S & P Global은 전 세계 자본 및 상품 시장에 등급, 벤치 마크, 분석 및 데이터를 제공합니다.S & P Global은 매우 인상적인 배당 실적을 보유하고 있습니다. S & P Global은 1937 년 이후 매년 배당금을 지불했습니다. 그리고 S & P Global은 46 년 연속 배당금을 늘 렸습니다. 이 회사에 따르면 S & P 500에서 25 개 미만의 회사 중 하나이며 최소 46 년 동안 배당금을 늘렸다.
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46년 연속 우상향 배당금 성장중인 금융주
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사업 개요
S & P Global은 McGraw Publishing Company와 Hill Publishing Company가 합쳐진 1917 년으로 거슬러 올라갑니다. 회사는 처음에 McGraw Hill Financial으로 지명되었습니다. McGraw Hill은 1957 년 미국의 모든 대형 주식 중 가장 널리 알려진 지수 인 S & P 500을 발표했습니다.
S & P Global은 신용 등급, 벤치 마크, 분석 및 데이터를 포함한 금융 서비스를 전 세계 자본 및 상품 시장에 제공합니다. 등급, 시장 정보, 플래 츠 및 S & P 다우 존스 지수의 네 가지 운영 부문에서 수익을 얻습니다. S & P Global은 수익성이 높은 비즈니스 모델을 보유하고 있습니다. 신용 등급 및 주식 시장 지수의 업계 리더로서 높은 이윤과 성장 기회를 제공합니다.
S & P Global은 매우 강력한 비즈니스 모델을 보유하고 있습니다. 이 회사는 지난 몇 년 동안 놀라운 성장률을 기록했습니다.
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출처 :투자자 발표, 슬라이드 7.
오늘날 S & P 500은 세계에서 가장 널리 알려진 주식 시장 지수입니다. 이 회사는 20,000 명의 직원과 함께 연간 60 억 달러 이상의 매출을 창출합니다. 이 회사의 현재 시가 총액은 650 억 달러가 넘습니다.
S & P Global의 사업은3/4 분기(2019 년 10월29 일)에 매우 잘 수행되었습니다 .
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출처 : 투자자 발표, 슬라이드 7
회사의 주당 수익은 2.46 달러로 전년 동기 대비 16 % 개선 된 수치입니다. 이 결과는 또한 추정치 $ 0.12를 이겼습니다. 회사는 실효 세율이 30bps 증가 했음에도 불구하고 이러한 개선을 관리했습니다. 매출은 9 % 증가한 1 조 6,700 억 달러로 추정치가 3 천 8 백만 달러 증가했습니다. S & P Global의 실적 및 매출 성장과 함께 영업 이익률은 전년 대비 7 % 이상 증가했습니다.
성장 전망
S & P Global은 미래 성장을위한 중요한 촉매제를 보유하고 있습니다. 세계 경제는 계속 확장되어 재무 분석 및 부채 등급에 대한 수요가 높아집니다. 이것은 투자자에게 중요한 정보입니다. 결과적으로 등급 수익은 꾸준한 속도로 계속 증가하고 있으며, 대 불황 기간에는 완만 한 하락세를 보였습니다.
2019 년 상반기 동안 S & P Global의 조정 된 주당 순이익은 전년 대비 11.5 % 증가한 반면, 수입은 4.9 % 개선되었습니다. S & P Global은 해당 분기에 5 억 5 천만 달러 상당의 주식을 재구매하면서 1 억 4 천만 달러의 배당금을 배분했습니다.
미국과 유럽의 고수익 발행 개선으로 등급 수익이 13 % 증가했습니다. 부채 평가 활동 및 은행 대출 활동 증가로 거래 수익이 25 % 증가했습니다. 시장 인텔리전스 수익은 데이터 관리 솔루션, 신용 리스크 솔루션 및 데스크톱 제품의 이익으로 5 % 증가했습니다. 플래 츠 매출은 구독 및 글로벌 트레이딩 서비스의 증가로 4 % 개선되었습니다.
마지막으로 S & P Dow Jones 지수 수익은 자산 관련 수수료가 17 % 증가하여 3 분기 14 % 증가했습니다. 여기에는 주로 교환 거래 자금의 수입이 포함됩니다. S & P Global 지수와 관련된 관리 대상 자산은 분기별로 5 % 증가했습니다.
2019 년 S & P Global은 주당 조정 이익에 대한 기대치를 이전 9.9 달러에서 9.25 달러로 9.4 달러에서 9.40 달러로 높였습니다. 2024 년까지 주당 순이익은 10 % 증가 할 것으로 예상됩니다.
경쟁 우위 및 경기 침체 성능
S & P Global은 여러 경쟁 우위를 누리고 있습니다. 첫째, 고도로 집중된 산업에서 운영됩니다. Moody 's (MCO) 및 Fitch Ratings와 함께 미국에서 3 개의 주요 신용 평가 기관 중 하나입니다.
이 세 회사가 합쳐져 S & P Global이 세계 금융 부채 평가 산업의 90 % 이상을 통제합니다. 그리고 진입 장벽이 높습니다. 특히, 승인 된 평가 기관이 되려면 금융 산업 및 정부로부터 빠른 신뢰를 얻기 어려운 많은 신뢰가 필요합니다.
S & P Global은 수십 년에 걸친 비즈니스에서 강력한 명성을 쌓아 왔기 때문에 고객은 투자 연구를 위해 S & P Global의 총액을 지불합니다. 이러한 경쟁 우위는 회사가 대 불황 동안 지속적으로 수익성을 유지하는 데 도움이되었습니다.
2007 년 주당 순이익 $ 2.94
2008 년 주당 순이익 $ 2.51 (15 % 감소)
2009 년 주당 순이익 $ 2.33 (7 % 감소)
2010 년 주당 순이익 $ 2.65 (14 % 증가)
S & P Global의 실적은 2008 년과 2009 년에 감소했다. 투자자들은 경기 침체 기간 동안 회사가 어려움을 겪을 것으로 예상해야한다. 글로벌 경기 침체는 투자자들이 시장을 떠날 때 자연스럽게 금융 서비스에 대한 수요를 낮출 것입니다. S & P Global은 경기 침체가 끝난 후 빠르게 회복했다. 2011 년에는 주당 순이익이 새로운 경기 침체 후 최고치를 기록했습니다.
평가 및 기대 수익
S & P Global은 현재 주당 ~ 264 달러로 거래되고 있습니다. 회사의 조정 된 주당 순이익 안내를 사용하여 $ 9.35의 주가는 28.2의 수익 대 비율입니다. 이는 주식의 5 년 평균 가격 대비 수익률 21.3보다 높습니다. 2024 년까지 주식이이 가치 평가로 후퇴한다면 투자자들은 5.5 %의 연간 수익 감소를 볼 수있을 것입니다.
향후 수익의 잠재적 불황은 다음과 같습니다.
10 % 조정 된 주당 성장
배당 수익률 0.9 %
다중 복귀 5.5 %
S & P Global은 2024 년까지 연간 총 5.4 %의 수익률을 제공 할 것으로 예상합니다. 주가는 52 주 최고치에서 3 % 하락했습니다. 현재 S & P Global은 S & P 500의 거의 절반에 해당하는 배당 수익률을 제공합니다. 결과적으로 SPGI 주식은 가치 나 소득 관점에서 특히 매력적이지 않습니다.