2020 대형주 100억 달러 이상 top 10 기업

많은 투자자가이 용어가 의미하는 바를 모를 수 있지만 어느 시점에서 투자자는 시가 총액 (또는 시가 총액)이라는 용어를 접했을 가능성이 있습니다. 그러나 시가 총액의 개념은 매우 간단합니다.

시가 총액은 단순히 회사의 미발행 주식의 총 가치를 나타냅니다. 회사의 발행 주식에 현재 주가를 곱하여 계산됩니다. 다르게 말하면, 시가 총액은 상장 기업의 모든 발행 지분을 매입하는 데 드는 비용입니다.

대형주는 시가 총액이 100 억 달러 이상인 기업을 나타냅니다. 선택할 수있는 수백 개의 대형주가 있습니다. 이를 염두에두고 S & P 500 지수에서 시가 총액이 100 억 달러 이상인 400 개 이상의 대형주 목록을 작성했습니다.

 

대형주 개요

주식의 시가 총액을 계산하려면 주가에 발행 주식 수를 곱하면됩니다. 예를 들어, 주가가 $ 100이고 발행 주식이 백만 주인 주식의 시가 총액은 $ 1 억입니다. 이것은 확실히 많은 돈이지만 주식 시장 측면에서이 주식은 마이크로 캡으로 인정 될 것입니다.

시가 총액으로 분류 된 주식은 여러 계층으로 구분됩니다. 맨 아래에는 마이크로 캡이 있습니다. 시가 총액이 3 억 달러 미만인 매우 작은 회사입니다. 다음은 시가 총액이 3 억 ~ 20 억 달러 인 소형주입니다.

소형주 이후 투자자는 일반적으로 시가 총액이 20 억 ~ 100 억 달러 인 중형주를 구매할 수 있습니다.

마지막으로 시가 총액이 100 억 달러 이상인 대형주 가 있습니다. 투자자들은 가장 잘 알려진 지수 인 다우 존스 산업 평균 지수를 채우는 종류의 회사이기 때문에 대형주에 익숙 할 것입니다.

지금 구매해야 할 상위 10 대 대형주

위의 모든 사항을 염두에두고 각각 시가 총액이 100 억 달러 이상인 400 개 이상의 주식 목록을 만들었습니다. 그러나 장기 소득 투자자의 경우 이러한 주식은 오늘날 최고의 매수로 필터링되어야합니다.

다음 10 개 주식은 시가 총액이 100 억 달러 이상인 대형주를 나타내지 만, 또한 내구성있는 경쟁 우위, 장기 성장 잠재력, 모든 주주에게 배당금을 지급합니다. 일부는 수년 동안 매년 배당금을 늘 렸습니다.

이 10 개의 주식은 5 년 예상 총 수익률로 순위가 매겨집니다. 그들의 비즈니스 모델과 성장 잠재력에 대한 질적 평가도 적용되었습니다. 이 때문에 고유 한 위험 요인으로 인해 MLP가 순위에 포함되지 않았습니다.

또한, 목록의 다양 화를 보장하기 위해 개별 부문의 주식 3 개 이상이 상위 10 개 목록에 포함되지 않았습니다.

마지막으로 배당 위험 점수가 C 이상인 주식 만 포함되었습니다. 이 단계는 높은 수익률 외에도 지속 가능한 지불금을 가진 주식에 초점을 맞추기 위해 취해졌습니다. 주식은 가장 낮은 것에서 높은 것까지 5 년 연간 기대 수익률로 순위가 매겨집니다.

Top Large Cap # 10 : British American Tobacco (BTI)

• 5 년 기대 수익률 : 14.2 %

British American Tobacco는 시가 총액이 770 억 달러로 세계 최대의 담배 회사 중 하나입니다. British American Tobacco는 Kool, Benson & Hedges, Dunhill, Kent 및 Lucky Strike를 포함하여 많은 담배 브랜드를 소유하고 있습니다. 이 회사는 2017 년 7 월에 아직 소유하지 않은 Reynolds American Tobacco의 나머지 48 % 지분도 인수했습니다.

브리티쉬 아메리칸 토바코 분기 실적 발표 결과 7 월 31 일을. 매출은 0.8 % 증가한 반면 영업 이익은 전년 동기 대비 16.4 % 증가했다. 또한 낮은 세율과 마진 확대로 희석 주당 순이익이 23 % 증가했습니다.

핵심 가연성 브랜드의 성장은 작년에 회사의 성장을 촉진했습니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션

British American Tobacco는 2019 회계 연도 동안 약 30 억 달러의 부채를 삭감하면서 1 년 동안 레버리지를 계속 낮췄습니다. British American Tobacco는 조정 된 주당 순이익 (US $ 4.38)을 생성하여 전년보다 9 % 증가했습니다.

British American Tobacco의 주당 순이익은 2009 년부터 2019 년까지 매년 약 6 % 성장했습니다. 수익은 부분적으로 외환 번역으로 인해 매년 변동하는 경향이 있습니다. 이 회사는 결과를 파운드 스털링으로보고합니다.

British American Tobacco는 지난 10 년 동안 배당금 지급률을 55 % -75 % 범위로 유지했습니다. 다른 담배 주식에 비해 이것은 높은 지불금 비율이 아닙니다. Altria (MO)와 같은 다른 담배 회사는 수익의 80 %를 배당금 형태로 지불합니다. British American Tobacco는 현재 파운드 스털링으로 주당 0.526의 분기 배당금을 지급하고 있습니다. 미국 달러로 환산하면 $ 2.78 연간 배당금은 8.3 %의 배당 수익률을 나타냅니다.

한편 주가는 2020 년 P / E 비율 7.5로 우리의 적정 주가 추정치 9.5보다 낮습니다. 밸류에이션 확대, 3 % EPS 성장, 8.0 % 배당 수익률의 조합은 2025 년까지 총 기대 수익률 14.2 %로 이어집니다.

Top Large Cap # 9 : Omnicom Group (OMC)

• 5 년 기대 수익률 : 14.2 %

Omnicom은 광고 대행사를위한 지주 회사입니다. 회사는 미디어 기획, 디지털 및 인터랙티브 마케팅, 스포츠 및 이벤트 마케팅, 브랜드 컨설팅, 홍보, 고객 관계 관리 및 기타 마케팅 서비스와 같은 서비스를 포함한 마케팅 및 기업 커뮤니케이션 서비스를 제공합니다.

2020 년 2 분기에는 28 억 달러의 매출 이 작년 같은 분기에 비해 25 % 감소했습니다. 유기농 매출은 전년 대비 23 % 감소했습니다. 수익은 또한 분석가 추정치 인 1 억 6 천만 달러를 밑돌았으며 코로나 바이러스로 인한 경기 침체로 인해 여러 산업 분야에서 광고 지출이 감소했습니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션

수익 감소로 인한 영업 레버리지의 영향으로 수익성도 하락했습니다. Omnicom의 주당 순이익은 2 분기 동안 총 0.92 달러로 전년 대비 하락했지만 여전히 컨센서스 추정치를 상회했습니다. Omnicom은 올해 상반기 동안 총 7 억 2 천만 달러의 무료 현금 흐름이 전년 대비 10 % 감소한만큼 강력한 현금 흐름을 지속적으로 창출했습니다.

2020 년은 현재 유행병으로 인한 경기 침체로 인해 Omnicom의 수익성이 낮은 해가 될 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 그러나 Omnicom은 경제가 정상으로 돌아 오자마자이 위기에서 회복 할 수 있어야합니다.

Omnicom은 지난 10 년 동안 비교적 견고한 배당 성장 기록을 보유하고 있지만, 회사는 지난 금융 위기 동안 배당금을 올리지 않았습니다. 그 이후로 배당금은 매년 증가하고 있으며 강력한 속도로 증가했습니다. 2020 년에는 배당금이 증가하지 않았으며 이는 코로나 바이러스 전염병을 감안할 때 이해할 수 있습니다. 배당금 지급률은 40 %를 약간 넘는 수준으로 높지 않습니다. 옴니 콤은 금융 위기 동안 배당금을 유지했기 때문에 배당금 삭감의 위험이 상당히 낮아 보입니다.

Omnicom은 실제 수익력에서 $ 6.00의 계산을 기반으로 8.7의 가격 대비 수익 비율로 거래합니다. 주식에 대한 우리의 공정 가치 추정치는 P / E 비율 12입니다. 확장 된 P / E 배수로 인한 긍정적 인 수익에 더해 연간 3.5 %의 예상 EPS 성장에 5.0 %의 배당 수익률을 더한 결과 총 기대 수익은 14.2입니다. % 연간.

Top Large Cap # 8 : NetApp Inc. (NTAP)

• 5 년 기대 수익 : 14.4 %

NetApp Inc.는 회사의 데이터 사용을 단순화하고 권한을 부여하는 서비스를 제공하는 "하이브리드 클라우드를위한 데이터 기관"이라고 불립니다. 작년에 회사 매출의 55 %를 제품이 차지했고, 소프트웨어 유지 보수가 매출의 19 %를, 하드웨어 유지 보수 및 기타 서비스가 나머지 26 %를 차지했습니다. 이 회사는 작년에 54 억 달러 이상의 매출을 올렸고 순이익은 10 억 달러에 조금 못 미칩니다.

2020 년 8 월 26 일 NetApp은 2020 년 7 월 31 일로 끝나는 기간의 2020 회계 연도 1 분기 결과를 발표했습니다. (NetApp의 회계 연도는 4 월 마지막 금요일에 종료됩니다.) 해당 분기에 회사는 순수익이 $ 1.30 billion (이전 지침 $ 1.09 초과)을보고했습니다. 2020 년 1 분기에 12 억 4 천만 달러에 비해

조정 순이익은 이전 1 억 5700 만 달러에 비해 총 1 억 6,300 만 달러였으며, 조정 주당 순이익은 전년도의 0.65 달러에 비해 0.73 달러 (이전 지침보다 훨씬 앞서)였습니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션

NetApp은 또한 2021 년 2 분기에 대한 전망을 제공했습니다.이 분기 동안 회사는 순수익이 12 억 2500 만 달러에서 13 억 7500 만 달러로 예상되는 반면 비 GAAP 주당 순이익은 0.66 달러에서 0.74 달러 범위에있을 것으로 예상됩니다.

NetApp은 기업이 퍼블릭 및 프라이빗 클라우드로 마이그레이션함에 따라 성장 기회가 있습니다. 더욱이, 더 빠르고 더 높은 용량과 더 효율적인 스토리지 솔루션으로의 업그레이드와 관련된 업계 지출 증가는 특히 단기적으로 비즈니스에 좋은 징조가되어야합니다. 그러나 NetApp은 Dell, VMware, Cisco (CSCO) 등과 같은 대규모 스토리지 경쟁 업체가있는 업계에서 운영되고 있기 때문에 장기적인 성장 스토리를 잠시 멈추게됩니다.

또한 NetApp의 레거시 네트워크 스토리지 비즈니스는 감소하고있어 클라우드 스토리지 부문이 전반적인 성장 측면에서 무거운 작업을 수행해야합니다. 그리고 최근 라이선스 계약 갱신의 약점으로 인해 우리는 잠시 멈 춥니 다. 코로나 바이러스 위기는 단기적으로 수요에 영향을 미칠 것이지만 결과는 지금까지 잘 유지되었습니다. 우리는 올해 긍정적이지 않은 수익을 기대하고 있으며, 중기 적으로보다 정상화 된 6 % 연간 성장률로 회복 될 것입니다. 이것은 유행병의 길이에 달려 있습니다.

P / E가 11.6 인 NetApp 주식은 적정 주가 P / E 15 이하로 거래됩니다. P / E 배수가 확장되고 배당 수익률이 4.3 %이고 향후 EPS 성장이 2025 년까지 연간 총 기대 수익률 14.4 %로 이어집니다. .

Top Large Cap # 7 : Bank of Nova Scotia (BNS)

• 5 년 기대 수익률 : 14.7 %

Bank of Nova Scotia (종종 Scotiabank라고 함)는 캐나다 왕립 은행 (RY) 및 토론토 도미니언 은행 (TD)에 이어 캐나다에서 세 번째로 큰 금융 기관입니다.

Scotiabank는 조정 된 주당 순이익이 44 % 감소한 2020 년 3 분기 회계 결과 를 보고했습니다 . 결과는 해당 분기에 $ 21 억 8 천만 달러의 대출 손실 충당금으로 인해 부정적인 영향을 받았습니다.

아래 이미지에서 분기말 Scotiabank의 자본 및 유동성 위치 스냅 샷을 볼 수 있습니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션

핵심 캐나다 은행 부문에서 수익은 6 % 감소했지만 대출은 분기 동안 5 % 증가했습니다. 부문 조정 순이익은 신용 손실 충당금 증가로 인해 전년 대비 53 % 감소했습니다.

다른 부문은 회계 연도 2 분기에 Scotiabank의 실적이 더 좋았습니다. 예를 들어, 글로벌 뱅킹 및 시장 사업에서 조정 된 순이익은 거래 및 투자 은행 수익 증가로 60 % 증가했습니다.

경제 성장 둔화에도 불구하고 은행은 2025 년까지 평균 연평균 2 %의 EPS 성장이 가능할 것으로 예상합니다. 은행의 지속적인 유기적 및 인수 수익 성장은 장기적으로 매출 및 이익 증가를 견인 할 것입니다. Scotiabank는 캐나다 은행 업계의 동료들과 비교할 때 눈에 띄게 차별화 된 성장 전략을 가지고 있습니다.

다른 은행들이 미국으로의 확장에 초점을 맞추고 있지만 Scotiabank의 미래 성장은 주로 멕시코, 페루, 칠레, 콜롬비아와 같은 신흥 경제국에서 은행 서비스를 제공하는 빠르게 확장하는 국제 은행 부문에서 비롯됩니다.

Bank of Nova Scotia는 캐나다 통화로 $ 3.60의 연간 배당금을 지급합니다. 미국 달러로, 주당 ~ $ 2.73의 연간 배당금은 현재 6.5 %를 산출합니다. 예상 연간 EPS 성장률 2 %와 P / E 배수 상승의 영향 외에도 2025 년까지 총 연간 수익률은 14.4 %입니다.

상위 대형 캡 # 6 : Enbridge Inc. (ENB)

• 5 년 기대 수익률 : 14.9 %

Enbridge는 액체 파이프 라인, 가스 분배, 에너지 서비스, 가스 전송 및 미드 스트림, 녹색 전력 및 전송 부문을 운영하는 석유 및 가스 회사입니다. Enbridge는 현재 시가 총액 630 억 달러로 거래하고 있습니다.

참고 : 캐나다 주식으로서 퇴직 계좌가 아닌 회사에 투자하는 미국 투자자에게는 15 %의 배당세가 부과됩니다. 여기 에서 미국 투자자를위한 캐나다 세금에 대한 가이드를 참조 하십시오 .

Enbridge의 비즈니스 모델에 대한 개요는 아래 이미지에서 볼 수 있습니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션

Enbridge는 7 월 29 일 2 분기 실적을 발표 했습니다.이 회사는 해당 분기 동안 60 억 달러의 매출을 올렸으며 이는 전년 동기 대비 40 % 감소한 수치입니다. 새로운 프로젝트가 서비스에 투입 되었음에도 불구하고 수익이 감소했지만, 이는 대부분 상품 가격이 통과 항목이라는 사실 때문이었습니다.

조정 된 EBITDA는 매출 감소가 비용 절감으로 완전히 상쇄 될 수 있기 때문에 전년 분기보다 3 % 증가했습니다. 분배 가능한 현금 흐름은 미화 18 억 달러 또는 주당 미화 0.89 달러로 Enbridge의 배당금을 쉽게 충당했습니다. 코로나 바이러스 위기에도 불구하고 Enbridge는 2020 년에 분배 가능한 주당 현금 흐름을 약 3.47 달러로 유지했습니다.

Enbridge는 2009 년부터 2016 년까지 매우 일관된 주당 현금 흐름 성장을 기록했으며 매년 10 %의 놀라운 성장률로 매년 플러스 성장을보고했습니다. 주로 새로운 프로젝트로 인해 향후 5 년 동안 Enbridge의 주당 연간 현금 흐름이 5 % 증가 할 것으로 예상합니다. Enbridge는 지난 2 년 동안 100 억 달러 이상의 프로젝트를 서비스에 투입했으며 더 많은 성장 프로젝트가 건설 중입니다.

Enbridge 주식은 당사의 공정 가치 추정치 11보다 낮은 9.1의 P / E 비율로 거래됩니다. 현금 흐름 증가, 7.9 % 배당 수익률 및 밸류에이션 변화의 조합으로 향후 5 년 동안 연간 예상 수익률은 14.9 %입니다. 연령.

상위 대형주 # 5 : M & T Bank (MTB)

• 5 년 기대 수익률 : 15.1 %

M & T Bank Corporation은 뉴욕, 메릴랜드, 펜실베니아 및 웨스트 버지니아에 지점을두고있는 지역 은행입니다. 이 회사는 총 800 개 이상의 지점을 보유하고 있습니다. M & T Bank 대출 장부의 약 47 %는 상업용 부동산으로 구성되어 있으며 29 %는 상업 대출, 16 %는 소비자 대출, 나머지 8 %는 소비자 부동산으로 구성되어 있습니다.

M & T 은행은 2 분기 실적보고 결과를 2020년 7월 23일에. 조정 된 주당 순이익은 $ 1.76으로 51 % 감소했으며, 추정치는 $ 0.10가 누락되었습니다. 수익은 7.1 % 감소한 14 억 달러로 예상보다 천만 달러 감소했습니다. 1 분기와 마찬가지로 COVID-19 대유행은 M & T Bank의 재무 실적에 심각한 영향을 미쳤습니다. 신용 손실에 대한 충당금은 올해 1 분기 2 억 5 천만 달러에서 2019 년 2 분기 5500 만 달러로 증가했습니다.

저금리 환경도 결과에 영향을 미쳤습니다. 순이자 소득은 전년 대비 11 억 달러에서 감소한 9 억 6100 만 달러였습니다. 평균 대출 및리스는 급여 보호 프로그램과 관련된 대출로 인해 9 % 증가한 977 억 달러를 기록했습니다. 총 예금은 1,150 억 달러로 전년 대비 25 %, 순차적으로 15 % 증가했습니다.

은행이 모두 동일한 상품을 제공한다는 점을 감안할 때 경쟁 우위를 확보하기는 어렵습니다. 즉, 많은 지점 수와 전체 규모는 안정적이고 수익성이 높은 비즈니스 모델을 제공합니다. 이 회사는 2019 년 배당 성향을 ~ 37 %로 유지할 것으로 예상되며, 이는 경기 침체에도 배당금이 안전하다는 것을 의미합니다.

마찬가지로 M & T는 상업용 대출이 경기 침체기에 훨씬 더 높은 비율로 소각되는 경향이 있기 때문에 경기 침체에 매우 취약합니다. M & T는 대 불황 기간에도 수익성을 유지했지만 투자자들은 이것이 확실히 방어적인 주식이 아니라는 점을 명심해야합니다. 실제로 2009 년 대 불황 기간 동안 주당 순이익은 40 % 이상 감소했으며 다음 경기 침체 기간에도 비슷한 하락이 예상됩니다. 즉, M & T는 2010 년에 주당 순이익을 거의 두 배로 늘려 빠르게 성장했으며 그 이후에도 계속 성장했습니다.

M & T의 주요 성장 촉매는 매출 성장과 주식 환매입니다. 유기적 수익 증가로 인한 한 자릿수 순풍과 주식 환매로 인한 유사한 크기의 순풍을 볼 수 있습니다. M & T는 배당금이 2020 년 예상 수익의 40 % 미만이라는 점을 감안할 때 상당한 초과 자본을 창출하므로 은행은 시간이 지남에 따라 유동성을 계속 줄일 수 있습니다. M & T Bank는 2025 년까지 주당 순이익이 연간 5.7 % 증가 할 것으로 예상합니다.

2020 년에는 주당 순이익이 $ 8.48로 감소 할 것으로 예상하지만, M & T Bank는 정상화 된 경제에서 주당 $ 11.58의 진정한 수익력을가집니다. 이 계산은 자산 1,264 억 달러, 지난 10 년간 평균 자산 수익률 1.2 %, 발행 주식 1 억 2800 만 주를 기준으로합니다. 주당 $ 11.58를 사용하는 주가는 당사의 공정 가치 추정치 인 11.5보다 낮은 8.7의 주가 수익률을가집니다. 다중 확장, ~ 5.7 % 예상 EPS 성장 및 4.4 % 배당 수익률은 향후 5 년 동안 연간 15 % 이상의 총 기대 수익률로 이어집니다.

상위 대형 캡 # 4 : Walgreens Boots Alliance (WBA)

• 5 년 기대 수익 : 15.4 %

Walgreens Boots Alliance는 11 개국에 18,000 개 이상의 매장을 보유한 약국 소매 업체입니다. 이 주식의 시가 총액은 현재 360 억 달러입니다. Walgreens는 45 년 연속 배당금을 늘 렸습니다. Walgreens는 배당금 귀족으로, 각각 25 년 이상 연속 배당금을 인상 한 S & P 500 지수의 독점 주식 그룹입니다.

여기 에서 65 배당 귀족 의 전체 목록을 볼 수 있습니다 .

Walgreens는 7 월 9 일 회계 3 분기 실적 을 보고했습니다 . 매출은 0.1 % 증가한 반면 유기농 매출은 1.2 % 증가했습니다. 매출 성장은 주로 미국 소매 약국의 핵심 영업 부문에서 3.0 %의 유사한 매장 매출 성장에 기인합니다. 그러나 높은 비용과 상당한 손상 비용으로 인해 전년 기간의 12 억 달러의 영업 이익에 비해 16 억 달러의 영업 손실이 발생했습니다. 주당 기준으로 Walgreens는 1.95 달러의 손실을 입었습니다.

Walgreens는 Boots UK 사업에서 영업권 및 무형 자산의 재평가와 관련하여 20 억 달러의 비 현금 손상 비용을 부과했습니다. 이를 제외하고 회사는 긍정적 인 수익을보고했다. 조정 된 주당 순이익은 여전히 ​​전년 대비 44 % 감소 했음에도 불구하고 분기에 0.83 달러였습니다. 그러나 Walgreens는 배당금을 2.2 % 올렸습니다. 이 회사는 이전 예상치 인 18 억 달러에 비해 2022 회계 연도까지 비용 절감 목표를 20 억 달러 이상으로 높였습니다.

회사는 계속해서 부진과 경쟁 심화로 어려움을 겪고 있지만 내년과 그 이후의 성장을위한 충분한 여지가 있어야합니다. 예를 들어, 가장 최근 분기에 Walgreens의 약국 판매는 브랜드 인플레이션 및 전문 판매 증가로 인해 4.6 % 증가했습니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션

이와는 별도로 Walgreens는 DoorDash를 통해 시카고, 애틀랜타, 덴버에서 2,300 개 이상의 제품을 배송 할 수 있다고 발표했습니다.

Walgreens는 또한 Walgreens가 매장에 함께 위치한 풀 서비스 의사 사무실을 제공하는 VillageMD와의 파트너십을 발표했습니다. 향후 5 년 동안 파트너십을 통해 30 개 이상의 미국 시장에 500 ~ 700 개의 1 차 진료 클리닉이 탄생 할 것입니다.

Walgreens의 경쟁 우위는 선도적 인 시장 점유율입니다. 강력한 소매점과 편리한 위치는 소비자가 경쟁사 대신 Walgreens를 사용하도록 장려합니다. 이러한 브랜드 강점은 고객이 계속해서 Walgreens를 방문하여 회사에 안정적인 매출과 성장을 제공한다는 것을 의미합니다.

소비자는 경제가 어려운시기에도 처방약 및 기타 의료 제품에 대한 지출을 삭감하지 않아 Walgreens가 경기 침체에 매우 강합니다. Walgreens의 조정 된 주당 순이익은 2009 년에 7 % 만 감소했으며 실제로 회사는 2007 년부터 2010 년까지 조정 된 주당 순이익을 늘 렸습니다.

P / E 확장, 예상 EPS 성장 및 5.4 % 배당 수익률의 조합은 향후 5 년 동안 연간 총 수익률 15.4 %를 창출 할 것으로 예상됩니다.

상위 대형주 # 3 : PFG (Principal Financial Group)

• 5 년 기대 수익률 : 15.5 %

Principal Financial Group은 보험, 주로 생명 보험, 투자 관리, 퇴직 솔루션 및 자산 관리를 포함한 여러 비즈니스를 운영하는 금융 회사입니다. Principal Financial Group은 1879 년에 설립되었으며 시가 총액이 110 억 달러입니다.

Principal Financial Group은 7 월 27 일 2 분기 실적을 발표 했습니다. 회사는 퇴직 및 소득 솔루션 수수료 사업으로 4 억 6 천만 달러의 매출을 기록했으며 이는 전년 2 분기 대비 19 % 성장한 것입니다. 해당 분기의 글로벌 주식 시장 회복을 기준으로 관리 대상 자산은 700 억 달러로 증가했습니다.

Principal Financial의 고객 자산에 대한 성공적인 관리는 AUM의 80 %가 지난 5 년 동안 동료 평균을 능가하는 반면 AUM의 77 %는 모닝 스타 등급이 별 4 개 또는 5 개라는 사실에 의해 입증되었습니다.

Principal Financial Group은 2 분기에 주당 순이익이 $ 1.46으로 합의 추정치를 쉽게 상회했습니다. 주당 순이익은 전년 대비 4 % 감소했습니다. 코로나 바이러스로 인해 연간 수익이 2019 년에 비해 감소 할 가능성이 있지만, 이것이 Principal Financial의 기본 수익력을 반영하는 것으로 보지는 않습니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션

주당 순이익은 1 분기에 20 % 감소했으며, 코로나 바이러스의 영향에 따라 수익은 2019 년에 비해 크게 감소 할 것입니다. 그러나 우리는 이것이 Principal Financial의 기본 수 입력을 반영한다고 보지 않습니다. 우리는 $ 5.70의 소득 전력 수치로 공정 가치와 총 수익을 계산합니다.

Principal Financial Group은 2008 년과 2019 년 사이에 연평균 주당 순이익 증가율이 12 %로 매우 인상적이었습니다. Principal Global Investors와 Retirement & Income Solutions가 주요 구성 요소 인 회사의 자산 관리 사업은 관리 (AuM) 성장 증가하는 신규 고객의 증가는 AuM을 촉진하는 데 도움이되며 평상시의 시장 평가에도 도움이됩니다. 향후 5 년 동안 연간 EPS는 5 %로 예상됩니다.

Principal Financial Group의 적극적으로 관리되는 펀드, ETF 및 기타 상품의 강력한 성과와 등급은 고객이 자산을 관리하기 위해 Principal을 선택할 가능성을 높이기 때문에 경쟁 우위입니다. Principal Financial Group의 주가는 지난 금융 위기 당시 극도로 변동성이 있었지만 실제 기본 실적에는 큰 영향을 미치지 않았습니다. 영업 이익은 2007 년부터 2008 년까지 10 % 만 감소했으며 2009 년에 다시 상승하기 시작했습니다. 이는 다른 많은 금융 회사의 훨씬 약한 성과에 비해 매우 유리합니다.

당사의 공정 가치 추정치 인 11보다 낮은 8.6의 주가 수익률로 거래되는 주요 주식 거래는 2025 년까지 연간 5 %의 수익률을 높일 수 있습니다. 예상 EPS 성장률 5 %, 배당 수익률 5.5 %의 조합 , 확장 된 P / E 배수는 향후 5 년 동안 연간 15.5 %의 예상 총 수익률로 이어집니다.

상위 대형 캡 # 2 : Lam Research Corporation (LRCX)

• 5 년 기대 수익 : 19.8 %

Lam Research Corporation은 전 세계 집적 회로 제조에 사용되는 반도체 처리 장비를 설계, 제조, 판매, 개장 및 서비스합니다. Lam은 반도체 산업에 웨이퍼 제조 장비 및 서비스를 제공하는 주요 공급 업체입니다. 이 제품은 박막 증착, 단일 웨이퍼 세정 및 플라즈마 기술을 포함한 다양한 응용 분야를 다룹니다. 이 회사는 2020 년에 약 100 억 달러의 매출을 올렸습니다.

2020 년 7 월 29 일 Lam Research는 2020 년 6 월 28 일에 종료되는 4 분기 및 2020 회계 연도 (FY)의 결과 를 보고했습니다 . 회사는 전반적으로 우수한 분기 및 연도를 보였습니다. 이 분기 동안 회사 수익은 전년 대비 (YoY) 24 억 달러에서 현재 27 억 달러로 18 % 이상 성장했습니다. 한 해 동안 수익은 FY2019의 97 억 달러에서 FY2020의 현재 100 억 달러로 4.1 % 증가했습니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션

순이익도 상당히 증가했습니다. 비 GAAP 주당 순이익 (EPS)은 해당 분기에 4.78 달러였습니다. 이는 3 분기 비 GAAP EPS 3.98 달러에 비해 20 % 증가한 수치입니다. 회사는 5.4 % 증가한 15.95 달러의 수익을보고했습니다. 회사는 FY2021 1 분기에 지침을 제공했습니다. 경영진은 31 억 달러의 매출과 5.15 달러의 EPS를 예상합니다.

Lam Research는 지난 10 년 동안 18.3 %, 지난 5 년 동안 16.4 %의 인상적인 성장률을 기록했습니다. 주당 순이익은 지난 5 년 동안 25.8 % 이상 증가했습니다. Lam Research는 Applied Materials 및 Tokyo Electron과 함께 세계 3 대 반도체 제조 장비 공급 업체 중 하나입니다.

이 회사는 칩 제조업체에 장비를 공급하고 서비스 및 유지 관리 지원을 제공합니다. 적절한 기술과 고도로 집중된 산업으로 인해 Lam Research는 대부분의 해 동안 투자 자본에 대한 높은 수익을 유지하고 최소한 경제적 해자를 가지고 있습니다.

그러나 반도체 산업은 상품과 같은 수급 특성으로 인해 변동성이 매우 큽니다. 업계가 새로운 공급 능력을 중단하고 Lam Research와 같은 장비 공급 업체의 수익에 부정적인 영향을 미치는시기가 몇 년마다 있습니다. 이 기간 동안 회사는 매우 낮거나 부정적인 수익을 경험했습니다.

즉, 서비스 수익이 전체적인 결과를 지속적으로 평활화하고 회사가 성숙함에 따라 각 다운 사이클 동안 이전보다 수익성이 더 높은 것으로 보입니다. 향후 5 년간 연간 수익 증가율은 16 %가 될 것으로 예상합니다.

예상 EPS 21 달러를 기준으로 Lam Research 주식은 14.1의 P / E로 우리의 예상치 인 16보다 낮습니다. 밸류에이션 확장, EPS 성장 및 1.8 % 배당 수익률의 조합으로 연간 총 기대 수익률이 거의 20 %에 이릅니다. 2025 년까지.

탑 라지 캡 # 1 : (주) ​​원옥 (OKE)

• 5 년 기대 수익 : 21.6 %

ONEOK는 천연 가스의 수집 및 처리뿐만 아니라 천연 가스 액체 사업과 천연 가스 파이프 라인 (주간 및 주내)을 수집하는 에너지 회사입니다. 원옥은 천연 가스 저장 시설도 보유하고 있습니다. ONEOK의 사업 개요는 아래 이미지에서 볼 수 있습니다.

출처 : 투자자 프레젠테이션

원옥은 7 월 28 일 2 분기 실적을 발표했다. 16.6 억 달러의 매출은 전년 동기 대비 33 % 감소했습니다. ONEOK는 애널리스트 컨센서스 추정치에서 6 억 6 천만 달러를 초과했습니다. 원자재 가격 변동으로 설명 할 수있는 전년 동기 대비 급격한 매출 감소에도 불구하고 ONEOK는 상당한 수익성을 유지했습니다. 이는 부분적으로 상품 가격을 기반으로 한 투입 비용도 감소했다는 사실로 설명 할 수 있습니다.

가장 최근 분기 동안 ONEOK는 조정 EBITDA 5 억 3 천만 달러를 창출하여 전년 분기에 비해 16 % 감소했습니다. 분배 가능한 현금 흐름은 총 3 억 달러로 전년 대비 40 % 감소했습니다. 분배 가능한 현금 흐름은 주당 0.67 달러였습니다.

ONEOK의 주요 이점은 특히 MLP 롤업 후 수익의 상당 부분이 수수료 기반이거나 헤지되어 회사가 상품 가격 변동에 덜 민감하다는 것입니다. 이것이 바로 ONEOK가 현금 흐름이 매우 순환 적이 지 않기 때문에 위험한 영역에 있지 않고 상당한 레버리지로 운영 할 수있는 이유입니다. 원옥의 수익과 비 주기적 천연 가스 수요 (예 : 난방용)의 수수료 기반 특성은 과거에 원옥의 경기 침체 방지를 가능하게 한 것입니다.

2020 년 주가 수익률이 7 미만인 ONEOK의 주식 거래량은 7 미만입니다. 당사의 적정 가치 추정치는 P / E 비율 10입니다. 또한 연간 DCF 성장률이 3 %로 예상되며 주가는 높습니다. 14 % 이상의 배당 수익 . 총 수익은 향후 5 년 동안 연간 거의 22 %에이를 것으로 예상됩니다.

마지막 생각들

다양한 용어로 인해 투자가 지나치게 복잡해 보일 수 있습니다. 시가 총액은 모든 주식 시장 투자자가 이해해야하는 용어이며, 좋은 소식은 매우 단순한 개념이라는 것입니다. 주식의 시가 총액은 모든 발행 주식의 총 가치를 나타냅니다.

시가 총액은 투자자에게 회사 규모에 대한 더 나은 척도를 제공하며 경쟁 우위와 미래 성장 잠재력에 대한 단서를 제공 할 수 있습니다.

대형주는 일반적으로 소형주보다 더 안전합니다. 왜냐하면 변동성이 적고 비즈니스 모델이 확립 된 경향이 있기 때문입니다. 대형주는 또한 주주에게 배당금을 지급하는 경향이 더 큽니다. 이러한 이유로 주식 포트폴리오의 변동성을 줄이려는 소득 투자자는 대형주를 특별히 고려해야합니다.

특히, 우리는이 목록에있는 10 개의 대형주가 입증 된 비즈니스 모델과 매력적인 배당금을 가진 각 산업의 리더라고 믿습니다.

 

 

<참고 : 2020 Large Cap Stocks List>