워런 버핏이 이끄는 투자지주회사 버크셔 해서웨이는 주주들에게 배당금을 지급하지 않은 오랜 역사를 갖고 있습니다. 그 주된 이유는 워렌 버핏과 버크셔 해서웨이가 장기적인 성장을 창출하고 주주들의 수익을 극대화하기 위해 회사에 수익을 재투자하는 것을 믿기 때문입니다.
버핏은 낮은 수익을 제공하는 배당금을 지급하기보다는 높은 투자 수익을 제공할 수 있는 새로운 사업이나 인수에 수익을 재투자하겠다고 밝혔습니다. 수익을 유지하고 사업에 재투자함으로써 버크셔 해서웨이는 지속적으로 성장할 수 있으며 시간이 지남에 따라 주주들에게 증가하는 수익을 제공할 수 있습니다.
또한, 배당금을 지급하지 않음으로써 버크셔 해서웨이는 현금을 절약할 수 있고 기회가 발생했을 때 대규모 인수나 투자를 할 수 있는 더 나은 위치에 있습니다. 이는 Berkshire Hathaway의 투자 전략의 핵심적인 부분이었으며, 수년간 회사가 여러 번의 대규모 성공적인 인수를 할 수 있도록 해주었습니다.
배당금을 지급하지 않기로 한 이번 결정은 버크셔 해서웨이와 그 경영진의 의도적인 선택이며, 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 어떤 투자자들은 배당을 통해 꾸준한 수입을 받는 것을 선호하는 반면, 다른 투자자들은 버크셔 해서웨이의 재투자 전략에 편안할 수 있습니다. 궁극적으로 버크셔 해서웨이나 다른 회사에 투자할지 여부는 회사의 재무, 전략 및 리스크에 대한 철저한 이해에 기초해야 합니다.
버크셔 해서웨이가 독특한 유형의 회사라는 점도 고려해야 합니다. 이 회사는 다양한 사업 포트폴리오를 소유하고 있는 지주 회사로, 그 중 많은 부분이 수익성이 높고 상당한 양의 현금 흐름을 창출합니다. 결과적으로, 회사는 전략적 투자나 인수를 위해 사용할 수 있는 많은 현금을 보유하고 있습니다.
버크셔 해서웨이의 배당금 부족은 실적이 탄탄하고 장기적으로 주주들에게 상당한 수익을 창출할 수 있는 능력으로 회사에 매력을 느끼는 많은 주주들이 걱정할 일이 아니다.
결론적으로 배당금을 지급하지 않기로 한 것은 버크셔 해서웨이와 경영진이 수익을 사업에 다시 재투자하는 것이 장기적인 성장을 창출하고 주주들의 수익을 극대화하는 최선의 방법이라는 믿음에 근거한 의도적인 선택입니다. 이것이 모든 투자자들에게 적합한 것은 아니지만, 버크셔 해서웨이에게는 성공적이었고 회사가 실적을 올리는 데 큰 도움이 되었습니다.
다음은 Berkshire Hathaway가 수익을 활용하여 장기적인 성장을 창출하고 주주들의 수익을 극대화한 몇 가지 예입니다:
BNSF 철도를 인수합니다: 2010년에 Berkshire Hathaway는 북미에서 가장 큰 화물 철도 중 하나인 BNSF Railway를 인수했습니다. 이번 인수는 현금 적립금을 사용하여 이루어졌으며 이후 버크셔 해서웨이의 가장 수익성이 높은 사업 중 하나가 되어 회사의 전반적인 재무 실적에 크게 기여하고 있습니다.
Apple에 대한 투자입니다: 2016년, 버크셔 해서웨이는 애플사의 주식을 10억 달러 이상 사들이며 대규모 투자를 했습니다. 이 투자는 그 이후로 가치가 크게 증가하여 버크셔 해서웨이의 포트폴리오에서 가장 큰 지분 중 하나가 되었습니다.
골드만 삭스에 대한 투자: 2008년 금융 위기 동안, 버크셔 해서웨이는 골드만 삭스에 50억 달러를 투자하여 회사가 대차 대조표를 강화하고 폭풍을 이겨내는 데 도움을 주었습니다. 골드만 삭스가 회복하고 그 이후 몇 년 동안 좋은 성과를 거두었기 때문에, 이 투자는 버크셔 해서웨이에 상당한 수익을 창출했습니다.
이러한 사례는 버크셔 해서웨이가 수익을 전략적 투자와 인수에 사용하여 주주들에게 장기적인 성장과 수익을 창출한 방법을 보여줍니다. 배당금을 지급하지 않음으로써 회사는 현금을 절약하고 전반적인 재무 실적을 견인하는 데 도움이 되는 투자를 할 수 있었습니다.
현금 흐름 관점에서 볼 때, 버크셔 해서웨이가 배당금을 지급하지 않기로 결정함에 따라 회사는 전략적 투자나 인수를 위해 사용할 수 있는 대규모 현금 보유고를 구축할 수 있게 되었습니다. 이것은 버크셔 해서웨이의 투자 전략의 핵심적인 부분이었습니다. 왜냐하면 회사는 가용 현금의 부족에 의해 제한되는 것이 아니라 기회가 발생했을 때 기회를 활용할 수 있기 때문입니다.
배당금의 부재로 버크셔 해서웨이는 분기 또는 연도마다 주주들에게 정해진 금액의 현금을 지급할 의무가 없기 때문에 재무적 유연성을 유지할 수 있었습니다. 이를 통해 회사는 단기적인 고려 사항에 제약을 받는 대신 장기적으로 주주들의 수익을 극대화하는 데 집중할 수 있습니다.
주주 입장에서는 버크셔 해서웨이가 배당을 하지 않기로 한 것은 긍정적인 측면과 부정적인 측면을 동시에 고려한 것으로 볼 수 있습니다. 한편으로는 배당이 없다는 것은 주주들이 투자에서 일정한 수입을 받지 못하고 있다는 것을 의미하는데, 이는 일부 투자자들에게 이슈가 될 수 있습니다.
반면에 배당금의 부재로 버크셔 해서웨이는 대규모 현금 적립금을 쌓을 수 있게 되었고, 이를 통해 주주들의 장기적인 성장과 수익을 견인하는 전략적 투자나 인수를 할 수 있게 되었습니다. 장기적으로 주주들에게 상당한 수익을 제공해온 이력이 있는 이 회사의 실적은 많은 투자자들에게 매력적인 투자로 만들었습니다.
또한 회사가 사업 포트폴리오를 다각화하고 단기적인 고려보다는 주주들의 장기적인 수익을 극대화하는 데 초점을 맞춘 것은 많은 투자자들에게 긍정적인 것으로 볼 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 회사 내에서 안정성과 일관성을 유지하는 문화를 조성하는 데 도움이 되었으며, 이는 회사의 전반적인 재정적 성공에 기여했습니다.
결론적으로 버크셔 해서웨이의 배당금 부족이 모든 투자자에게 적합한 것은 아니지만, 회사로서는 성공적인 접근 방식이었고 장기적으로 주주들에게 상당한 수익을 창출하는 데 도움이 되었습니다. 결과적으로, 많은 투자자들은 실적이 좋은 회사와 주주들의 장기적인 수익을 극대화하는 데 초점을 맞춘 회사에 매력을 느낍니다.