.
예를 들어, 서버 한 대를 보유한 한 명의 사용자는 해당 용량의 10%만 활용할 수 있지만 VMware의 가상 머신을 사용하면 여러 사용자가 동일한 인프라에 연결하여 최대한 많은 용량을 활용하고 낭비를 최소화할 수 있습니다. 이는 Broadcom의 성장하는 AI 관련 제품 및 서비스 포트폴리오 에 또 다른 기둥을 추가합니다 .
Broadcom은 2023년(12월 31일 종료) 동안 기록적인 358억 달러의 매출을 달성했습니다. VMware의 수익은 2024년부터 나머지 대기업과 함께 통합될 예정이며, 이를 통해 올해 회사의 수익 기반이 무려 40% 증가하여 (경영진 지침에 따르면) 500억 달러에 이를 것입니다.
Broadcom은 최고의 성과를 내는 주식 중 하나로 자리매김할 수도 있습니다.
지난 10년간 두 번째로 실적이 좋은 주식: Advanced Micro Devices
Advanced Micro Devices는 개인용 컴퓨팅 및 게임 목적으로 가장 널리 사용되는 중앙 처리 장치(CPU) 및 그래픽 처리 장치(GPU) 칩을 설계합니다. AMD의 하드웨어는 세계에서 가장 성공적인 게임 콘솔인 Sony PlayStation 5와 Microsoft Xbox Series X를 모두 지원합니다. AMD 칩은 Tesla 전기 자동차의 인포테인먼트 시스템에서도 찾아볼 수 있습니다.
그러나 최근 AMD 주식의 상승은 AI 워크로드를 처리하도록 설계된 새로운 MI300 시리즈 칩이 탑재된 데이터 센터 사업에 의해 주도되었습니다. MI300은 순수 GPU(MI300X)로 제공될 뿐만 아니라 CPU + GPU 구성(MI300A)으로도 제공되어 데이터 센터를 위한 세계 최초의 가속 처리 장치(APU)를 만듭니다. MI300 시리즈는 Nvidia의 업계 최고의 H100 AI 칩과 곧 출시될 H200에 대한 AMD의 답변입니다.
데이터 센터 운영자인 Microsoft, Oracle 및 Meta Platform은 이미 MI300 고객이 되었습니다. Tesla CEO Elon Musk는 그의 회사도 곧 이 칩을 사용할 것이라고 말했습니다. 최근 2023년 4분기 투자자와의 실적 발표에서 AMD는 MI300의 고객 풀 증가에 힘입어 데이터 센터 GPU 판매 전망을 대폭 높였습니다. 회사는 원래 2024년 매출이 20억 달러에 이를 것으로 예상했지만 현재 그 예측은 35억 달러에 이릅니다.
하지만 점점 좋아집니다. 이번 분기 동안 AMD는 개인용 컴퓨터용 AI 칩 시장에서 약 90%의 점유율을 차지하고 있다고 밝혔습니다. 수백만 대의 컴퓨터에 새로운 Ryzen 7000 시리즈(Ryzen AI라고도 함) CPU가 탑재되어 출시되었습니다. AI 워크로드를 기기 내에서 처리할 수 있어 컴퓨팅 성능을 외부 데이터 센터에 아웃소싱할 필요가 없기 때문에 사용자 경험이 훨씬 빨라집니다.
Ryzen AI 칩은 4분기 동안 AMD의 클라이언트 부문 매출을 전년 대비 무려 62% 증가시켰으며, AMD는 이전 제품보다 3배 더 빠를 수 있는 차세대 변형 제품 출시를 준비하고 있습니다.
AI 데이터 센터 공간에서 AMD의 증가하는 입지와 개인용 컴퓨팅에서의 지배적인 위치가 결합되면 2024년은 사상 최고의 해가 될 수 있으며, 이는 주가의 추가 상승을 가져올 것입니다.
지난 10년간 최고의 성과를 낸 주식: Nvidia
지난 10년 동안 가장 실적이 좋은 주식의 타이틀은 Nvidia에게 돌아갔습니다. 이는 17,900%의 엄청난 이익을 얻었습니다. 이는 10년 전 단돈 1,000달러의 투자가 오늘날 179,000달러의 가치가 있다는 것을 의미합니다. 앞서 언급했듯이 회사의 H100 GPU는 세계 최고의 AI 데이터 센터 칩이며 수요가 너무 높아 Nvidia가 충분히 빨리 생산할 수 없습니다.
그럼에도 불구하고 최근 회계연도 2024년 3분기(10월 29일 종료)에 회사의 데이터 센터 매출은 여전히 3배 이상 증가해 사상 최고인 145억 달러를 기록했습니다. 경영진은 이달 말 1월 31일에 종료된 3개월 동안의 2024회계연도 4분기 실적을 보고하면서 또 다른 기록적인 분기를 기록할 것으로 기대하고 있습니다.
이제 투자자들의 관심은 올해 중반에 출시될 Nvidia의 새로운 H200 칩에 쏠려 있습니다. 추론(AI 모델에 실시간 데이터를 공급하여 실제 예측을 할 수 있음)과 관련하여 H200은 이전 제품보다 최대 2배 향상된 성능을 제공합니다. 또한 에너지 양의 절반을 소비하므로 데이터 센터 운영자의 운영 비용이 훨씬 저렴해집니다.
Nvidia의 2024회계연도 예측이 정확하다면, 588억 달러의 매출은 지난 10년 동안 1,323%라는 놀라운 성장을 나타낼 것입니다. 따라서 주가의 실질적인 상승은 재무적 성과에 의해 확실히 뒷받침됩니다.
대수의 법칙으로 인해 Nvidia가 이러한 천문학적인 성장률을 영원히 유지하는 것은 불가능하지만 월스트리트 분석가들은 여전히 회사의 수익과 주당 순이익이 다가오는 2025 회계연도에 각각 58%와 69% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2024년 2월 1일부터 2025년 1월 31일까지 운영).
게다가 월스트리트가 어떤 예측을 하느냐에 따라 AI는 향후 10년 동안 세계 경제에 7조 달러에서 200조 달러까지 추가할 수 있습니다. Nvidia는 AMD와 같은 경쟁이 치열해질 수 있지만, Nvidia의 데이터 센터 칩은 현재로서는 여전히 표준이므로 향후 몇 년 동안 주가에 더 많은 상승 여력이 있을 수 있습니다.
<참고 : The 3 Best-Performing Stocks in the S&P 500 Over the Last 10 Years Might Surprise You (They Don't Include Apple, Microsoft, or Tesla)>