20년 12월 현재 25년이상 배당금을 지급한 미국 65개 기업들
Dividend Aristocrats는 25 년 이상 연속 배당금이 증가한 65 개의 S & P 500 주식으로 구성된 엄선 된 그룹입니다. 그들은 '최고 중 최고'배당 성장 주식입니다. 배당 귀족은 시장을 능가하는 오랜 역사를 가지고 있습니다. 20년 12월 현재 배당귀족주는 총 65개 기업이 있습니다.
Dividend Aristocrats 지수의 섹터 분석은 다음과 같습니다.
배당금 귀족의 상위 2 개 부문은 산업 및 필수 소비재입니다. 배당 귀족 지수는 S & P 500에 비해 필수 소비재 및 산업 부문으로 기울어 져 있습니다.이 두 부문은 배당 귀족 지수의 40 % 이상을 구성하지만 S & P 500의 20 % 미만입니다. 배당 귀족 지수는 또한 S & P 500 내의 20 % 이상 할당에 비해 1.7 % 할당으로 정보 기술 부문에 비해 상당히 낮은 비중을 차지합니다.
배당 귀족 지수는 안정적인 '구 경제' 블루칩 소비재 사업 및 제조업체 로 가득 차 있습니다 . 투자 세계 의 3M (MMM), Coca-Cola (KO) 및 Johnson & Johnson (JNJ). 이러한 '지루한'비즈니스는 주당 순이익이 20 % 이상 증가하지는 않지만 큰 수익 감소를 볼 가능성은 거의 없습니다.
참고 1 : 2020 년 1 월 24 일 Amcor (AMCR), Atmos Energy (ATO), Realty Income (O), Essex Property Trust (ESS), Ross Stores (ROST), Albemarle (ALB) 및 Expeditors International (EXPD) 배당 귀족 지수에 추가되어 총 배당 귀족 수가 57 개에서 64 개로 늘어났습니다.
참고 2 : 2020 년 3 월 31 일, United Technologies는 Raytheon과 합병하여 Raytheon Technologies를 형성하고, 시세를 RTX로 변경하고, Carrier Global (CARR)과 Otis Worldwide (OTIS)를 분리하여 총 배당 귀족 수를 66 개로 늘렸습니다.
참고 3 : 2020 년 1 월 배당금 귀족 목록에 추가 된 Ross Stores (ROST)는 2020 년 5 월 21 일 배당금을 중단 발표 했습니다. 회사는 7 월 1 일 개장 이전에 공식적으로 The Dividend Aristocrats에서 제외되었습니다. , 총 카운트를 65로 줄입니다.
2020 년 11 월까지의 NOBL ETF 실적
2020 년 11 월 배당 귀족 ETF ( NOBL )에서 측정 한 배당 귀족 은 8.9 %의 양의 총 수익을 기록했습니다. 이 달에 SPDR S & P 500 ETF (SPY)를 저조했습니다.
NOBL은 2020 년 11 월에 8.9 %의 긍정적 인 총 수익을 창출했습니다.
SPY는 2020 년 11 월에 9.6 %의 긍정적 인 총 수익을 창출했습니다.
배당 귀족 지수는 S & P 500 지수의 연간 총 수익률이 14.2 % 인 것에 비해 지난 10 년간 전체 시장 지수보다 약간 낮은 성과를 보였습니다. 그러나 배당 귀족은 더 넓은 시장보다 약간 낮은 변동성을 보였습니다.
20년 12월 3일 오늘 현재 최고의 배당귀족은 아래와 같습니다. 투자를 하라는 것이 절대로 아닌 25년이상 배당금을 지급한 이미 검증된 기업들에 대해서 지속적으로 공부를 하자는 의미입니다. 추천이 절대로 아닙니다.
다음 섹션에서는 2025 년까지 예상되는 연간 수익률을 기준으로 오늘 매수할 상위 7 명의 배당 귀족의 순위를 매 깁니다.이 7 개의 주식은 배당 성장 투자자에게 매력적인 장기 매수를 나타냅니다.
배당 귀족 # 7 : Federal Realty Investment Trust (FRT)
5 년 예상 연간 수익 : 10.4 %
Federal Realty는 부동산 투자 신탁 또는 REIT입니다. 미국의 고소득, 인구 밀도가 높은 해안 시장에 집중하여 경쟁사보다 평방 피트 당 더 많은 비용을 청구 할 수 있습니다. Federal Realty는 시가 총액 67 억 달러로 거래됩니다.
Federal Realty의 비즈니스 모델은 소매 업계의 다양한 임차인에게 임대하는 부동산을 소유하는 것입니다. 아마존 (AMZN)과 같은 전자 상거래 업체들과 경쟁이 치열 해지면서 소매 업체에게는 어려운시기입니다. 쇼핑몰 트래픽이 감소하여 많은 오프라인 소매 업체에 압력을 가하고 있습니다. 많은 상점이 문을 닫을 수밖에없는 코로나 바이러스로 인해 소매 부동산의 조건이 더욱 어려워졌습니다.
즉, Federal Realty는 고품질의 다양한 자산 포트폴리오 덕분에 계속해서 긍정적 인 FFO를 생성하고 주주에게 배당금을 지급하고 있습니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
Federal Realty의 경쟁 우위에는 우수한 개발 파이프 라인, 고소득, 고밀도 영역에 대한 집중, 세계적 수준의 REIT 운영에 대한 수십 년의 경험이 포함됩니다. 이러한 특성 덕분에 뛰어난 성능을 발휘하고 경기 침체에도 계속 성장할 수 있습니다.
Federal Realty는 11/5/20에 3 분기 수익을보고했습니다. 주당 FFO는 $ 1.22로 전년 동기 $ 1.43에서 크게 하락했습니다. 총 수익은 2 억 8,200 만 달러로 전년 동기의 2 억 3320 만 달러에서 감소했습니다. 급격한 하락에도 불구하고 긍정적 인 신호가있었습니다.
임대료 징수는 3 분기 총 임대료의 85 %를 징수하여 긍정적 인 추세를 유지했습니다. 3 분기 동안 FRT는 481,105 평방 피트의 소매 공간에 101 건의 임대 계약을 체결하여 COVID 이전 수준의 임대 규모를 보여주었습니다. Federal Realty는 또한 최근 53 년 연속 배당금을 늘 렸습니다.
2020 년 예상 주당 FFO $ 4.55에 따르면 Federal Realty 주식은 19.8의 가격 대비 FFO 비율로 거래됩니다. Federal Realty에 대한 우리의 공정 가치 추정치는 15의 가격 대 FFO 비율 (P / FFO)입니다. 우리는 Federal Realty 주식을 과대 평가 된 것으로 간주하고 밸류에이션 배수가 감소하면 주주 수익률이 감소합니다.
그러나 예상 연간 주당 FFO 성장률이 ~ 5.9 %이고 배당 수익률이 4.7 %이면 향후 5 년 동안 연간 총 수익률이 10.4 %로 예상됩니다.
배당 귀족 # 6 : Becton, Dickinson, & Co. (BDX)
5 년 예상 연간 수익 : 10.6 %
Becton, Dickinson & Co.는 의료 공급 산업의 글로벌 리더입니다. 이 회사는 연간 매출이 약 190 억 달러에 이르며 매출의 약 45 %는 미국 이외 지역에서 발생합니다.이 회사는 2017 년 말에 240 억 달러의 CR Bard 구매를 완료했습니다.
Bard 인수 후 BD는 이제 3 개의 세그먼트로 구성됩니다. 의료 부문에는 약물 전달 시스템 용 바늘과 수술 용 칼날이 포함됩니다. 생명 과학 사업부는 진단 표본 수집 및 운송을위한 제품을 제공합니다. 마지막으로 개입 부문에는 Bard가 생산 한 여러 제품이 포함됩니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
2020 년 11 월 5 일, BD는 2020 회계 연도 4 분기 실적을 발표했습니다 . 해당 분기 매출은 4.4 % 증가한 48 억 달러를 기록했습니다. 조정 된 주당 순이익 $ 2.79는 전년도에 비해 15.7 % 감소했습니다. 회계 연도에 매출은 1 % 감소한 171 억 달러를 기록했습니다. 조정 EPS 10.19 달러는 전년도보다 12.8 % 낮았습니다.
의료 부문의 수익은 4.9 % 감소했습니다. 의약품 매출은 사전 충전 및 안전 주사기에 대한 높은 수요로 인해 12.6 % 증가한 반면, 생명 과학은 COVID-19 검사 시스템에 대한 수요 증가로 진단 시스템 판매가 거의 두 배가되면서 31.4 % 증가했습니다. 중재 수입은 전년 대비 3.5 % 감소했습니다. 선택 수술 감소로 수술 수입은 9.1 % 감소했다.
지역 별로는 미국 매출이 7.4 % 증가한 반면 미국 외 지역은 0.5 % 감소했습니다. 유럽에서의 이익은 중국, EMA 및 라틴 아메리카의 약세로 상쇄되었습니다.
BD는 2021 회계 연도에 대한 초기 지침을 제공했으며 조정 된 주당 순이익은 $ 12.40에서 $ 12.60으로 예상되며 이는 회계 연도 2020에 비해 중간 지점에서 23 % 증가 할 것입니다.
BD는 지난 경기 침체 기간 동안 이상적인 경제 상황이 아닌 상황에서도 잘 수행 할 수 있음을 보여주었습니다. 회사의 주요 경쟁 우위는 경기 침체기에 의료 기기 및 기타 건강 관리 제품을 찾고 있기 때문에 자사 제품의 수요가 높다는 것입니다. 사람들은 경제 상황에 관계없이 의료 서비스를받을 것입니다.
어떤 경제 상황에서도 수익을 성장 시키거나 유지할 수있는 능력은 BD를 양질의 회사이자 안전한 배당주로 만듭니다. BD는 최근 배당금을 49 년 연속으로 5 % 늘 렸습니다.
예상 연간 EPS 성장률 10 %와 배당 수익률 1.4 %는 하락하는 밸류에이션 배수로 부분적으로 상쇄되어 향후 5 년 동안 연간 총 예상 수익률은 10.6 %입니다.
배당 귀족 # 5 : Lowe의 회사 (LOW)
5 년 예상 연간 수익 : 10.9 %
Lowe 's Companies는 미국 (Home Depot에 이어)에서 두 번째로 큰 주택 개조 소매 업체입니다. Lowe 's는 미국과 캐나다에서 거의 2,000 개의 주택 개조 및 철물점을 운영하고 있습니다.
Lowe 's는 11 월 18 일 3 분기 실적을 보고 했으며, 전년도 순이익 10 억 달러에 비해 6 억 9,200 만 달러의 순이익을 기록했습니다. 부채 소멸로 인한 마이너스 $ 1.05 영향을 제외하고 조정 주당 순이익은 2019 년 3 분기의 $ 1.41에서 $ 1.98로 40 % 증가했습니다. 비슷한 매출은 해당 분기에 30 % 증가했습니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
이 회사는 82 억 달러의 현금 및 현금 등가물로 긍정적 인 유동성 위치에 있습니다. Lowe 's는 환매 프로그램을 복원하고 360 만 주를 6 억 1100 만 달러에 매입했습니다. 회사는 원래 연초에 50 억 달러의 주식 환매를 예상했기 때문에 다음 분기에 30 억 달러 상당의 주식을 매입 할 것으로 예상하고 있습니다.
올해는 Lowe 's의 또 다른 강력한 성장의 해가 될 것입니다. 경영진은 4 분기에 조정 희석 주당 순이익이 $ 1.10에서 $ 1.20으로 예상됩니다. 향후 5 년간 연간 EPS 성장률은 7 %로 예상됩니다.
2020 년 동안 Lowe의 성공의 열쇠는 호황을 누리는 전자 상거래 플랫폼이었습니다. 가장 최근 분기에 Lowe의 등록 된 세 자릿수 온라인 판매 성장. 이것은 Lowe 's와 같은 성공적인 소매 업체와 손실을 보고하거나 사업을 중단하는 많은 소매 업체 간의 주요 차별화 요소입니다. Lowe 's는 전자 상거래 붐과 함께 혜택을 받고 있습니다.
Lowe 's는 Home Depot과 이중으로 운영되므로 규모와 브랜드 파워에서 경쟁 우위를 누리고 있습니다. 두 사람 모두 매장 수를 크게 늘리지 않으며 가격 전쟁에도 관심이 없습니다. 미국의 주택 개량 시장은 두 회사가 성공할만큼 충분히 규모가 크므로 둘 다 높은 수익성을 유지해야합니다.
현재 회계 연도의 예상 EPS $ 8.60을 기준으로 Lowe의 주식은 17.6의 P / E 비율로 거래됩니다. 적정 주가 추정치는 P / E 20이다. 밸류에이션 확대, EPS 증가, 배당금의 조합으로 2025 년까지 연간 총 기대 수익률은 10.9 %이다.
배당 귀족 # 4 : PBCT (People 's United Financial)
5 년 예상 연간 수익 : 11.7 %
People 's United Financial은 북동부에있는 400 개 이상의 지점 네트워크를 통해 상업 및 소매 금융 및 자산 관리 서비스를 제공하는 다각화 된 금융 서비스 회사입니다. 총 자산은 590 억 달러이며 시가 총액은 약 55 억 달러입니다.
이 회사는 유기적 성장, 지리적 확장 및 일련의 인수 덕분에 지난 10 년 동안 총 자산이 두 배 이상 증가했습니다. 지난 6 년 동안 연평균 9 %의 대출과 예금을 늘 렸습니다. 2019 년 People 's United Financial은 United Financial을 인수하여 코네티컷 중부와 매사추세츠 서부에서 회사의 입지를 강화했습니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
다른 모든 은행과 마찬가지로 People 's United Financial은 현재 코로나 바이러스의 발발이라는 강력한 역풍에 직면 해 있습니다. 결과적으로 거의 모든 은행이 대출 손실에 대한 충당금을 늘릴 것입니다. 2020 년 3 분기에 1 억 9,900 만 달러의 사전 프로비저닝 순수익은 전분기 대비 4 %, 1 년 전 같은 분기 대비 15 % 증가했습니다. 회사의 효율성 비율은 53.8 %로 전년 대비 300bp 상승했습니다. 신용 손실 충당금은 전분기에 비해 5,370 만 달러 감소한 2,710 만 달러를 기록했다.
People 's United Financial은 9 년 연속 주당 순이익을 증가 시켰습니다. 지난 5 년 동안 회사는 주당 순이익을 연평균 10.6 % 성장했습니다. 그러나이 기간에는 세율이 28 %에서 19 %로 급격히 감소했습니다. 대유행이 올해 수익에 큰 타격을 입히고 회사의 주당 순이익 증가율이 끝날 가능성이 있지만, 우리는 주로 다음과 같은 이유로 향후 5 년 동안 주당 순이익이 4 % 증가 할 것으로 예상합니다. 최근 인수.
People 's United Financial은 지난 몇 년간 약간의 증가에도 불구하고 27 년 연속 배당금을 인상했습니다. 올해 예상되는 수익 감소로 배당률은 거의 70 %까지 상승했습니다. 코로나 바이러스로 인한 경제적 피해를 감안할 때 투자자는 People 's United Financial이 경기 침체에 취약하다는 점에 유의해야합니다. 대 불황에서 주당 순이익은 2007 년 $ 0.52에서 2010 년 $ 0.24로 -54 % 급락했습니다. 즉, 5 % 이상의 높은 수익률로 배당금은 안전 해 보입니다.
확대되는 가격 대비 수익 배수, 미래 EPS 성장률 및 배당금의 조합은 향후 5 년 동안 연간 총 기대 수익률 11.7 %로 이어집니다.
배당 귀족 # 3 : AT & T Inc. (T)
5 년 예상 연간 수익 : 12.8 %
AT & T는 세계에서 가장 큰 통신 회사로 AT & T Communications (미국 1 억 소비자와 300 만 기업에 모바일, 광대역 및 비디오 제공); WarnerMedia (Turner, HBO, Warner Bros. 및 Xandr 광고 플랫폼 포함) 및 AT & T 라틴 아메리카 (11 개국에 유료 TV 및 무선 서비스 제공).
2020 년 3분기 에 AT & T는 423 억 달러의 매출과 121 억 달러의 영업 현금 흐름을 창출했습니다. 하이라이트 중 AT & T는 국내 총 5 백만 건 이상의 무선 순증가를 기록했으며 100 만 건 이상의 후불 순증가를 기록했습니다. 이 회사의 후불 이탈은 해당 분기 동안 인상적인 0.69 %였습니다.
AT & T는 여전히 1 년 동안 최소 260 억 달러의 여유 현금 흐름을 예상합니다. 이것은 회사가 성장에 계속 투자하고 주주에게 배당금을 지급하며 부채를 갚는 데 도움이 될 것입니다. AT & T의 순 부채 대 EBITDA 비율은 분기 말에 ~ 2.66 배였습니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
AT & T는 매년 200 억 달러 이상의 수익을 쉽게 창출하는 거대 기업이지만 빠르게 성장하는 기업은 아닙니다. 2007 년부터 2019 년까지 AT & T는 주당 순이익이 연간 2.2 % 증가했습니다. 회사가 최근에 Time Warner를 인수하면서 성장 기회를 포착하는 동안 우리는 지불 한 보험료와 회사의 레거시 비즈니스가 꾸준하거나 감소하고 있다는 사실을 인식합니다. AT & T는 합리적인 성장을 이루는 것에 대해 낙관적이며 지불금 비율이 하락하여 초과 자금이 부채 상환으로 전환되었습니다.
AT & T의 두 가지 개별 성장 촉매는 5G 출시와 최근 출시 된 HBO Max 서비스입니다. AT & T는 5G를 전국의 더 많은 도시로 계속 확장 하고 있습니다. 6 월 29 일 AT & T는 28 개의 추가 시장에 5G 서비스를 적용했다고 발표했습니다. AT & T는 현재 1 억 2 천만 명 이상의 사람들을 포괄하는 355 개 미국 시장의 일부에 5G에 대한 액세스를 제공합니다.
5 월 27 일 AT & T 는 스트리밍 플랫폼 HBO Max를 출시 하고 첫날 90,000 건의 모바일 다운로드를 생성했습니다. HBO Max는 월 15 달러이며 구독자에게 약 10,000 시간의 프로그래밍을 제공합니다. 새로운 플랫폼은 AT & T가 스트리밍 전쟁을 따라 잡기위한 중요한 단계입니다.
AT & T 주식은 우리의 공정 가치 P / E 11보다 낮은 8.9의 2020 년 주가 수익률로 거래됩니다.이 주식은 7.2 %의 매력적인 배당 수익률을 가지고 있습니다. 예상되는 연간 주당 순이익 증가율 3 %와 결합하여 향후 5 년 동안 연간 총 수익률 12.8 %를 예상합니다.
배당 귀족 # 2 : Walgreens Boots Alliance (WBA)
5 년 예상 연간 수익 : 14.2 %
Walgreens Boots Alliance는 11 개국에 18,000 개 이상의 매장을 보유한 약국 소매 업체입니다. 이 주식의 시가 총액은 현재 330 억 달러입니다. Walgreens는 45 년 연속 배당금을 늘 렸습니다.
2020 년 10 월 15 일 Walgreens는 2020 년 8 월 31 일로 끝나는 기간의 4 분기 및 2020 년 전체 결과 를 보고 했습니다. 분기 매출은 2.3 % 증가한 347 억 달러를 기록했습니다. 조정 된 영업 소득은 -27.7 % 감소한 11 억 달러를 기록했습니다. 주당 기준으로 조정 EPS는 -28.2 % 감소한 $ 1.02로, COVID-19 유행성으로 인한-$ 0.46의 악영향을 반영합니다.
회계 연도에 매출은 2.0 % 증가한 1,395 억 달러를 기록했습니다. 조정 영업 이익은 -24.9 % 감소한 52 억 달러, 조정 주당 순이익은 전년 대비 -20.6 % 감소한 4.74 달러로 이전 가이던스 인 4.65 달러에서 4.70 달러로 앞섰습니다. 여기에는 COVID-19 대유행으로 인한 약-$ 1.06의 악영향이 포함되었습니다. 또한 Walgreens는 2021 회계 연도 지침을 도입하여 조정 EPS %의 낮은 한 자릿수 성장을 예상했습니다.
Walgreens는 긍정적 인 장기 성장 전망을 가지고 있습니다. 소매 약국은 전자 상거래에 대한 내성이 입증되었으며 미국 인구의 고령화와 의료 수요 증가의 혜택을받을 것입니다. 예를 들어, 가장 최근 분기에 Walgreens의 매출 성장은 Retail Pharmacy USA 부문의 3.6 % 증가와 Pharmaceutical Wholesale 부문의 4.3 % 증가에 의해 주도되었습니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
미국 Pharmacy 부문 매출의 75 %를 차지한 약국 매출은 전년 동기 대비 4.2 % 증가했습니다. 이와는 별도로 Walgreens는 DoorDash를 통해 시카고, 애틀랜타, 덴버에서 2,300 개 이상의 제품을 배송 할 수 있다고 발표했습니다.
Walgreens는 또한 Walgreens가 매장에 함께 배치 된 풀 서비스 의사 사무실을 제공하는 VillageMD와의 파트너십을 발표했습니다. 향후 5 년 동안 파트너십을 통해 미국 30 개 이상의 시장에 500 ~ 700 개의 1 차 진료 클리닉이 탄생 할 것입니다.
Walgreens의 경쟁 우위는 선도적 인 시장 점유율입니다. 강력한 소매점과 편리한 위치는 소비자가 경쟁사 대신 Walgreens를 사용하도록 장려합니다. 이러한 브랜드 강점은 고객이 계속해서 Walgreens를 방문하여 회사에 안정적인 매출과 성장을 제공한다는 것을 의미합니다.
소비자는 경제가 어려운시기에도 처방약 및 기타 의료 제품에 대한 지출을 삭감하지 않아 Walgreens가 경기 침체에 매우 저항합니다. Walgreens의 조정 주당 순이익은 2009 년에 7 % 감소했으며 실제로 회사는 2007 년부터 2010 년까지 조정 주당 순이익을 늘 렸습니다.
예상되는 2021 회계 연도 조정 EPS 4.98 달러를 기준으로 Walgreens 주식은 8.0의 주가 수익률 (P / E)로 거래됩니다. 적정 주가 추정치는 PER 10.0으로 주가에 대한 확대 여지가 크다는 것을 의미한다. 이 확장이 예상되는 연간 EPS 성장률 5 % 및 배당 수익률 4.7 %와 결합하여 향후 5 년 동안 연간 총 수익률 14.2 %를 창출 할 것으로 예상합니다.
배당 귀족 # 1 : 엑손 모빌 (XOM)
5 년 예상 연간 수익 : 15.5 %
Chevron과 마찬가지로 Exxon Mobil은 석유 및 가스 산업 전반에 걸쳐 운영되는 통합 슈퍼 메이저입니다. 2019 년 석유 메이저는 업스트림 부문에서 수익의 80 % 이상을 창출했으며 나머지는 다운 스트림 (주로 정제) 부문과 화학 부문에서 발생했습니다.
10 월 말에 Exxon 은 회계 연도 2020 년 3 분기 재무 결과 (10/30/20)를보고했습니다 . 생산은 이전 분기보다 1 % 증가했습니다. 전반적으로 회사는 주당 0.18 달러의 조정 손실을보고하여 전년 동기의 주당 0.68 달러의 이익을 되돌 렸습니다.
엑손은 배당금을 보호하기 위해 올해 자본 비용을 30 % 삭감하고, 유가 하락으로 페름기와 가이아나에서 유망한 성장 프로젝트의 개발을 늦출 것입니다. 또한 최근 전 세계 인력의 15 %를 감축하고 전략이 약한 여러 자산을 제거한 후 170 억 ~ 200 억 달러의 비 현금 청구를 받게 될 것이라고 발표했습니다.
즉, 우리는 Exxon의 장기 성장 전망에 대해 긍정적 인 태도를 유지합니다. 최근 회사 발표 에 따르면 예상되는 글로벌 수요를 충족하려면 2040 년까지 5,500 억 배럴의 석유와 2,100 조 입방 피트의 천연 가스를 새로 공급해야합니다. 준비 과정에서 석유 메이저는 2025 년까지 일일 생산량을 4,000 만 배럴에서 500 만 배럴로 늘리기 위해 자본 비용을 크게 늘 렸습니다.
페름기 분지는이 지역에 약 100 억 배럴의 석유 등가물을 보유하고 있으며 2024 년까지이 지역에서 하루 100 만 배럴 이상의 생산량에 도달 할 것으로 예상하기 때문에 주요 성장 동력이 될 것입니다. 에너지 부문의 흥미 진진한 성장 프로젝트는 또 다른 주요 성장 동력이 될 것입니다.
출처 : 투자자 프레젠테이션
2019 년 엑손 모빌은 가이아나와 키프로스에서 6 개의 주요 심해 발견을했습니다. 가이아나에서 Exxon Mobil은 예정보다 앞서 Liza Phase I을 시작했습니다. 가이아나의 총 회수 가능한 자원은 80 억 배럴 이상으로 추정됩니다.
Chevron과 마찬가지로 Exxon Mobil의 성장 잠재력은 최근 원자재 가격 하락과 코로나 바이러스로 인한 글로벌 경기 침체 전망에 의해 도전을 받고 있습니다. 우리는 코로나 바이러스를 단기적인 문제로 봅니다. 회사는이 어려운 환경에서 현금을 보존하기 위해 2020 년 자본 지출을 160 억 ~ 190 억 달러로 줄일 것이라고 발표했습니다.
Exxon Mobil의 수익은 석유 및 가스 산업의 주기적 특성으로 인해 변동성이 있습니다. 2020 년에는 회사가 손실을보고 할 것으로 예상하지만 진행중인 코로나 바이러스 위기로 인해 실제 결과가이 추정치와 크게 다를 수 있음을 알고 있습니다. 미래 수익률을 계산하기 위해 우리는 $ 3.26의 중간주기 (5 년 평균) 주당 순이익을 기준으로 사용했습니다.
이 추정치를 사용하면 당사의 공정 가치 추정치 인 13과 비교하여 12.3의 P / E 비율로 주식 거래가 이루어집니다. P / E 배수의 확장은 향후 5 년 동안 연간 수익률을 높일 수 있습니다. Exxon Mobil의 실적 부진으로 인해 향후 5 년 동안 연간 8 %의 예상 주당 순이익 증가율로 스냅 백 할 것으로 예상됩니다. 8.7 %의 배당 수익률을 포함하면 향후 5 년 동안 연간 총 수익률이 15 % 이상일 것으로 예상됩니다.
Exxon Mobil은 불안정한 산업으로 인해 더 위험한 배당 귀족입니다. 그러나 유가 및 가스 가격의 회복은 이러한 하락한 가격으로 구매하려는 투자자들에게 강력한 수익을 의미 할 수 있습니다.
<참고 : The 2020 Dividend Aristocrats List | See All 65 Now>