22년 1월 24일 월요일에 시장을 잠시 조정으로 몰아넣은 주식의 매도 는 이전에 비싸던 많은 주식을 저평가된 영역으로 몰아넣었습니다. 시장의 하락으로 인해 여러 회사의 가격이 Morningstar 분석가들이 공정하다고 생각하는 범위에 가까워졌습니다. 모닝스타 애널리스트가 다룬 859개 종목 중 399개 종목 이 지난 분기 말의 346개와 비교 하여 상당히 가치 있는 별3개 영역 에서 거래되고 있습니다. 동시에 고평가된 1성 종목의 수도 80개에서 43개로 거의 절반으로 줄었다.
저평가된 별 5개, 별 4개 종목의 수는 이번 달에 소폭 감소했다. 그렇다고 해서 저평가된 신규 주식이 없는 것은 아닙니다. 1월까지 242개의 주식(미국에 상장된 모닝스타가 커버하는 기업의 거의 1/3)이 많은 기업의 밸류에이션이 바뀌면서 별 등급이 변경되었습니다.
새롭게 매력적인 이름을 강조하기 위해 1월 17일부터 1월 24일까지 커버리지 목록에서 Morningstar Star Rating의 변화를 선별했습니다. 경쟁 우위를 가진 기업을 선별하기 위해 Morningstar Economic Moat 필터를 추가한 결과 26개 종목이 인하된 것으로 나타났습니다. 좁거나 넓은 해자와 함께. 아래에 넓은 해자가 있는 6개 종목을 강조 표시했으며 기사 말미에는 26개 종목 모두를 강조 표시했습니다.
Microsoft ( MSFT ) 는 최근에 우리가 이번 주 초에 다룬 다른 많은 새로 저평가된 기술주에 자신을 상장 했습니다. 다음은 나머지 별 5개를 획득한 기업에 대한 이야기입니다.
블랙록 ( BLK )
운용 자산이 10조 달러에 달하는 세계 최대 자산운용사는 이달 14.1% 하락했다. 그러나 공정 가치 추정치를 5.5% 인상한 후 현재 회사는 18% 할인된 가격에 거래됩니다. 모닝스타의 애널리스트 그레고리 워렌(Gregory Warren)은 "많은 경쟁자들과 달리 이 회사는 현재 국내 및 글로벌 ETF의 선두 제공업체인 iShares 플랫폼을 통해 견고한 유기적 성장을 하고 있다"고 말했다. BlackRock에 우위를 제공하는 것은 규모, 수동 및 능동 제품 모두에 서비스할 수 있는 능력, 합리적인 수수료, 강력한 브랜드, 기관 투자자에 대한 강력한 초점입니다.
ASML 홀딩스 ( ASML )
ASML은 Intel ( INTC ) , Samsung ( SSNGY ) 및 TSMC ( TSM ) 와 같은 주요 반도체 제조업체에서 사용하는 포토리소그래피 장비의 선두 공급업체입니다 . 주가는 연초 대비 13.7% 하락했으며 현재 공정 가치에 20% 할인된 가격에 거래되고 있습니다.
분석가 Abhinav Davuluri는 회사가 견실한 4분기 실적을 보고한 후 최근 그의 공정 가치 추정치를 715달러에서 800달러로 높였습니다. “TSMC와 Intel의 강력한 수요 덕분에 EUV의 강력한 성장이 예상되는 반면, 비 EUV 시스템 매출도 첨단 로직 및 메모리 외에도 후행 기술 및 메모리의 광범위한 수요로 인해 20% 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 파운드리 고객”이라고 Davuluri는 말합니다. 경영진은 또한 2022년 매출 성장률 목표를 20%로 발표했는데 이는 Davuluri의 기대치를 앞질렀습니다.
CoStar( CSGP )
부동산 및 시장 목록 데이터를 구독 기반으로 제공하는 CoStar는 주가가 연초 대비 11.9% 하락한 후 현재 공정 가치에서 20% 할인된 가격으로 거래되고 있습니다. 이 회사는 CoStar Suite, 상업용 부동산 및 토지, 다가구 및 정보 서비스의 4개 사업부로 구성되어 있습니다.
CoStar Suite는 2021년 1분기 매출의 37%를 차지하는 가장 큰 사업 부문입니다. 분석가인 Kevin Brown에 따르면 Multifamily는 두 번째로 크고 가장 빠르게 성장하는 부문입니다. 이 회사는 2012년 LoopNet 및 2014년 Apartments.com과 같은 상장 데이터 네트워크를 지원하기 위해 여러 건의 인수를 진행했습니다. “지난 몇 년 동안 회사는 계속해서 인상적인 매출과 수익성 성장을 달성했습니다.”라고 Brown은 말합니다. "우리는 아파트 검색 산업에서 점유율을 높이고 현재 LoopNet 사용자를 CoStar Suite 플랫폼으로 상향 판매함으로써 이러한 성장 궤적을 계속할 태세라고 생각합니다."
월트 디즈니 주식회사 ( DIS )
최근 손실로 인해 미디어 그룹의 코로나바이러스 대유행 회복 이익이 감소하여 주가는 2020년 11월 수준에서 거래되었습니다. 디즈니는 연초 이후 11.3% 하락했지만 최근 주가는 모닝스타 분석가 닐 매커가 생각하는 저렴한 가격대로 다시 하락했다. 현재 디즈니는 적정주가 대비 19% 할인된 가격에 거래되고 있다.
"Disney는 미디어 산업의 지속적인 진화에 대처하기 위해 비즈니스를 성공적으로 혁신하고 있습니다."라고 Macker는 말합니다. "회사의 소비자 직접 노력인 Disney+, Hotstar, Hulu 및 ESPN+는 회사가 스트리밍 미래로 전환함에 따라 장기적인 성장의 원동력으로 인수되고 있습니다."
Disney의 스트리밍 비즈니스는 Fox, Pixar, Marvel, Lucasfilm 및 Disney Animation과 같은 스튜디오 카탈로그가 증가함에 따라 생산되는 다양한 새로운 콘텐츠의 혜택을 받을 예정입니다. Macker에 따르면 Disney는 현재 전 세계 박스 오피스 수익 기준 상위 20개 영화 중 12개를 소유하고 있습니다. Macker는 "새로운 프랜차이즈가 나올 때마다 Disney 라이브러리가 심화되어 수년 동안 계속해서 가치를 창출해야 합니다."라고 말합니다.
Wells Fargo (WFC)
연초부터 많은 주식이 하락했지만 Wells Fargo는 예외로 전년 대비 11.1% 상승했습니다. 애널리스트 Eric Compton은 Wells Fargo의 공정 가치 추정치를 $55에서 $62로 높였습니다. 이러한 변화를 주도하는 것은 올해 후반에 예상되는 금리 인상입니다.
Compton은 WFC를 그의 팀이 담당하는 가장 금리에 민감한 회사 중 하나로 보고 있습니다. 그는 "금리 인상은 대차대조표를 늘릴 수 없다는 성장 압력을 일부 상쇄하는 데 도움이 될 것"이라고 말했다. 회사는 현재 공정 가치에 14% 할인 거래되고 있습니다.
"Wells Fargo는 JPorgan Chase 및 Bank of America에 이어 미국에서 세 번째로 많은 예금을 보유한 미국 최고의 예금 수집가 중 하나입니다."라고 Compton은 말합니다. 중간 시장 상업 공간이며 대규모 자문 네트워크를 보유하고 있습니다. 우리는 이 규모와 은행의 기존 프랜차이즈 조합이 결국 적절한 성과를 내는 은행을 구축하기 위한 올바른 기반을 제공해야 한다고 믿습니다.”
이외에도 별 3개를 획득한 기업은 아래와 같습니다.
<참고 : 6 New Undervalued Wide Moat Stocks>