워렌 버핏이 선호하는 시장 지표는 243%로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 미국 및 국제 주식이 지나치게 고평가되어 앞으로 몇 달 안에 폭락할 수 있다는 신호입니다.
"버핏 지표"의 글로벌 버전은 세계 상장 주식의 시가총액을 합산하여 글로벌 GDP로 나눕니다. 100%보다 높은 수치는 세계 경제에 비해 세계 주식 시장이 과대 평가되었음을 나타냅니다.
버핏 은 2001년 포춘(Fortune)지 기사 에서 자신의 이름을 딴 게이지를 사용 했습니다. 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 억만장자 사장은 이를 "어느 순간 밸류에이션이 어느 위치에 있는지에 대한 최고의 단일 척도"라고 설명했습니다.
게다가 버핏은 닷컴 버블 기간 동안 척도가 치솟았을 때 "매우 강력한 경고 신호"여야 한다고 말했습니다. 그는 70% 또는 80% 수준에서 주식을 사는 것이 유리할 수 있지만 비율이 200%에 가까워지면 투자자들은 "불장난"이 될 것이라고 덧붙였습니다.
미국 주식 시장은 현재 버핏 지표가 208% 로 "Bull" 영역 에 있습니다. 이 수치는 대유행이 한창이고 GDP가 약 15% 하락한 2020년 2분기의 187%를 훨씬 웃도는 수치입니다 .
물론 단일 지표가 전체 시장을 설명할 수 없다는 점을 강조하는 것이 중요합니다. 버핏 지표를 평가 지표로 사용하는 것(특히 2021년에는 시장의 과대평가를 정당화하는 지표로 사용)에 대한 주된 비판은 그것이 비주식 자산 시장의 상태를 다루지 않는다는 것입니다. 사실, 투자자들은 포트폴리오 분배를 고려할 때 고려하고 평가해야 할 다양한 자산군(예: 회사채, 부동산 및 상품)이 있습니다.
<참고 : Warren Buffett's global market indicator hits a record 142%, signaling stocks are too expensive and could crash>