미국 주식 시장은 전체 이야기가 합쳐지는 2023년 마지막 거래 주로 들어갈 것입니다 .
금요일에 발표된 인플레이션 데이터에 따르면 연준은 인플레이션을 2%로 되돌리겠다는 목표에 계속 근접하고 있으며 중앙은행이 금리 인하 방향으로 나아가고 있습니다.
경기 침체 신호는 거의 남아 있지 않습니다. 이자율은 올 가을에 도달한 10년 이상의 최고치에서 완화되었습니다. 다우존스산업평균지수( ^DJI )와 S&P 500( ^GSPC )은 최고 기록을 눈앞에 두고 있습니다 . 그리고 나스닥 종합지수( ^IXIC )는 올해 40% 이상 상승했습니다.
지난 주 다우지수가 사상 최고치를 기록했던 S&P 500 지수의 기록이 앞으로 일주일 동안 이어질지 여부는 가벼운 경제 일정과 실적 불황 속에서 이번 주 투자자들이 직면하게 될 가장 큰 드라마가 될 것입니다.
화요일 오전의 주택 가격 데이터와 목요일의 최초 실업수당 청구 보고서는 일정에 따른 주요 경제 업데이트가 될 것입니다. 어떤 주요 회사도 수익을 보고할 것으로 예상되지 않습니다.
월요일은 크리스마스로 인해 미국증시 미개장합니다.
인플레이션이 연준의 목표에 가까워졌습니다.
금요일 인플레이션 데이터에 따르면 연준은 인플레이션을 목표인 2%로 되돌리기 위한 중요한 조치를 취했습니다.
개인 소비지출 물가지수에 따르면 식품과 에너지를 제외하고 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 '핵심' 기준 물가는 지난 11월 전년 대비 3.2% 상승한 것으로 나타났습니다. 이는 2021년 4월 이후 가장 느린 연간 증가율이다.
그러나 이 데이터를 더 세밀하게 분석하면 중앙은행이 어느 정도 목표에 도달했음을 알 수 있습니다.
6개월 연간 기준으로 11월 "핵심" PCE는 1.9%를 기록했습니다 .
"이번 주에는 일부 연준 관리들이 금리 인하에 대한 시장 기대에 맞서려는 새로운 시도를 보았지만, 핵심 PCE 인플레이션이 지난 6개월 동안 연간 2% 미만 의 속도로 지속되는 가운데 , 매파의 마지막 돌풍은 그렇지 않습니다. 누군가를 속이는 것"이라고 캐피털 이코노믹스(Capital Economics)의 미국 부국장 앤드루 헌터(Andrew Hunter)는 금요일 메모에서 썼다.
헌터는 "팬데믹 이후 인플레이션 공포가 끝났다는 증거가 늘어나고 있으며 내년에는 금리가 크게 인하될 것으로 예상한다"고 덧붙였다.
연준이 내년에 신속하게 금리를 인하할 것이라는 점은 부분적으로 2023년 시장의 랠리를 뒷받침해 왔습니다.
그리고 많은 투자자들이 올해 암울한 2022년 이후 기술 거래에 다시 불을 붙인 AI 관련 과대 광고로 기억하겠지만, 올해 하반기는 모두 금리에 관한 것이었습니다.
미국 주식 시장의 가을 황폐함은 주가 급등과 동시에 나타났습니다.국채수익률 16년 만에 최고치인플레이션 압력 둔화에 대한 의구심과 연준의 정책이 22년 만에 최고 수준에서 완화될 것이라는 의구심이 시장을 짓눌렀습니다.
2024년 미리는 증시
주식 시장이 2023년 사상 최고치를 향해 치솟으면서 2024년에 대한 예측은 이미 진부해졌습니다.
지난주 골드만삭스 주식전략팀은2024년 S&P 500 목표 가격 수정4,700에서 최대 5,100까지.
월스트리트의 많은 사람들이 11월 중순에 향후 전망을 발표하기 시작했을 때 시장은 아직 인플레이션, 경제, 연준이 나아갈 방향을 확신하지 못했습니다.
이제 우리는 인플레이션이 완화되고 경제가 지속적으로 성장하며 연준이 금리를 인하할 것이라는 폭넓은 합의를 바탕으로 한 해를 마무리하고 있습니다. 즉, "연착륙"는 시장을 더 높이 끌어올리는 기본 사례가 되었습니다.
그리고 최근 시장 역사상 더 모험적인 두 해를 마무리하면서 금요일 Bespoke Investment Group 팀은 역사가 이러한 전염병 이후의 경련을 쓰레기통에 버릴 가능성이 있음을 상기시켜 주는 몇 가지 시장 통계를 표시했습니다.
2023년 11월 30일 S&P 500은 4,567.80으로 마감했습니다. 2021년 11월 30일 S&P 500 지수는 4,567.00으로 마감되었습니다.
물론 그 사이에 투자자들은 S&P 500의 한 세대 만에 최악의 한 해를 견뎌냈고 지수가 금융 위기 이후 최고의 5년 중 하나를 달성하는 것을 목전에 두고 있습니다. 그러나 주식이 "아무데도 사라지지 않은" 이 2년의 기간을 지날수록 우리는 두 순간을 모두 채웠던 드라마에 대해 덜 기억하게 될 것입니다.
같은 맥락에서 Bespoke는 2022년 매도 기간 동안 S&P 500의 시가총액 기준으로 가장 큰 7개 주식이 올해 초 총 4조 9천억 달러의 손실을 입었다고 지적했습니다. 올해 동일한 7개 주식의 총 시가총액은 4조 9천억 달러 증가했습니다.
2024년이 다가옴에 따라 월스트리트 예측에 따르면 투자자들은 조심스러운 낙관론을 갖고 새해를 맞이할 것입니다. S&P 500은 평균적으로 연간 약 9% 상승합니다. 대부분의 예측가들은 내년에 5%에 가까운 상승을 기대하고 있습니다.
그러나 전 Yahoo Finance 편집장이자TKer 출판사 Sam Ro는 다음과 같이 언급했습니다., 주식 시장에서는 "평균" 연도를 거의 볼 수 없습니다. 1957년 이후,S&P 500은 33번이나 15% 이상 상승했습니다.. 같은 기간 동안 지수는 15번이나 하락했습니다.
이런 배경에서 보면 분명한 것 같다.월스트리트는 또 다시 자신을 틀렸다고 설정하고 있다내년 말에 주식이 어디에 위치하는지에 대해.
그러나 Bespoke의 데이터에서 분명히 알 수 있듯이 특정 연도에 정확성을 목표로 하는 것은 어리석은 일입니다. 어쨌든 시간이 지나면 한 해의 이익 또는 손실에 대한 드라마는 평평해질 것입니다. 그리고시장 역사의 호는 한 방향으로 휘어진다,