인구 증가와 기후 변화로 인해 최근 텍사스를 비롯한 세계 여러 지역에서 담수 공급 확보가 훨씬 더 높은 우선 순위를 차지했습니다.
깨끗한 식수의 충분한 공급을 확보하는 것은 단지 제3세계의 문제일 뿐이며, 최근 북극의 폭발로 텍사스 주와 남부 대부분이 일시적인 "제3세계" 지위를 획득할 때까지 우리 중 많은 사람들이 생각했을 것입니다. 얼어붙은 풍차와 파이프라인으로 인해 전력망이 무너져 수도 본관이 얼고 파이프에서 물이 얼면서 실내 배관이 파열되었습니다. 몇 주가 지난 후에도 깨끗한 물은 여전히 많은 사람들에게 사치품입니다.
Invesco Water Resources Portfolio ETF (PHO) 투자자뿐만 아니라 물 유틸리티에 투자 할 수있는 능력,하지만 말 그대로 생명을 필요한 소스를 공급하는 파이프 라인 아래로 수단을 제공하는 기업을 제공합니다. 물에 대한 수요는 인구 증가로 인해 증가하고 있을 뿐만 아니라 사람들이 경제적 사다리를 올라감에 따라 물에 대한 수요도 함께 증가하고 있습니다. 물은 세계가 필요로 하는 가장 귀중한 액체로서 석유를 대체할 수 있지만 현재 ETF의 가격은 현재 PHO 에 대해 중립적 입니다 .
물이 새로운 기름이 되는가?
석유로 큰돈을 벌었던 Boone Pickens가 서부 텍사스 전역에서 물권을 사들여 2008년까지 그는 아마도 미국에서 가장 큰 물권 소유자가 되었다는 말을 들은 것을 기억합니다.
대부분의 자원과 마찬가지로 미국인은 물 소비에서 세계를 선도합니다. 이러한 개인 사용량은 미국 전체 물 사용량의 약 13%에 불과합니다.
지구는 물로 덮여 있지만(71%), 담수는 지구상에서 사용할 수 있는 모든 물의 2.5%에 불과하고, 그 중 68.7%는 빙하와 극지방의 만년설에 잠겨 있어 쉽게 구할 수 없습니다.
다음은 물이 새로운 기름이라는 생각에 대한 몇 가지 생각입니다.
사람, 산업 및 농업의 수요 증가가 전 세계적으로 부족한 물 공급에 압력을 가할 것이기 때문에 물은 미래에 석유보다 더 가치가 있을 것입니다. 대체 녹색 생산 소스를 사용할 수 있게 됨에 따라 우리는 석유 없이 살 수 있습니다. 그러나 우리는 물 없이는 살 수 없습니다. 기후 변화에 관한 정부간 협의체(IPCC)의 최근 보고서에 따르면 지구 온난화는 "담수 시스템의 모든 구성 요소의 변화"로 이어질 것이라고 합니다. 결론은 "물과 그 가용성 및 품질은 기후 변화 하에서 사회와 환경에 대한 주요 압력이자 문제가 될 것입니다."라는 것입니다. 물 부족으로 인해 전쟁과 분쟁이 발생할 수도 있습니다.
전 세계에서 수행된 연구와 연구는 한결같이 쓰라린 결론을 반영합니다. 가용성과 품질 면에서 물은 직면해야 할 주요 문제이자 가장 심각한 문제가 될 것입니다. 한때는 상상도 할 수 없었던 급격한 기후변화와 물 부족으로 인해 사회 전체가 그 문제의 영향을 경험하고 있습니다. 이는 인류 전체의 삶의 원동력이 된 석유보다 더 큰 자원이 된 물을 낭비하고 있다는 확실한 증거입니다.
Invesco의 수자원 포트폴리오 ETF 분해하기
Invesco Water Resources ETF는 Invesco Capital Management LLC에서 시작 및 관리하는 상장지수펀드입니다. 그것은 미국의 공개 주식 시장에 투자합니다. 이 펀드는 유틸리티, 물 부문에서 운영되는 회사의 주식에 투자합니다. 이 펀드는 다양한 시가총액에 걸쳐 기업의 성장 및 가치주에 투자합니다. 환경적 책임을 직접적으로 촉진하는 회사의 주식에 투자합니다. 이 펀드는 NASDAQ OMX US Water Index 의 성과를 추적하려고 합니다 . PHO는 2005년 12월에 시작되었습니다.
PHO는 0.4%의 수익률로 14억 달러의 AUM을 보유하고 있습니다. Invesco는 60bps의 수수료를 부과합니다.
PHO의 보유 주식을 살펴보면 이러한 부문 및 산업 할당과 상위 10개 보유 주식을 볼 수 있습니다.
PHO는 21% LC, 50% MC, 29% SC 등 모든 자산 규모에 투자합니다. 성장주와 가치주를 모두 보유하고 있습니다. 이 10개 종목의 지분이 거의 60%에 달하므로 평가 기준이 됩니다. 상위 10개 주식 중 AWK 만이 물 유틸리티입니다.
전반적으로 PHO는 포트폴리오의 16.44%를 차지하는 10개의 유틸리티를 소유하고 있는 것으로 보입니다. 산업재가 가중치의 50% 이상인 경우 지수, 따라서 ETF는 물을 최종 고객에게 공급하는 유틸리티 회사에 물을 만들고 전달하는 능력과 수단을 제공하는 데 중점을 둡니다.
연구의 핵심 질문은 이 회사들이 물 산업과 얼마나 연결되어 있느냐는 것입니다. 몇 가지 연례 보고서를 살펴본 후 불행히도 그 질문에 답할 만큼 매출을 잘 분류한 회사는 거의 없었습니다. Waters, Inc.는 매출의 89%가 물 산업과 관련되어 있으므로 적절한 이름이라고 말할 수 있습니다.
SeekingAlpha의 포트폴리오 기능을 사용하여 상위 10개 주식의 등급 요약을 생성할 수 있었습니다. 목록은 AUM 가중치가 아닌 티커별로 정렬됩니다.
간단히 말해서, 월스트리트와 SeekingAlpha Authors는 이러한 주식에 대해 높지만, 중립에서 음으로의 성장 및 가치 점수는 PHO 자체가 현재 고가가 책정되었을 수 있다는 나의 평가와 더 일치합니다. 즉, 수익성 및 EPS 개정 점수는 여전히 양호합니다.
<참고 : Invesco Water Resources Portfolio ETF: More Than What Comes Out Of The Tap>