Don't try to time the market. Not as bad as 2008 or 1987.
시장이 무슨 액션을 해도 크게 반응하지마라!
지난 2008년 금융위기나 1987 블랙먼데이보다 나쁘지 않다.
warren buffet
버핏 회장은 11일(현지시간) 공개된 미국 야후 파이낸스와 한 인터뷰에서 이같이 밝히고, 장기투자를 중요시하는 자신의 관점을 드러냈다.
앞서 9일 미국증시는 다우존스산업평균지수가 7.79% 하락하며 22년 만에 서킷 브레이커가 나오는 등 폭락세를 보였고, 같은 날 4월물 WTI(서부텍사스산원유)는 24.6% 추락했다.
이에 대해 버핏 회장은 코로나19(신종 코로나 바이러스) 문제가 얽힌 매서운 '원투 펀치'라고 설명했다. 하지만 1987년 10월 19일 블랙먼데이의 "금융 공황"이 더 나빴고, 2008년 가을 금융위기 때 폭락장세가 "훨씬 더 무서웠다"고 평가했다.
Buffett called the recent market shock “a one-two punch” with coronavirus and the plunge in oil prices, but indicated that the October crash of 1987 which he called a “financial panic” was worse. As for the market collapse in the the fall of 2008, he said that was “much more scary, by far, than anything that happened yesterday [Monday of this week.]”
그는 이어 "충분히 오래 있으면 시장의 모든 것을 볼 수 있을 것"이라며 "시장에서 초 단위로 대응하면 뉴스에 크게 반응한다"고 말하기도 했다. 장기적인 관점을 중시하는 자신의 투자 스타일을 내보인 것이다.
“If you stick around long enough, you'll see everything in markets,” Buffett said. “And it may have taken me to 89 years of age to throw this one into the experience, but the markets, if you have to be open second by second, they react to news in a big time way.”
앞서 지난달 말 증시가 흔들렸을 때도 버핏 회장은 "우리는 20~30년 소유할 사업을 산다. 코로나19로 인해 20~30년을 내다본 판단이 달라지지 않는다"고 지난 24일 CNBC와 인터뷰에서 밝힌 바 있다. 특히 "매일 좋은 소식도 있고 나쁜 소식도 있다. 그런데 지난 50년 신문의 1면을 보면 대부분은 나쁜 소식일 것이다"라며 뉴스에 일희일비하지 말 것을 조언하기도 했다. 버핏 회장의 버크셔해서웨이는 며칠이 지난달 27일 델타항공 주식을 약 500억원어치 사들이기도 했다. 지난달 21일 델타항공은 종가가 57.87달러였지만 이날 버크셔는 평균 46.40달러에 주식을 사들였고, 현재 주가는 42.67달러이다.
Larry Fink says economy will recover from coronavirus,
‘tremendous opportunities’ in markets
경제는 코로나로부터 회복될 것이며, 그리된다면
시장에는 엄청난 기회가 생길 것이다.
Larry Fink, CEO of the world’s biggest asset manager BlackRock
블랙록은 지난해 말 기준 7조 4000억달러(9052조 4000억원) 규모의 투자자산을 운용하는 세계 최대 자산 운용사다. 운영하는 세계 최대의 자산운용사 블랙락 BlackRock 의 최고경영자(CEO) 래리 핑크가 "코로나 대유행으로부터 경제가 회복될 것이며, 그렇게 되면 ‘엄청난 기회’가 생길 것이라고 전망했다. 30일(현지 시각) 미 CNBC에 따르면, 핑크는 이날 주주들에게 보낸 연례 서한에서 우한 코로나(코로나19) 사태에 대해 "금융업에 몸담은 44년 동안 이와 같은 일을 경험해 본 적이 없다"면서도 "경제는 회복될 것이다. 그리고 당장 혼란스러운 눈 앞을 보는 단기 투자자보다는 먼 지평선을 보는 장기 투자자에게 엄청난 기회가 될 것"이라고 말했다.
Larry Fink, CEO of the world’s biggest asset manager BlackRock, told shareholders that the economy will recover from the coronavirus pandemic, and when it does, there will be “tremendous opportunities” to be had.
“In my 44 years in finance, I have never experienced anything like this,” Fink said in an annual letter to shareholders, citing the mounting toll of the virus to human life, markets and businesses small and large.
“At BlackRock, we take a long-term view of markets, and we take a long-term view in the way we run our company,” he said. “The world will get through this crisis. The economy will recover. And for those investors who keep their eyes not on the shaky ground at our feet, but on the horizon ahead, there are tremendous opportunities to be had in today’s markets.″
헤지펀드의 대부로 불리는 달리오 회장은 1975년 소규모로 시작한 ‘브리지워터 어소시에이츠’를 40여 년 동안 세계 최대 규모의 헤지펀드로 성장시켰다. 특히 2008년 전세계를 강타한 글로벌 금융 위기를 정확하게 예측, 높은 수익률을 기록해 또 한 번 주목받았다. 억만 장자 헤지 펀드 매니저 인 Ray Dalio는 소설 코로나 바이러스 (covid-19)를“100 년에 한 번 일어날 수 있는 대참사”라고 설명했으며, 이는 레버리지 회사에 가장 큰 타격을 입히고 상당한 시장 혼란을 야기하며 잠재적으로 심각한 침체로 이어질 것입니다.
coronavirus is a ‘once in 100 years’ catastrophe
100년에 한번 일어날 수도 있는 대참사
Ray Dalio
달리오 회장은 시장이 '착시' 현상을 보일 것으로 내다봤다. 시장이 코로나19 충격을 견뎌낼 수 있는 기업과 그렇지 못하는 기업을 잘 구분하지 못할 것이며, 기업이 받을 일시적 타격에 과도하게 초점을 맞출 것이란 전망이다. 아울러 신용 충격(Credit Impact)를 과소평가할 것으로 내다봤다. 금리 인하는 이번 사태 해결에 큰 도움이 되지 못할 것으로 분석했다. 이미 금리가 충분히 낮은 수준인데다, 많은 사람들이 외부활동을 꺼리고 물건을 구매하려고 하지 않은 상황에서 금리 인하는 별 도움이 되지 않는다는 진단이다. 특히 미국, 유럽, 일본에서의 통화정책은 '효과가 없다'(out of gas)고 분석했다.
“제 생각에 시장은 일시적 충격을 잘 견딜 수 있고 그렇지 않을 수있는 시장과 시장을 잘 구별하지 못하고 일시적으로 수익에 치중 할 때보 다 수익에 더 집중하고 신용에 영향을 미치게됩니다 (예 : 현금이 많은 회사) 경제적 인 타격은 적지 만 단기 부채가 많은 경제에 비해 일시적인 큰 경제 타격은 과장 될 것입니다.”
“My guess is that the markets will probably not distinguish well between those which can and cannot withstand well the temporary shock and will focus more on their temporary hit to revenues than they should and underweight the credit impact—e.g., a company with plenty of cash and a big temporary economic hit will probably be exaggeratedly hit relative to one that is less economically hit but has a lot of short-term debt.”
