마이크로소프트 MSFT , 25년 3분기 실적 및 매출 상회, 긍정적인 전망에 9% 급등
마이크로소프트, 회사가 Azure 클라우드 사업에 힘입어 예상보다 나은 분기 실적을 보고하고 놀라울 정도로 강력한 지침을 내린 후 수요일 장기 거래에서 주가가 약 9% 상승했습니다. LSEG 합의와 비교한 회사 성과는 다음과 같습니다.
주당 순이익: $3.46 대비 $3.22 예상
매출: 700억 7천만 달러 대비 예상 684억 2천만 달러
마이크로소프트는 매출을 731억 5천만 달러에서 742억 5천만 달러로 예상했습니다. 이 중간값은 LSEG의 컨센서스인 722억 6천만 달러보다 높았습니다. 마이크로소프트는 Azure의 고정환율 성장률을 34%에서 35%로 예상하는데, 이는 StreetAccount의 컨센서스인 31.5%보다 높습니다.
경영진은 새 회계연도에 자본 지출이 증가할 것이라고 재차 강조했지만, 현재 2025 회계연도보다 증가 속도가 느릴 것이라고 밝혔습니다. 회사의 암묵적 영업이익률 43.35%는 StreetAccount의 컨센서스인 43.5%에 약간 못 미치는 수준입니다.
실적발표에 따르면 3월 31일 마감된 3분기 매출은 전년 대비 13% 증가했습니다 . 순이익은 전년 동기 219억 달러(주당 2.94달러)에서 18% 증가한 258억 달러를 기록했습니다.
순이익과 매출이 예상치를 상회했지만, 이는 과거 실적입니다. 도널드 트럼프 대통령의 광범위한 관세 조치는 4월 초에 발표되었기 때문에, 회사의 낙관적인 전망은 올해 남은 기간 동안 기술 기업들의 실적에 대해 우려해 온 투자자들에게 어느 정도 안도감을 주었습니다.
사티아 나델라 CEO는 올해 초 마이크로소프트가 2025 회계연도에 인공지능(AI) 워크로드를 처리할 수 있는 데이터 센터 건설에 800억 달러를 투자할 계획이라고 밝혔습니다. 이를 위해서는 해외에서 막대한 양의 원자재를 수입해야 하므로, 관세 부과 지역에 따라 비용이 상승할 수 있습니다.
마이크로소프트는 이번 분기에도 AI 인프라에 대한 대규모 투자를 지속했습니다. 금융리스를 제외한 자본 지출은 167억 5천만 달러로 거의 53% 증가했습니다. Visible Alpha의 조사에 따르면 애널리스트들은 163억 7천만 달러를 예상했습니다.
이 회사의 Azure 매출은 33% 성장했으며, 그중 16%는 AI와 관련된 성장이었습니다. StreetAccount와 CNBC의 설문조사에 따르면 애널리스트들은 각각 30.3%와 29.7%의 성장을 예상했습니다.
1월, 마이크로소프트는 파트너사와 협력하는 고객사들의 비AI Azure 클라우드 실행이 실망스럽다고 지적했습니다 . 마이크로소프트의 재무 책임자인 에이미 후드는 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 이번 분기에 이러한 노력에 어느 정도 개선이 있었다고 밝혔습니다. ”상황이 조금 나아졌고, 규모 확장에 있어 아직 해야 할 일이 남아 있으며, 이러한 진전에 고무되어 있습니다.”라고 그녀는 덧붙였습니다.
한편, AI 분야에서 마이크로소프트는 예상보다 빠르게 인프라 용량을 온라인에 올렸다고 후드는 말했다.
″수요가 조금 더 빠르게 증가하고 있습니다.”라고 그녀는 말했습니다. ”따라서 6월 이후에는 AI 용량에 제약이 있을 것으로 예상됩니다.”
Azure를 포함하는 Intelligent Cloud 부문은 267억 5천만 달러의 수익을 창출했는데, 이는 약 21% 증가한 수치이며 StreetAccount의 합의치인 261억 6천만 달러를 넘어섰습니다.
나델라는 수요일 전화 통화에서 마이크로소프트의 GitHub Copilot 어시스턴트를 사용하는 사람이 현재 1,500만 명이 넘으며, 이는 작년보다 4배나 증가한 수치라고 밝혔습니다.
Office 소프트웨어 구독과 LinkedIn을 포함하는 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문의 매출은 10% 증가한 299억 4천만 달러를 기록하며 StreetAccount의 예상치인 295억 7천만 달러를 상회했습니다. 채용 담당자를 위한 LinkedIn의 인재 솔루션은 ”채용 시장의 부진으로 계속해서 어려움을 겪고 있다”고 Hood는 말했습니다.
Windows, 검색 광고, 기기 및 비디오 게임 콘솔을 포함하는 More Personal Computing 부문의 매출은 6% 증가해 133억 7천만 달러에 달했으며, 이는 StreetAccount의 합의치인 126억 6천만 달러보다 높습니다.
마이크로소프트는 관세 불확실성으로 재고 수준이 높은 가운데, 기기 제조업체에 대한 기기 및 윈도우 운영 라이선스 판매량이 3% 증가했다고 밝혔습니다. 기술 산업 리서치 기관인 가트너는 이번 분기 PC 출하량이 4.8% 증가했다고 추산했습니다.
나델라는 ”윈도우 10 지원 종료가 다가옴에 따라 상업적 성장세가 지속되고 있습니다.”라고 말했습니다. 2015년에 출시된 이 운영체제에 대한 지원은 10월에 종료됩니다. 그는 기업 고객들을 대상으로 차세대 윈도우 11 배포가 약 75% 증가했다고 밝혔습니다.
3월 31일로 마감된 분기 동안 마이크로소프트는 주요 AI 파트너인 OpenAI와의 관계 조정을 발표했습니다. 마이크로소프트는 OpenAI가 새로운 컴퓨팅 용량을 원할 경우 우선적으로 인수할 권리를 가지지 만 , 항상 이를 제공할 필요는 없다고 밝혔습니다. 같은 날, OpenAI는 오라클 과 함께 스타게이트 AI 인프라 프로젝트를 발표했습니다.
마이크로소프트는 이번 분기에 6억 2,300만 달러의 ”기타 비용”을 지출했다고 밝혔습니다. 이 금액에는 OpenAI를 포함한 지분법 투자에서 발생한 손실이 포함됩니다. 전 분기에는 22억 9,000만 달러였습니다.
수요일 마감 기준으로, 마이크로소프트 주가는 올해 들어 7% 하락했고, S&P 500 지수는 약 6% 하락했습니다.