1월 마지막주 미국증시) 트럼프 대통령 취임 후 첫 주, 빅테크 기업 실적 발표

S&P 500( ^GSPC )은 1985년 로널드 레이건 대통령 취임 후 첫 4거래일 이래 가장 좋은 성적을 기록했습니다.

 

앞으로 일주일 동안 투자자들은 그 랠리를 시험할 만한 뉴스를 쏟아낼 것입니다.

 

​

S&P 500의 100개 이상의 구성원의 수익(기술 대기업 Meta( META ), Microsoft( MSFT ), Apple( AAPL ), Tesla( TSLA )의 결과 강조)이 발표될 예정이며, 수요일이 이번 주 가장 바쁜 주입니다. Starbucks( SBUX ), Exxon( XOM ), Chevron( CVX )도 보고될 예정입니다.

​

S&P 500 기업들은 실적 시즌을 강력하게 시작했습니다. FactSet 데이터에 따르면, 이 지수는 4분기에 전년 대비 12.7%의 실적 증가를 예상합니다.

 

하지만 그 성장의 대부분은 여전히 "Magnificent Seven" 기술 주식 의 성과에 의존합니다 . 그리고 그 중 4개 회사(Tesla, Meta, Microsoft, Apple)가 다음 주에 보고할 예정입니다.

 

이 7개 기술주는 4분기에 21.7%의 수익 증가를 기록할 것으로 예상되는 반면, 나머지 493개 기술주는 9.7%의 수익 증가를 예상합니다.

​

아래 차트에서 볼 수 있듯이 이러한 수익 증가 격차는 2025년 내내 줄어들 것으로 예상되며, 많은 주식 전략가는 대형 기술 분야를 제외한 주식 시장 랠리가 확대될 것이라고 예측합니다.

 

Barclays의 미국 주식 전략 책임자인 Venu Krishna가 2025년 전망 에서 지적했듯이 , 올해 내내 Big Tech의 큰 수익 성장이 예상됨에 따라 이 그룹은 "[2024년에] 그랬던 것처럼 S&P 500의 EPS 성장 동인에 계속해서 비판적일 가능성이 높습니다."

 

특히, Magnificent Seven의 수익 성장률은 올해 상반기의 완만한 둔화 이후 하반기에 다시 가속화될 것으로 예상됩니다.

​

트럼프 2.0이 출범한 지 4일 만에, 새 대통령이 주식 시장의 운전석을 차지하고 있다는 것이 분명해졌습니다 .

 

화요일, 트럼프 대통령이 취임 첫날 예상됐던 일련의 보편적 관세 인상을 보류한 뒤 달러가 하락 하면서 시장이 상승세를 보였습니다.

 

시티은행의 주식 전략가 스콧 크로너트는 금요일에 고객에게 보낸 메모에서 일주일 내내 금리, 미국 달러, 원유의 내재적 변동성이 모두 하락했다고 적었습니다.

 

"일부 하향 정책 촉매의 가격 책정은 자산 간 현상이었습니다." 크로너트가 말했습니다. "지금까지 우리는 처음 예상했던 것보다 거시적 혼란이 적다는 것을 보았습니다."

​

수요일, 트럼프 대통령은 미국에 인공지능 인프라를 구축하기 위한 '스타게이트'라 불리는 5000억 달러 규모의 새로운 민간 부문 투자를 발표하면서 AI 랠리를 촉발했습니다. 이 합작 투자에는 Oracle( ORCL ), ChatGPT를 만든 OpenAI, 일본 대기업 SoftBank( 9984.T ) 등이 참여하기로 약속했습니다.

 

Oracle과 SoftBank, 그리고 Microsoft와 Nvidia( NVDA )는 이 소식에 힘입어 상승세를 보였습니다.

 

1주차에 관세에 대한 시장의 우려가 실현되지 않았을 뿐만 아니라, 여전히 뜨거운 AI 거래가 다시 전면에 등장했습니다. 트럼프 2기 행정부의 편안한 시작입니다.