JP모건이 드디어 퍼스트 리퍼블릭은행 인수확정! 한숨 돌릴 수 있을까?

그동안 말도 많고 탈도 많았던 지역은행이 파산 직전에서 대형은행인 JP모건에게 다행히도 인수합병되었다라는 소식이 막 전해졌습니다.

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월요일, 규제 당국이 퍼스트 리퍼블릭을 인수했습니다. 이는 지난 3월 이후 미국 은행이 세 번째로 파산한 것으로, 부실 은행을 살리기 위해 경쟁 대출 기관을 설득하려는 마지막 노력이 실패한 결과입니다.

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퍼스트 리퍼블릭을 압류했다고 밝힌 규제 당국이 월요일 일찍 발표한 이 거래에 따라 이 거대 은행은 1,730억 달러의 대출, 300억 달러의 증권, 그리고 실패한 대출 기관의 예금 920억 달러를 받게 될 것입니다.

JP모건 체이스는 보험에 가입하지 않은 예금을 포함하여 퍼스트 리퍼블릭의 모든 예금과 "자산의 상당 부분"을 인수했다고 발표했습니다.

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지난 3월 실리콘 밸리 은행의 갑작스러운 붕괴 이후, 미국 은행 시스템의 가장 약한 고리로 퍼스트 리퍼블릭에 관심이 집중되었습니다. 기술 스타트업 커뮤니티에 서비스를 제공했던 SVB와 마찬가지로 퍼스트 리퍼블릭도 캘리포니아에 기반을 둔 일종의 전문 대출 기관이었습니다. 이 회사는 부유한 해안 지역 미국인들을 대상으로 은행에 현금을 맡기는 대신 저금리 모기지를 제공하도록 유도하는 데 주력했습니다.

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그러나 이 은행은 4월 24일 수익 보고서에서 SVB 붕괴 이후 퍼스트 리퍼블릭 고객이 1,000억 달러 이상의 예금을 인출하면서 이 모델이 무너졌다고 밝혔습니다. SVB와 퍼스트 리퍼블릭처럼 보험에 가입하지 않은 예금 비율이 높은 기관은 고객들이 뱅크런으로 인한 예금 손실에 대한 두려움 때문에 취약한 것으로 나타났습니다.

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퍼스트 리퍼블릭의 주가는 금요일 종가 기준으로 올해 들어 지금까지 97% 하락했습니다.

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캘리포니아 금융보호혁신부는 월요일 퍼스트 리퍼블릭을 인수하고 연방예금보험공사를 법정관리인으로 임명했다고 밝혔습니다. FDIC는 은행 자산에 대한 JP모건의 입찰을 수락했습니다.

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FDIC는 성명에서 "이번 거래의 일환으로 8개 주에 있는 퍼스트 리퍼블릭 은행의 84개 지점이 오늘 정상 영업 시간 동안 JP모건 체이스 은행 내셔널 협회의 지점으로 재개장할 것"이라고 밝혔습니다. "퍼스트 리퍼블릭 은행의 모든 예금자는 JP모건 체이스 은행 내셔널 협회의 예금자가 되며 모든 예금에 대한 완전한 접근 권한을 갖게 될 것입니다."

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제이미 다이먼 JP모건 CEO는 월요일 이른 아침 성명에서 이번 인수를 선전했습니다.

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"우리 정부는 우리와 다른 사람들에게 나서 달라고 요청했고, 우리는 그렇게 했습니다."라고 그는 말했습니다. "이번 인수는 우리 회사 전체에 소폭의 이익이 되고, 주주들에게도 이익이 되며, 우리의 자산 전략을 더욱 발전시키는 데 도움이 되고, 기존 프랜차이즈를 보완할 것입니다."

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월요일 아침 인수 이후 재무부는 미국 금융 시스템에 대해 미국인들을 안심시키기 위해 노력했습니다.

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재무부 대변인은 "은행 시스템은 여전히 건전하고 탄력적이며, 미국인들은 예금의 안전과 기업과 가정에 신용을 제공하는 은행 시스템의 필수 기능을 수행하는 능력에 대해 확신을 가져야 한다"고 말했습니다.

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부족한 연결관계

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퍼스트 리퍼블릭은 1분기 예금 유출로 인해 운영을 유지하기 위해 연방 준비 은행 시설에서 막대한 자금을 차입해야 했고, 이로 인해 자금 조달 비용이 훨씬 높아져 회사의 수익에 압박을 가했습니다. BCA 리서치의 수석 전략가 더그 페타에 따르면, 퍼스트 리퍼블릭은 최근 연준의 할인 창구에서 차입한 금액의 72%를 차지했습니다.

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4월 24일, 퍼스트 리퍼블릭의 CEO 마이클 로플러는 3월의 사건 이후 안정된 이미지를 보여주려고 노력했습니다. 그는 최근 몇 주 동안 예금 유출이 둔화되었다고 말했습니다. 그러나 회사가 이전의 재무 지침을 부인하고 로플러는 비정상적으로 짧은 컨퍼런스 콜 후 질문을받지 않기로 결정한 후 주가는 폭락했습니다.

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은행의 고문들은 미국 최대 은행들이 다시 한 번 퍼스트 리퍼블릭을 돕도록 설득하기를 희망했습니다. 최근 유포된 계획의 한 버전에는 은행에 퍼스트 리퍼블릭의 대차대조표에 있는 채권에 대해 시장금리보다 높은 금리를 지불하도록 요청하여 다른 출처에서 자본을 조달할 수 있도록 하는 방안이 포함되었습니다.

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그러나 결국 3월에 300억 달러의 예금을 퍼스트 리퍼블릭에 투입하기 위해 뭉쳤던 은행들은 구조 계획에 합의하지 못했고 규제 당국이 조치를 취하면서 38년 동안 이어진 은행의 운영이 끝났습니다.

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<참고 : JPMorgan takes over First Republic after it’s seized by regulators>

<참고 : JPMorgan to buy First Republic's assets and assume deposits>