Tesla ( TSLA )와 BYD ( BYDDF )는 세계 최대의 전기 자동차 제조업체로 중국과 전 세계 대부분에서 더욱 직접적인 경쟁자가 되고 있습니다.
2022년에는 중국 EV 및 배터리 거대 기업 BYD의 차량 판매량이 Tesla를 앞섰습니다. 순수 배터리 전기차(BEV) 부문에서는 BYD가 2023년 4분기에 1위를 차지했습니다. BYD는 또한 Tesla보다 총마진이 훨씬 더 높으며 순이익과 수익의 격차를 대폭 줄였습니다.
3분기에 Tesla는 2년 만에 최악의 실적을 발표했으며, 낮아진 분석가의 견해를 쉽게 놓쳤습니다.
BYD는 2분기 및 1년 전 대비 강력한 3분기 실적과 매출 성장을 발표했으며 몇 가지 새로운 모델의 납품을 시작했습니다. BYD는 지속적으로 판매를 늘려왔지만 최근 몇 주 동안 중국 EV 가격 전쟁이 심화되면서 더 큰 할인을 발표해야 했습니다.
해외 판매는 유럽 최초의 승용차 EV 공장 계획을 발표한 BYD의 성장과 마진의 핵심 영역입니다 .
Tesla 주식은 2023년에 강세를 보였습니다. 주가는 3분기 실적 이후 하락했지만 다양한 항목으로 반등했습니다. EV 제조사는 현재 전통적인 자동차 제조사들과 비슷한 수준의 이익 마진으로 성장하기 위해 고군분투하고 있습니다. 그러나 TSLA 주식은 전통적인 자동차 제조업체처럼 가치가 평가되지 않습니다.
BYD 주가는 가격 전쟁 우려로 최근 몇 달간 급락했다.
Tesla가 집계한 컨센서스에 따르면 Tesla는 4분기에 484,507대의 EV를 판매하여 분석가 전망인 480,463대를 넘어섰습니다. 연간 배송량은 181만 개를 기록해 회사의 목표인 180만 개를 넘어섰습니다. 중국 판매가 활발합니다.
한편 BYD는 지난 1월 1일 플러그인 하이브리드를 포함해 12월 판매량이 341,043대로 사상 최대치를 기록했다고 발표했다. 4분기 판매량은 942,779대를 기록했고, 연간 판매량은 3,012,906대로 BYD의 목표인 300만 대를 넘어섰습니다.
특히 4분기에는 526,409대의 순수 전기 BEV를 판매했는데 이는 3분기의 431,603대의 순수 전기 BEV보다 증가한 것입니다. 이는 처음으로 Tesla를 넘어섰고, 확실한 마진을 보였습니다.
BYD 브랜드 판매량은 12월 321,570대를 기록했다. 프리미엄 브랜드의 경우 기존 Denza는 11,929대를 판매했습니다. 신형 Fangchengbao는 Bao 5 오프로드 차량 5,086대를 판매했습니다. 슈퍼프리미엄 양왕은 U8 오프로드 차량 1,593대를 판매했다 .
해외 판매는 11월보다 약 18%, 전년 동기 대비 219% 증가한 3만6095대로 신기록을 세웠다. 특히 2024년 중반 이후 해외 매출은 계속해서 증가할 전망이다. 그때가 바로 BYD가 자동차 운송을 위한 자체 RoRo 선박 운영을 시작하고 태국 공장이 문을 열어야 하는 시점입니다.
BYD는 많은 중국 EV 제조업체와 마찬가지로 가격 전쟁이 심화됨에 따라 연말에 상당한 할인을 제공했습니다.
BYD는 중국 최대 자동차 제조사다. 2023년 상반기에는 세계 10위의 자동차 제조사였다.
Tesla 가격 인하
Tesla는 2023년 1월 전 세계적으로 가격을 인하했으며 그 이후에도 추가 인하를 진행했습니다. 가격 인하로 인해 Model 3 및 Y 차량은 $7,500의 미국 세금 공제 혜택을 받을 수 있게 되었습니다.
BYD를 비롯한 중국 전기차 제조사들은 테슬라에 대응해 가격을 인하했다.
Tesla는 때때로 일부 가격을 더 높게 조정했지만 이는 3분기에도 계속된 가격 인하, 상당한 재고 할인 및 기타 인센티브로 쉽게 상쇄되었습니다.
9월 1일 Tesla는 중국과 미국에서 Model S 및 X 가격을 대폭 인하했습니다. 기본 Model X는 이제 7,500달러의 연방 세금 공제를 받을 수 있습니다. Tesla는 또한 FSD(완전 자율 주행) 가격을 15,000달러에서 12,000달러로 인하했습니다.
10월 5일, Tesla는 Model Y와 Model 3의 미국 가격을 인하했습니다. 이는 이전 기본 모델보다 3,750달러 저렴한 저가형 Model Y를 출시한 지 며칠 만에 나온 것입니다.
10월 중순, Tesla는 영국에서는 Model 3 기본 가격을, 캐나다에서는 Model Y 가격을 인하했습니다.
유럽에서는 Model Y 재고 할인이 심하고 미국에서는 Model 3 할인이 증가하고 있습니다.
Tesla는 가격 폭락에도 불구하고 Model Y 판매가 꾸준히 감소한 이후 2024년 유럽에서 할인을 계속 강화했습니다.
Tesla는 11월에 중국에서 Model 3 및 Y 가격을 여러 차례 소폭 인상했는데, 이는 아마도 결정하지 못한 구매자의 행동을 유도하기 위함이었을 것입니다. 그러나 지난 11월 말 테슬라는 가장 인기 있는 모델인 기본 모델 3와 Y에 대한 보험 보조금과 저금리 대출을 발표했다.
틈새 시장에서 중국 EV 가격 전쟁이 벌어지면서 Tesla에 할인 압력이 가해질 수 있지만 판매는 견조했습니다.
2024년 Tesla 보조금
미국으로 돌아가서, 처음 두 개의 Model 3 변종은 더 엄격한 배터리 소싱 규정으로 인해 1월 1일부터 7,500달러의 IRA 크레딧을 잃었습니다. Tesla는 시간이 지나면서 다른 배터리를 채택할 수도 있지만 가격이 더 비쌀 가능성이 높습니다. 결과적으로 EV 거대 기업은 미국 가격을 조정할 가능성이 높습니다.
독일은 12월 17일부로 전기차 보조금을 갑자기 종료해 2주 전 4,500유로의 환경 보너스를 중단했다. 이는 정부가 2024년 보조금 3,000유로 감소 계획을 취소한 지 며칠 뒤 나온 것입니다. Tesla는 손실된 보조금을 충당하기 위해 연말까지 독일에서 EV를 4,500유로 할인했습니다.
프랑스는 12월 15일부터 유럽 외 지역에서 생산되는 전기차에 대한 보조금을 종료했다. 이는 중국산 모델 3에 해당하지만 베를린산 모델 Y에는 적용되지 않는다.
긍정적인 측면에서는 2024년에도 여전히 IRA 크레딧을 받을 자격이 있는 Tesla 차량을 구매하는 미국인은 세금 신고를 통해가 아닌 판매 시점에서 해당 크레딧을 받게 됩니다.
테슬라 사이버트럭
Tesla는 11월 3일 사이버트럭 배송 이벤트를 개최했습니다.
AWD Cybertruck은 IRA 세금 공제 전 $79,900부터 시작하며 예상 주행 거리는 340마일입니다. Cyberbeast 변형은 99,990달러부터 시작하며 범위는 320마일입니다. IRA 세금 공제 대상이 아닙니다.
기본 실제 휠 드라이브 Cybertruck은 2025년까지 출시되지 않습니다. 세금 공제 전 $60,900부터 시작하는 것으로 추정됩니다. 범위는 250마일에 불과합니다.
향후 몇 달 동안 Tesla는 다양한 추가 기능을 갖춘 AWD 및 Cyberbeast 변형의 "Foundation" 버전을 판매할 예정이지만 가격에 20,000달러가 추가됩니다.
2019년 사이버트럭이 처음 공개되었을 때 Tesla는 가격이 39,900달러부터 시작하고 최고 변종 범위는 500마일일 것이라고 밝혔습니다.
Tesla는 트럭 적재함의 대부분을 차지하는 "레인지 확장" 배터리를 제공합니다.
Tesla Cybertruck 행사에서 Musk는 생산이나 배송 기대에 대해 아무런 언급도 하지 않았습니다. 그는 3분기 실적 발표에서 Tesla가 생산하기 어려운 디자인으로 자체 "무덤"을 파고 있다고 경고한 후 새로운 EV에 대해 특히 낙관적이었습니다.
사이버트럭은 2020년 초 모델 Y가 출시된 이후 EV 제조업체의 첫 번째 새 승용차입니다. 그러나 사이버트럭은 주로 북미 차량일 가능성이 높으므로 Tesla는 앞으로 몇 년 동안 대부분의 시장에서 새 차량을 출시하지 못할 수도 있습니다.
Cybertruck이 4분기에 공식적으로 배송될지는 확실하지 않습니다.
테슬라 생산
Tesla는 작년에 거대한 상하이 공장을 대폭 확장한 후 베를린과 오스틴 공장의 생산 능력을 늘렸습니다.
그러나 Tesla가 가격을 인하하고 생산 능력을 훨씬 밑도는 수준으로 억제했음에도 불구하고 수요는 확장된 생산량을 따라가지 못했습니다.
Tesla Shanghai는 더 이상 많은 Model Y 차량을 유럽으로 수출할 필요가 없습니다. 프랑스 보조금이 사라지면 2024년 모델 3 출하량이 감소할 수도 있습니다.
테슬라가 태국에 진출했다. 중국 외에 중산층 국가에서 테슬라의 수요가 얼마나 되는지 알아보는 테스트다. 이러한 시장에서는 더 저렴한 Tesla 모델이 도움이 될 것입니다.
BYD 확장
BYD는 더 많은 중국 공장을 가동하면서 EV와 배터리 생산을 늘리고 있습니다. 이미 태국에 전기차 공장을 짓고 있으며 2024년 중반 생산을 시작할 예정이다. BYD가 브라질에 전기차 공장을 건설하겠다고 발표했다.
12월 말, BYD는 헝가리에 승용차용 EV 공장을 건설할 것이라고 발표했습니다. BYD는 이미 헝가리에서 버스를 만들고 있습니다.
BYD는 2023년에 다양한 가격에 걸쳐 여러 가지 새로운 모델을 출시했습니다. 약 10,700달러부터 시작하는 작은 Seagull은 약간의 히트를 쳤습니다.
BYD의 고급 Denza 브랜드는 2022년 말 D9 미니밴에서 N7 크로스오버 및 N8 SUV로 확장되었습니다.
BYD의 슈퍼 프리미엄 브랜드 Yangwang은 2024년에 U9 슈퍼카를 시작으로 U8 납품을 시작했습니다. BYD의 Fang Cheng Bao 브랜드도 Bao 5 납품을 시작했으며 올해에는 더 많은 모델이 출시될 예정입니다.
BYD는 해외로 대규모 확장을 하고 있다. 태국은 큰 시장이 되었지만 일본, 인도, 말레이시아, 호주, 싱가포르 등 많은 아시아 국가에 진출했습니다. 이스라엘 전기차 판매 1위 기업으로 유럽 대부분 지역에 진출했다. BYD는 또한 라틴 아메리카 전역에 대한 큰 추진의 일환으로 멕시코에서도 배송을 시작했습니다.
BYD는 소형 SUV 아토3(Atto 3)를 중심으로 수출을 주도해 왔지만 돌핀(Dolphin)과 씰(Seal)도 여러 시장에 추가하고 있다.
수출은 여전히 매출에서 작은 비중을 차지하지만 2022년 중반에는 거의 전무했던 수준에서 급격히 증가했습니다. 특히 BYD는 일반적으로 해외에서 국내보다 높은 가격으로 전기차를 판매해 배송비 등 관련 비용을 제하고도 마진을 높이고 있다.
BYD는 태국 공장과 함께 최초의 자동차 운송용 RoRo 선박을 운행할 예정입니다. 2025년에는 브라질과 헝가리 공장이 뒤따르며, 이번 합병으로 해외 매출이 크게 늘어날 전망이다.
BYD는 캘리포니아주 랭커스터에서 EV 버스를 생산하지만 미국 개인용 차량 시장에 진출할 계획은 없다고 밝혔습니다.
테슬라 VS BYD 배터리
Tesla는 전통적으로 자체 배터리를 대량 생산하지 않았습니다. 리튬이온 배터리의 경우 합작투자 파트너인 파나소닉이 전지를 만들고 테슬라가 이를 포장한다. 또한 한국의 LG로부터 리튬이온 배터리를 구매합니다. 테슬라는 중국 CATL로부터 인산철리튬(LFP) 배터리도 구입했다.
Tesla는 2020년 배터리 데이에서 처음으로 소개된 4680 배터리를 개발하고 있습니다.
4680 배터리는 표준 리튬 이온 화학이지만 더 큰 폼 팩터는 다양한 이점과 비용 절감의 가능성을 제공합니다. Tesla의 4680 생산량은 최근 몇 달 동안 생산량이 증가했지만 여전히 상대적으로 낮습니다.
또한 크게 과장된 배터리 데이 이후 3년이 지난 지금, Tesla가 4680 대량 생산과 비용 절감을 가능하게 하는 주요 기술적 장애물을 해결했는지 여부는 불분명합니다. 배터리 이점 중 일부가 결실을 맺을지도 확실하지 않습니다.
제한된 4680 배터리 생산은 Cybertruck 출력에 영향을 미칠 수 있습니다.
Tesla는 최근 새로운 EPA 테스트 규칙에 따라 Model S 및 X뿐만 아니라 주요 Model Y 변형에 대한 예상 속도를 크게 줄였습니다. 새로운 추정치는 Tesla 운전자의 실제 경험과 더 일치합니다. 법무부는 Tesla가 배터리 범위를 과장했는지 조사해 왔습니다.
한편 BYD는 세계 최대의 EV 배터리 제조업체 중 하나입니다. 블레이드 배터리는 특수 LFP입니다. BYD는 자체 EV 요구 사항 이상으로 타사 EV 제조업체와 스토리지를 공급하기 위해 배터리 공장을 늘리고 있습니다.
실제로 Tesla는 베를린 공장에서 Model Y 변형에 BYD 배터리 팩을 사용합니다.
CATL 및 기타 업체와 마찬가지로 BYD도 나트륨 이온 배터리를 연구하고 있습니다. 이는 에너지 저장뿐만 아니라 소형 EV 차량에도 유용할 수 있습니다.
BYD가 2024년에 업데이트된 블레이드 배터리와 업그레이드된 하이브리드 시스템을 공개할 것이라는 소문이 돌고 있습니다.
Tesla와 BYD는 모두 가정 및 비즈니스 애플리케이션 또는 유틸리티 규모 프로젝트를 위한 배터리 저장 공간을 확장하고 있지만 Tesla는 CATL에서 배터리를 공급받습니다. BYD는 또한 북미와 유럽의 스토리지를 위해 한국의 LG와 협력했습니다.