Update 배당귀족주(Dividend Aristocrats) ; 20년 1월 57개(기존) + 7개(추가)

2020년 1월달 새롭게 배당 귀족주가 기존 57개에서 +7개 추가되어서 총 64개리스트로 업데이트가 되었습니다. 하나씩 기업가치에 대한 공부를 해보고자 합니다. 아마존의 발달과 함께 배달의 전성시기로 달려가는 포장과 종이 패키지 발달, ESG에 대한 관심으로 인한 친환경과 자율주행 자동차의 완성을 위한 백색 석유인 리튬 LITHUM에 대한 투자, 레드오션의 한가운데 속해 있는 어패럴 할인점의 미래를 다시금 볼 수 있는 다양한 섹터의 주식들이 25년이상 배당주식에 포함됨을 보면서, 경의롭다.

20년 1월 새롭게 업데이트된 배당 귀족주

1. Amcor (AMCR) - 포장 및 종이 패키지, 원자재 섹터

2. Atmos Energy (ATO) - 가스, 유틸리티 섹터

3. Albemarle (ALB) - 백색석유 리튬, 원자재 섹터

4. Realty Income (O) - 부동산 리츠

5. Essex Property Trust (ESS) - 부동산 신탁 리츠

6. Expeditors International (EXPD) - 운송, 항공 화물 물류 섹터

7. Ross Stores (ROST) - 어패럴리테일, 자유소비재 섹터

우리가 좋던 싫던지, 미국 or 중국을 직접적으로 투자를 안한다고 할지라도

귀납적이던 연역적이던지 관계(relative)가 발생한다.

내가 알아야 한다. 그래야 보인다..

AMCR - Amcor plc (포장/패키지 업체)

20년 이상 배당진행 중 / 배당수익율 3.43% / 주당배당금 0.35달러

Amcor는 식품, 음료, 제약, 의료, 가정 및 개인 관리 및 기타 소비재 최종 시장을위한 다양한 포장 제품을 개발, 제조 및 판매합니다. 플렉서블 패키징과 리지드 패키징의 두 부분으로 운영됩니다. 이 회사는 유연한 포장 제품, 단단한 용기, 특수 상자 및 클로저를 제공합니다. 이 회사는 스위스 취리히에 본사가 있습니다.

https://seekingalpha.com/symbol/AMCR?s=amcr

배당귀족주 답게 배당수익율이 3.43~4.51% 정도로 높다.

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20년 배당을 주고 있음을 확인할 수 있다. 몇번 정도 배당락 dividend cut이 있었지만 꾸준히 우상향 중인 배당귀족주

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포장 및 종이 패키지 동종 업체 중에서는 시장 밸류가 3배정도 앞서감을 볼 수 있습니다.

https://seekingalpha.com/symbol/AMCR/peers/comparison

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ATO - Atmos Energy Corporation (가스, 유틸리티 섹터)

36년 연속 배당진행 중 / 배당수익율 1.91% / 주당배당금 2.3달러

Atmos Energy는 미국의 규제 된 천연 가스 분배, 파이프 라인 및 스토리지 사업에 참여하고 있습니다. 배포, 파이프 라인 및 스토리지 세그먼트를 통해 작동합니다. 유통 부문은 8 개 주에서 조절 된 천연 가스 분배 및 관련 판매 운영에 관여합니다. 이 세그먼트는 약 3 백만 명의 주거, 상업, 공공 기관 및 산업 고객에게 천연 가스를 분배합니다. 2019 년 9 월 30 일 현재, 70,875 마일의 지하 배전 및 송전선을 소유하고 있습니다. 파이프 라인 및 스토리지 세그먼트는 파이프 라인 및 스토리지 작업에 관여합니다. 이 부문은 타사의 천연 가스를 운송하고 텍사스의 5 개의 지하 저장 저수지를 관리합니다. 주차 준비, 대출, 재고 판매. 5,669 마일의 가스 전송 라인을 소유하고 있습니다. 이 회사는 1906 년에 설립되었으며 본사는 텍사스 달라스에 있습니다.

https://seekingalpha.com/symbol/ATO

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36년 연속 배당중인 배당귀족주 인증

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동종 가스, 유틸리티 섹터를 확인해보니 자산규모가 가장 큰 규모임을 확인

https://seekingalpha.com/symbol/ATO/peers/comparison

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ALB - Albemarle Corporation (하얀석유 - 리튬, 원자재 섹터)

25년 연속 배당진행 중 / 배당수익율 1.64% / 주당배당금 1.47달러

Albemarle은 세계 최대의 리튬 생산국이며 두 번째로 큰 브롬 생산국입니다 Albemarle은 전 세계적으로 특수 화학 물질을 개발, 제조 및 판매합니다. 리튬 세그먼트는 탄산 리튬, 수산화 리튬, 염화 리튬 및 부가가치 리튬 특산품을 포함한 리튬 화합물과 소비자 전자 제품 및 전기 자동차 용 리튬 배터리에 사용되는 부틸 리튬 및 리튬 알루미늄 수 소화물과 같은 시약, 고성능을 제공합니다. 이 회사의 브롬 특산품 부문은 화재 안전, 화학 합성, 수은 제어, 정수, 소고기 및 가금류 가공 및 기타 산업 응용 분야뿐만 아니라 석유 및 가스정 시추 및 완성 유체 응용 분야를위한 브롬 및 브롬 기반 솔루션을 제공합니다.

https://seekingalpha.com/symbol/ALB?s=alb

https://2.simplysafedividends.com/trading_items/2587814

25년 이상 연속 배당 우상형 성장중

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동종 원자재 리튬을 가지고 있는 업체 SQM, FMC, LIT(ETF)와 비교해서 중간적인 시장규모를 유지하고 있다. ESG 발전으로 인해서 산업의 주요원자재가 검은색 석유와 화학 석탄에서 백색 석유인 리튬 친환경 소재로 변화되고 있으니 앞으로 20년을 더 기대한 원자재 섹터이다.

https://seekingalpha.com/symbol/ALB/peers/comparison

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ROST - Ross Stores, Inc. ( 패션의류, 신발 / 자유소비재 섹터 )

25년 연속 배당진행 중 / 배당수익율 0.84% / 주당배당금 1.02달러

의류, 액세서리, 신발 및 홈 패션을 제공합니다. 회사의 Ross Dress for Less 매장은 주로 중산층 가구에 부서 및 전문점에서 제품을 판매합니다. 백화점 및 할인 매장에서 정가를 수입하여 중간 정도의 소득을 가진 가구 고객에게 판매합니다. 2020 년 2 월 11 일 현재 39 개 주, 컬럼비아 특별구 및 괌에서 Ross Dress for Less 및 dd 's DISCOUNTS 이름으로 약 1,800 개의 저렴한 의류 및 홈 패션 상점을 운영했습니다. 이 회사는 1982 년에 설립되었으며 본사는 캘리포니아 더블린에 있습니다.

https://seekingalpha.com/symbol/ROST

https://2.simplysafedividends.com/trading_items/2643725

25연속 배당진행중 우상향 성장중

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동종 업체 확인 결과 할인판매점 (어패럴 리테일) TJX, BURL 등으로 자유 소비재 섹터에서 두번째 시장 규모를 보이고 있다.

https://seekingalpha.com/symbol/ROST/peers/comparison

Ross Stores는 39 개 주에서 1,550 개의 Ross Dress For Less 상점과 19 개 주에서 260 dd의 DISCOUNTS 상점을 운영합니다. 이 회사의 시가 총액은 약 400 억 달러입니다.

다음 이미지에서 볼 수 있듯이이 회사는 미국에 1,800 개 이상의 매장을 운영하고 있습니다.

출처 : 투자자 발표 , 슬라이드 4.

Ross Stores는 할인가 및 홈 패션 의류를 전문으로합니다. 이 회사는 정규 매장 가격보다 20 % ~ 70 % 할인 된 가격으로 유명 브랜드 부서와 전문점 상품을 제공합니다.

이 회사의 상품 믹스는 어느 한 카테고리에도 지나치게 의존하지 않습니다.

 

출처 : 투자자 발표 , 슬라이드 6.

Ladies and Home Accents, Bed and Bath 상품은 가장 최근 한 해에 총 수익의 1/4 이상을 차지합니다. 다른 모든 카테고리는 총 수익의 14 % 이하를 차지했습니다. 다양한 상품 믹스를 유지하면 Ross Stores가 다양한 잠재 고객에게 호소 할 수 있습니다.

이 비즈니스 모델은 매우 성공적이었으며 Ross Stores는 10 년 이상의 수익과 주당 수익 성장률을 기록했습니다.

Ross Stores 는 2019 년 11 월 21 일에 2019 년 3/4 분기 에 대한 수입 결과를보고했습니다 . 매출은 8.4 % 증가한 386 억 달러로 추정치가 6,700 만 달러 증가했습니다. 분기 별 주당 순이익은 12 % 증가하여 $ 1.03입니다. 분석가들이 예상했던 것보다 $ 0.05 높았습니다.

성장 전망

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소매는 지진 산업 변화의 한가운데에 있습니다. 온라인 거대 아마존 (AMZN) 및 기타 전자 상거래 소매 업체의 부상은 전통적인 벽돌 및 박격포 대형 박스 소매 업체가 비즈니스를 수행하는 방식에 중요한 역풍이되었습니다. 오랜 기간 동안 많은 소매 업체는 소비자에게 쇼핑 할 수있는 모든 것을 제공하기 위해 대규모 독립형 위치를 열었습니다.

더 많은 소비자가 집에서 쇼핑을하고 대신 특정 품목을 찾기로 선택함에 따라 이러한 대형 매장의 필요성이 줄어 들었습니다. 이 분야의 많은 회사 들은 이러한 변화하는 환경에 적응하기 위해 고군분투 했으며 지난 몇 년간 수천 개의 대규모 독립형 소매점이 문을 닫았 습니다.

반면 Ross Stores는 미국에서 2,400 개의 Ross Dress For Less 위치를 포함하여 거의 3,000 개의 총 매장을 운영 할 수 있다고 생각합니다. Ross Stores는 가장 최근 분기에 비슷한 매출 (적어도 1 년 동안 영업을 시작한 매장의 매출을 측정)을 5 % 늘 렸습니다. 또한 2019 년부터 분기까지 40 개가 넘는 새로운 매장을 포함하여 새로운 매장을 계속 오픈하고 있습니다.

Ross Stores는 캘리포니아, 플로리다 및 텍사스와 같은 큰 주에서 중요한 위치를 차지하고 있지만 중서부에는 한정된 수의 지역이 있습니다. 예를 들어 인디애나, 오하이오, 위스콘신에는 총 44 개의 Ross Dress for Less Locations가 있습니다.

이로써 Ross Stores는 거의 모든 지리적 영역을 통해 브랜드를 구축 할 수 있습니다. 그리고 39 개 주에서만 존재하며 Ross Stores가 아직 진입하지 않은 국가의 상당 부분이 남아 있습니다.

회사가 너무 많은 매장을 개설하는 데 적극적 일 수있는 또 다른 이유는 위치가 대형 소매 업체보다 훨씬 작은 경향이 있기 때문입니다. 대부분의 로스 스토어 위치는 22,000 ~ 30,000 평방 피트입니다. 이것을 다른 소매 업체의 평균 매장 크기와 비교하십시오.

대상 (TGT) – 130,000 제곱 피트

JC Penney (JCP) – 111,000 제곱 피트

월마트 (WMT) – 105,000 제곱 피트

콜스 (KSS) – 80,000 평방 피트

평균 Ross Stores 위치는 다른 소매 업체보다 훨씬 작기 때문에 비용을 제어하고 가격을 낮게 유지할 수 있습니다. 이 위치는 일반적으로 많은 대형 소매 업체와 달리 다른 소매 업체와 연결되어 있습니다. 대부분의 위치는 트래픽이 많은 교차로 근처에 있으므로 가능한 많은 고객에게 상점을 표시합니다. Ross Stores는 소비자들이 임금 규모와 상관없이 거래를 찾는 것을 좋아하기 때문에 다양한 소득 수준의 시장에 위치를두고 있습니다.

최근 결과에 따르면 소규모 매장에 대한 집중이 계속되고 있습니다. 최소 1 년 동안 영업을 시작한 위치는 3 분기 같은 매장 판매 성장률이 5 %로 예상 성장률 3 %보다 훨씬 뛰어났습니다. 이는 2018 년 3 분기 동일 매장 판매에서 3 % 개선 된 것입니다.

같은 매장 판매 성장률이 8 % 인 소매 업체는 거의 없습니다. 1 년 9 개월 동안 총 판매량은 같은 매장 판매량의 3 %로 7 % 증가했습니다. 비즈니스 성장으로 인해 Ross Stores는 2025 년까지 매년 10 %의 비율로 주당 수익을 올릴 것으로 예상합니다.

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경쟁 우위 및 경기 침체 성능

Ross Stores는 고객에게 인기있는 브랜드를 정가보다 크게 할인하여 제공 할 수 있었기 때문에 매우 성공적이었습니다. 소비자는 유명 브랜드 상품에 계속 집중하고 있지만 반드시 유명 브랜드 가격을 지불하고 싶지는 않습니다.

이를 통해 Ross Stores는 충성도가 높은 고객, 특히 여성 고객을 위해뿐만 아니라 가족을 위해 구매하는 안정적인 고객을 만들었습니다.

출처 : 투자자 발표 , 슬라이드 8.

또한 Ross Stores는 dd의 DISCOUNTS 위치에 투자했습니다. 첫 번째 dd 's DISCOUNTS는 2004 년에 문을 열었으며 현재 캘리포니아, 플로리다 및 텍사스에있는 모든 매장의 4 분의 3이 매장을두고 260 개의 매장으로 성장했습니다.

이 작은 상점 형식은 더 젊고 인종적으로 다양한 청중을 대상으로합니다. 고객은 중 저소득층 가구를 사용하는 경향이 있으며이 위치는 회사의 Ross Dress For Less 매장보다 가격이 낮은 경향이 있습니다.

회사의 경쟁 우위 덕분에 경기 침체 속에서도 번창 할 수있었습니다. 아래는 마지막 경기 침체 전, 도중 및 후에 주당 순이익 결과입니다.

2006 년 주당 순이익 $ 0.43

2007 년 주당 순이익 $ 0.48 (12 % 증가)

2008 년 주당 순이익 $ 0.58 (21 % 증가)

2009 년 주당 순이익 $ 0.89 (53 % 증가)

2010 년 주당 순이익 $ 1.16 (30 % 증가)

Ross Stores는 대부분의 다른 회사, 특히 소매 업체가 심한 압박을 받았을 때 두 자리 수의 수입 성장을 보였습니다. 실제로, 전년 대비 주당 순이익이 마지막으로 감소한 것은 2004 년이었습니다.

주식 수는 15 년 이상 감소했지만 순이익은 계속 증가하고 있습니다. 이는 Ross Stores의 수입 증가가 주로 금융 공학이 아닌 비즈니스 개선에서 비롯된 것입니다. 이는 악의적 인 경제 상황이나 온라인 쇼핑과 같은 혼란으로 인해 Ross Stores가 폭풍을 극복 할 수있는 능력에 대한 증거입니다.