0.98명의 자녀를 낳는 한국에서, 초고령화 시대로 진입이 앞으로 10년 안으로..
지구에서 달까지 도달 한 1 달러짜리 지폐와 달 표면에서 지구로 돌아가는 길의 85 %에 도달 한 지폐가 있다고 상상해보십시오. 총액은 약 6.5 조 달러입니다. 세계 보건기구 (World Health Organization, WHO)에 따르면 매년 전 세계적으로 건강 관리에 지출되는 비용이 바로이 것입니다.
많은 돈이 헬스 케어를 향하게됨에 따라 헬스 케어는투자자들에게 큰 관심의 대상이 될 수 있습니다 . 그러나 의료 산업에 대한 투자는 어떻게 시작합니까? 의료 산업에 대해 알아야 할 모든 사항과 귀하의 포트폴리오에 어떤 종류의 주식 및 ETF를 선택해야합니까?
1. 인구 통계 학적 고령화
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전 세계 인구 증가는 건강 관리에서 가장 중요한 주요 트렌드입니다.AARP에 따르면 미국에서 평균 10,000 명의 베이비 붐 세대가 매일 65 세에 이른다.그러나 유럽과 아시아의 많은 국가를 포함하여 다른 국가의 인구도 고령화되고 있습니다.
건강 관리에 대한 수요를 유발하는 인구 통계 학적 고령화로 인해 의료 산업 전반에 걸쳐 회사의 매출이 증가 할 수 있습니다. 그러나 의료 비용 상승에 대한 압력을 낮추기위한 새로운 노력을 촉발하여 사람들이 필요한 치료를 감당할 수 있습니다. 가격 책정 압력은 전체 의료 비용을 포함하거나 줄이는 데 도움이되는 제품과 서비스를 제공하는 회사에 혜택을 주지만 의약품 가격 정책의 변경은 고가의 의료 제품 및 서비스를 제공하는 회사에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
2. 첨단 의료 기기 기술
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첨단 기술을 사용하여 의료 기기를 개발함에있어 엄청난 발전이 계속되고 있습니다. 이러한 장치 중 일부는 의료 전문가가 환자를 치료하는 데 사용되는 반면, 다른 장치는 환자 (연속 포도당 모니터 또는 CGM)가 착용하거나 환자 내부 (인공 심장 펌프 및 인공 심장 판막)에서 작동합니다.
의료 전문가가 환자를 치료하기 위해 사용하는 첨단 의료 기기 기술의 한 예는 로봇 수술 시스템으로, 외과의는 로봇 팔에 장착 된 수술기구를 정확하게 제어 할 수 있습니다.
3. 유전자 편집 및 유전자 요법
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WHO에 따르면 인간 DNA의 단일 유전자에서 교대 (돌연변이)로 인한 10,000 가지 이상의 질병이있습니다.이러한 유전 질환을 치료할 때 많은 가능성이있는 두 가지 유형의 치료법은유전자 편집과 유전자 치료법입니다.
유전자 편집은 유전자 내에서 DNA의 삽입, 결실 또는 대체를 포함한다. 유전자 편집 치료는 아직 환자에게 이용 가능하지 않지만, 몇몇생명 공학 회사는 혈우병 및 겸상 세포 질환을 포함한 다양한 유전자 질환에 대한 유전자 편집 치료법을 개발하고 있습니다. 생명 공학자들은 또한 암과 싸우기 위해 신체의 면역 세포를 변형시키기 위해CAR-T라는 유전자 편집 접근법을 사용 하고 있습니다.
유전자 요법은 건강한 유전자를 세포에 삽입하는 것을 포함합니다.스파크 치료제'Luxterna'를 포함한 몇몇 유전자 치료법이 미국에서 승인되었으며 , 이는 드문 유전자 형태의 실명을 치료합니다.로슈 ,스위스 의료 회사는이 불꽃을 살 것이라고 발표$ (5) 억.
4. 혈액검사 통한 조기발견
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일부 질병은 조기에 발견 될 경우 더 효과적으로 치료할 수 있습니다. 액체 생검은 질병의 조기 발견, 특히 특정 유형의 암에 대해 특히 유망한 접근법입니다.
액체 생검은 혈액의 샘플을 얻어 암의 존재를 가리키는 혈액 또는 조직의 물질 인 바이오 마커를 찾아냅니다. 액체 생검의 사용은 아직 널리 퍼져 있지 않지만,향후 몇 년 동안더 많은 유형의 암 및 기타 질병을 조기에 발견하는 접근 방식을 개선하는 데 상당한 진전이 이루어질 수 있습니다 .
5. 개인화된 의약품
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이미 건강 관리에 영향을 미치고 중요성이 커져야하는 또 다른 유전자 관련 추세는 정밀 의약품 (개인화 된 의약품이라고도 함)이며, 이는 환자의 개별 특성에 맞게 의약품을 조정하는 것을 포함합니다. 환자의 유전 적 특성은 특히 정밀 의학의 주요 초점 분야입니다.
2018 년 정밀 의약품은 모든 의약품 승인의 42 %를 차지했습니다. 특정 유전자 돌연변이에 중점을 둔 약물을 개발하는 이러한 접근 방식은 앞으로 유전 연구가 진행됨에 따라 더욱 널리 퍼질 것으로 보입니다.
최고의 건강 관리 주식(헬스케어 ; Healthcare) 을 찾는 방법
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따라서 산업의 변동성이 큰 시장을 처리 할 의사가있는 투자자라면 헬스 케어 주식에서 무엇을 찾아야합니까? 성장 전망, 배당금, 재무 건전성 및 밸류에이션을 포함하여 모든 종류의 주식에서 찾고있는 요소가 여전히 적용됩니다.
그러나 미국이 단일 지불 시스템으로 전환하면 건강 관리 주식의 성장 전망에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 왜? 전 세계적으로 운영되는 대부분의 의료 회사는 수입과 수익의 대부분을 미국에 의존합니다. 미국의 단일 지불 시스템은 회사의 제품 및 서비스 가격을 제한 할 수 있습니다. 이러한 위험 때문에 의료 비용을 낮추는 의료 회사의 주식은 다른 회사보다 더 나은 성과를 낼 수 있습니다.
모든 산업의 주식과 마찬가지로 의료 주식 의배당 수익에만 초점을 두지 마십시오 .또한 회사가 최소한 현재 수준에서 배당금을 계속 지급 할 가능성을 평가하십시오. 이 결정을 내리는 데 유용한 지표 중 하나는배당률을 수입의 백분율로 측정하는 지급 비율입니다.
특정 주식의 재무 건전성을 평가하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 수익과 수입 증가를 살펴 봐야합니다. 현금, 현금 등가물 및 단기 투자를 포함한 회사의 현금 위치도 중요합니다. 재무 건전성의 가장 좋은 척도 중 하나는 생성 된자유 현금 흐름 (FCF)으로, 운영 비용 및 자본 지출에 대한 지불 후 남은 현금을 측정합니다.
주식의 고가를 결정하기 위해 가장 일반적으로 사용되는 지표는P / E 비율입니다. 그러나 많은 건강 관리 주식이 빠른 성장을 제공하고 있기 때문에 과거 P / E 비율을 살펴 보는 것은 향후 1 년간의 예상 수입에 의존하는 Forward P / E 비율만큼 유용하지 않을 수 있습니다.가격 대비 소득 - 이익 - 성장 (PEG) 비율(보통 5 년간) 예상 이익 성장률에 요인, 또한 도움이 될 수 있습니다.
헬스케어 제약주식에 대한 기업공부는..
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https://www.fool.com/investing/how-to-invest-in-healthcare-stocks.aspx
ILMN - Illumina, Inc.
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Illumina는 유전자 시퀀싱의 세계적인 리더입니다. 2019 년 1 월프란시스 데 수자 (Francis deSouza) CEO는 미래에 "유전체의 유비쿼터스와 영향력은 우리가 지금까지 본 모든 것을 뒤흔들 것"이라고 말했다. 이 낙관적 견해가 사라지면 Illumina 투자자들에게 큰 보상을 줄 것입니다.
이 회사의 시스템은 액체 생검 및 정밀 의약품 개발에 사용되는 중요한 도구입니다. 소비자 유전체학, 비 침습적 산전 검사 (NIPT), 인구 유전체학, 희귀하고 진단되지 않은 질병 연구 및 치료를 포함하여 다른 여러 분야에서 Illumina의 엄청난 성장 기회가 있습니다.
지그 소 퍼즐을 만드는 것과 같은 유전자 시퀀싱을 생각할 수 있습니다. Illumina가 전문화하는 유전자 시퀀싱의 종류는 짧은 판독 시퀀싱이며, 높은 정확도와 처리량으로 유명합니다. 그러나 오랫동안 읽은 시퀀싱에는 짧은 읽기 시퀀싱보다 더 적은 수의 "퍼즐 조각"이 필요하며 일부 유형의 응용 분야에 더 적합합니다.
일루미나는캘리포니아의태평양 바이오 사이언스 (Pacific Biosciences of California)인수를 통해 레퍼토리에 오랜 시퀀싱을 추가 할 수 있기를 희망하고있다 .영국의 규제 당국은 거래 조사를 통해계획에 주름을 잡았지만 2019 년 후반에 거래를 끝내기를 희망 합니다.
ISRG - Intuitive Surgical, Inc.
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다빈치 시스템으로 로봇 수술 시스템 시장을 지배합니다.Intuitive를 좋아하는 많은 이유중 하나는 이 시장에서 라이벌을 상대로 엄청난 헤드 스타트를하기 때문입니다. 전 세계적으로 약 5,000 개의 da Vinci 시스템이 구현되어 있습니다.
이 회사는특히앞서 언급 한인구 통계 학적 추세로부터 혜택을받을 수 있습니다. 개인이 나이가 들어감에 따라 다빈치가 오늘날 가장 많이 사용되는 여러 유형의 절차를 포함하여 수술 절차가 필요할 가능성이 높습니다.
또한 로봇 수술의 사용이 전반적인 건강 관리 비용을 낮추는 데 도움이 될 수 있다고 생각합니다. 다빈치 시스템을 사용하면 병원 방문시 체류 시간이 단축되고 수술 절차와 관련된 합병증이 줄어들며 병원 재 입원이 줄어들고 감염률이 낮아진다는 연구 결과가 자주 강조됩니다.
회사의 주요 성장 기회는 로봇 기술을 사용하여 수행 할 수있는 절차 유형을 계속 확장하고 국제 시장에서 판매를 늘리는 것입니다.
JNJ - Johnson & Johnson
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Johnson & Johnson은 세계에서 가장 큰 의료 회사입니다. 이 대기업에는 60 개 이상의 국가에서 사업을 수행하는 260 개 이상의 운영 회사가 있으며 소비자, 제약 및 의료 기기의 3 개 사업 부문으로 구성되어 있습니다.
J & J의 소비자 부문은 Band-Aid, Benadryl, Neosporin, Aveeno, StayFree, Tylenol 및 Zyrtec을 포함한 다양한 가정용 브랜드를 판매합니다. 이 회사는 최근 몇 년간 소비자 부문에서 크게 성장하지는 않았지만이 사업은 연간 138 억 달러 이상의 매출을 올렸습니다.
이 회사의 제약 부문은 가장 강력한 성장 동력이자 가장 큰 수익 창출 원입니다. 이 세그먼트에는 면역학 약물 Remicade, Simponi, Stelara 및 Tremfya, 암 약물 Darzalex, Imbruvica 및 Zytiga를 포함하여 블록버스터 성공을 거둔 여러 승인 된 처방약이 있습니다.
Johnson & Johnson의 의료 기기 부문은 정형 외과 응용 기기, 수술 절차, 심혈관 및 신경 혈관과 같은 중재 솔루션 및 눈 건강을위한 기기에 중점을 둡니다. 이 부문은 또한Auris Health 인수로로봇 수술 시스템 시장에서 더 큰 역할을하고 있습니다.
J & J에 대한 모든 논의에는 회사의 배당이 포함되어야합니다. J & J의 배당 수익률은 현재 거의 2.6 %입니다. 회사는 56 년 연속 배당금을 늘 렸습니다. J & J의 배당률은 63 %의 합리적인 수준으로 배당금 인상 가능성이 더 높습니다.
TDOC - Teladoc Health, Inc.
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https://seekingalpha.com/symbol/TDOC?s=tdoc
Teladoc Health는 전 세계 125 개국 이상의 환자에게 원격 의료 서비스를 제공합니다. 이 회사의 12,000 명 이상의 고객은 Fortune 500 대 기업 중 40 %를 포함합니다.
원격 건강 관리가 환자에게 제공하는 편의성이 Teladoc Health에게 큰 이점이라고 생각할 수도 있습니다. 그러나 회사의 더 큰 장점은 서비스 비용이 실제로 고객의 비용을 절감한다는 것입니다. 앞서 논의한 인구 통계에 따라 의료 비용이 높아지면서 Teladoc은 훨씬 더 많은 고객을 확보 할 수있었습니다.
그러나 원격 의료 서비스 시장에 경쟁자가 많지 않습니까? 확실한. 그러나 Teladoc이 가장 큽니다. 전 세계적으로 발자국이있는 유일한 원격 의료 서비스 회사입니다. 이 회사는 또한 경쟁 업체보다 더 많은 영역에 가상 치료 서비스를 제공합니다. 따라서 주요 약국 소매업 체인CVS Health가 Teladoc을 MinuteClinic 외래 환자 클리닉의 원격건강파트너로 선택한 것은 놀라운 일이 아닙니다 .
Teladoc Health는 빠르게 성장하는 시장에서 가장 매력적인 플레이어입니다. 또한 미국이 단일 지불 의료 시스템으로 전환하더라도 확실한 승자가 될 수 있습니다.
VRTX - Vertex Pharmaceuticals Incorporated
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https://seekingalpha.com/symbol/VRTX?s=vrtx
Vertex Pharmaceuticals는 주로 낭성 섬유증 (CF)의 근본 원인을 치료하기위한 약물 개발에 중점을 둡니다. 바이오 테크에는 FDA가 승인 한 3 가지 CF 약품이 있습니다 : Kalydeco, Orkambi, Symdeko.
버텍스는 여러 가지 이유로시장에서최고의 바이오 테크 주식 일 것입니다. 회사는 기본적으로 CF에서 독점을 즐깁니다. 질병의 근본 원인을 해결하는 다른 약물은 미국이나 유럽에서 승인되지 않았습니다. 정점에는 성장할 공간이 충분합니다.
바이오 테크는 CF를 목표로 삼중 약물 조합 치료법을 도입함으로써 향후 몇 년 동안 주소 지정 시장을 75 % 이상 증가시킬 수 있어야합니다. 버텍스는 내년에 트리플-약물 콤보에 대한 최초의 FDA 승인을받을 수있었습니다.
버텍스는 또한 다른 질병 치료제를 개발하고 있습니다.Crispr Therapeutics와의 파트너십 덕분에 유전자 편집에서 핵심적인 역할을 할 수있었습니다 . 두 생명 공학은 희귀 혈액 질환 베타 지중해 빈혈 및 겸상 세포 질환에 대한 유전자 편집 치료법을 개발하고 있습니다. 또한 Vertex의 파이프 라인에는 통증 및 희귀 유전자 질환 치료를 목표로하는 실험용 약물이 포함되어 있습니다.