미국 자산별 역사적 수익률 (1985-2020)

2020 년 지금까지 가장 실적이 좋은 자산 군은 금(GOLD) 으로 2 위 미국 채권 의 수익률이 4 배 이상 입니다. 반면 부동산 투자 신탁 (REIT)은 가장 실적이 좋지 않은 투자였습니다. 말할 것도없이 COVID-19로 인한 경제 폐쇄는 상업용 부동산에 엄청난 영향을 미쳤습니다.

시간이 지남에 따라 순서는 상당히 무작위 적이며 자산 클래스가 순위를 오르 내릴 수 있습니다. 예를 들어 이머징 마켓(EMEA) 은 2008 년 글로벌 금융 위기 속에서 최하위로 떨어졌지만 다음 해에는 정상까지 올랐습니다. 국제 채권은 2017 년 배럴 바닥에 가까웠지만 2018 년 시장 매도 기간에는 최고로 상승했습니다.

자산 군별 역사적 수익률을 검토 할 때 지속적으로 실적이 우수한 특정 투자는 없습니다. 순위는 여러 경제 변수에 따라 시간이 지남에 따라 변경되었습니다.  그러나 다양한 자산 클래스를 보유하면 특정 연도의 순풍을 최대한 활용할 수 있습니다. 예를 들어, 채권은 주식과의 상관 관계가 낮고 시장 침체시 손실을 완화 할 수 있습니다. 

수익이 가장 높고 가장 낮은 투자 자산 클래스는 무엇입니까?

위의 정보에 대한 간략한 요약으로 가장 실적이 좋은 자산 클래스는 다음과 같습니다.

미국 대형주 : 연간 8.6 % (1985 년부터 2020 년까지 CAGR, 실제 총 수익률)
신흥 시장 주식 : 연간 8.5 %
미국 소형주 : 연간 8.0 %

목록의 맨 아래를 반올림하면 성능이 가장 낮은 자산 클래스는 다음과 같습니다.

국제 채권 : 연간 3.6 %
골드 : 연간 2.1 %
현금 (T-bills) : 연간 0.7 %

당연히 주식은 순수 투자 수익 측면에서 상위권을 차지하고 채권 및 기타 자산은 뒤처집니다.

이제 결론을 이야기하고자 합니다. 많은 양의 데이터를 살펴본 후 핵심 사항은 다음과 같습니다.

1. 미래에 어떤 자산 군이 최고의 성과를 거둘지 예측하는 것은 어렵습니다 (아마도 불가능합니다). 연간 순위에 운율이나 이유가없는 것 같습니다.

2. 장기적 관점에서 투자 수익은 훨씬 더 신뢰할 수 있습니다. 5 년, 10 년 또는 20 년이 아닌 1 년에 걸쳐 투자하는 경우 손실 가능성이 훨씬 더 큽니다.

3. 다각화에는 분명한 이점이 있습니다. 포트폴리오의 일부를 채권에 할당하면 주식이 폭락 할 때 손실을 완화 할 수 있습니다.

<참고 :  Ranking Asset Classes by Historical Returns (1985-2020)>