이 문제에 정통한 한 관계자에 따르면 연방예금보험공사는 은행들에게 퍼스트 리퍼블릭(FRC) 인수에 대한 관심을 타진하고 있으며, 이 관계자에 따르면 규제 당국이 곧 샌프란시스코 대출 기관을 압류할 계획이라고 합니다.
FDIC는 3월에 300억 달러의 무보험 예금을 가지고 퍼스트 리퍼블릭을 지원했던 은행 중 일부에 접근하고 있다고 이 관계자는 말했습니다. 이 은행들은 이번 주에 퍼스트 리퍼블릭이 압류 될 것을 두려워하여 두 번째 구조를 제공하기를 꺼려했습니다.
야후 파이낸스는 미국 최대 은행인 JP모건 체이스(JPM)와 뱅크 오브 아메리카(BAC)가 정부 인수 후 잠재적 입찰을 검토하고 있다는 사실을 알게 되었습니다. FDIC는 일요일 오후 12시(동부 표준시)를 제안 마감일로 정했습니다. 월스트리트 저널은 금요일 미국에서 6번째로 큰 은행인 피츠버그에 본사를 둔 PNC(PNC)가 입찰을 고려 중인 은행 중 하나라고 보도했습니다. 시티즌 파이낸셜 그룹(CFG)과 US 뱅코프(USB)도 입찰에 참여한 것으로 알려졌습니다.
JP모건, 뱅크 오브 아메리카, PNC의 대변인은 논평을 거부했습니다.
금요일 여러 보도에 따르면 FDIC가 퍼스트 리퍼블릭을 법정관리로 전환할 가능성이 높다고 합니다.
FDIC는 때때로 부실로 기울고 있다고 판단되는 은행에 대해 마케팅 프로세스를 운영합니다. 이러한 프로세스는 실제 압류보다 60일에서 90일 정도 앞서 진행될 수 있습니다. 그리고 때로는 입찰이 진행된 후에도 실패가 발생하지 않는 경우도 있습니다.
FDIC는 대형 은행 중에서 퍼스트 리퍼블릭의 모든 예금과 문제가 있는 자산 일부를 인수할 의향이 있는 구매자를 찾을 수 있을 것입니다. 때때로 FDIC는 대출 포트폴리오에 대한 향후 손실을 분담하는 데 동의함으로써 이러한 거래를 성사시킬 수 있습니다.
샌프란시스코 대출 기관은 지역 대출 기관의 안정성에 대한 공포가 전국적으로 확산된 3월에 처음으로 생존을 위해 싸우기 시작했습니다. 연방준비제도이사회와 연방주택대출은행으로부터 대출을 받는 동시에 미국 최대 은행 11곳으로부터 300억 달러의 무보험 예금을 받아 혼란을 극복하려고 노력했습니다. JP모건은 300억 달러 중 50억 달러를 제공했습니다.
그러나 퍼스트 리퍼블릭의 상황은 월요일에 1,000억 달러 이상의 예금 손실을 공개하면서 더욱 심각해졌습니다. 예상보다 큰 폭의 하락으로 회사의 생존 가능성에 대한 새로운 우려가 제기되었습니다. 금요일에 퍼스트 리퍼블릭의 주가는 3.50달러로 하락하여 한 해 동안 97%나 하락했습니다. 한때 400억 달러에 달했던 은행의 시장 가치는 6억 4,000만 달러에 불과했습니다.
투자자들은 이 주식을 하루 만에 50% 가까이 떨어뜨렸고 수요일에는 30% 가까이 하락했습니다. 목요일에는 9% 가까이 상승했다가 금요일에 다시 43% 급락했습니다.
1985년 짐 허버트가 설립한 퍼스트 리퍼블릭은 수십 년 동안 개인 맞춤형 서비스와 함께 초저금리로 대규모 단독주택 모기지를 제공함으로써 양쪽 해안에 밀집한 부유층 고객을 끌어모으며 빠르게 성장했습니다.
2017년 말 자산은 880억 달러에서 2022년 말에는 2,000억 달러 이상으로 증가했습니다. 12월 31일 기준으로 미국에서 14번째로 큰 대출 기관이었습니다.
하지만 비슷한 규모의 다른 은행들과 마찬가지로 인플레이션을 늦추기 위해 금리를 인상하려는 연방준비제도의 공격적인 캠페인에 적응하는 데 어려움을 겪었습니다.
금리 인상으로 인해 대차 대조표에서 금리에 민감한 자산의 가치가 하락하고 수십억 달러의 미실현 손실이 발생했으며, 이는 결국 실리콘 밸리 은행의 몰락 이후 투자자와 예금자들의 관심을 끌게 되었습니다.
또한 이 은행에는 보험에 가입하지 않은 예금자가 많았기 때문에 3월에 벌어진 혼란 속에서 예금자들의 도주 위험이 더 컸습니다.
고객들이 1,000억 달러 이상을 인출하기 시작하자 퍼스트 리퍼블릭은 예금 자금을 연준과 연방 주택 융자 은행 시스템에서 더 비싼 차입금으로 대체해야 했습니다. 3월 15일 1,380억 달러로 정점에 달한 이 차입금은 수익성에 더 많은 압박을 가하며 또 다른 문제를 야기했습니다.
퍼스트 리퍼블릭은 턴어라운드 계획을 수립했습니다. 월요일 1분기 실적을 발표하면서 보험 예금 규모를 늘리고, 차입금을 줄이고, 대출 잔액을 줄이고, 인력을 20~25% 감축할 계획이라고 밝혔습니다. 차입금은 4월 21일 기준 1,040억 달러로 감소했으며 예금 유출도 둔화되었습니다.
그러나 3월에 손실된 예금 규모에 대한 공개와 애널리스트의 질문을 받지 않기로 결정한 사실이 알려지면서 투자자들은 겁을 먹었습니다.
공매도 세력도 더 많은 압력을 가했습니다. S3 파트너스에 따르면 퍼스트 리퍼블릭에 베팅한 사람들은 시가 기준으로 현재까지 13억 7천만 달러의 수익을 올렸습니다. S3에 따르면 이는 2023년 현재까지 숏 포지션 중 가장 수익성이 높은 주식입니다.
<참고 : JPM, Bank of America consider First Republic bids as FDIC sets Sunday noon deadline>