Broadcom, Nvidia, Qualcomm, Mizuho 23년 최고의 반도체 주식

올해 사업에서 엄청난 반등을 볼 가능성이 없다면, 반도체 산업은 2022년에 끔찍한 한 해를 보냈지만 투자 회사인 Mizuho Securities는 Broadcom( NASDAQ: AVGO ), Nvidia( NASDAQ: NVDA ) 및 Qualcomm( NASDAQ: QCOM ) 을 2023년 반도체 업계 의 Top Picks 로 선정했습니다. 

분석가 Vijay Rakesh는 2022년에 발생한 재고 조정이 올해에도 계속될 가능성이 높다고 언급했습니다. 그러나 적어도 올해 상반기에는 그 조정이 1년 전보다 "부드러울" 수 있습니다. 또한 게임 및 데이터 센터, 웨이퍼 팹 장비 및 스마트폰을 포함한 특정 영역에서 연말에 반등할 수 있다는 기대가 있습니다.

Rakesh는 연구 노트에서 지난 20년 동안 반도체 산업은 2001년과 2001년, 2006년부터 2008년까지 연속적으로 감소했을 뿐이며 회복 기간은 평균 40% 증가했다고 말했습니다. Rakesh는 더 높은 이자율과 특정 영역의 공급 및 수요 불균형으로 인해 해당 부문에 대한 위험이 거시적 요인일 가능성이 있다고 덧붙였습니다.

Rakesh는 웨이퍼 팹 장비, 데이터 센터 및 GPU, 전기 자동차 및 고급 운전 지원 시스템과 5G 및 핸드셋의 "선택" 영역에서 투자자를 위한 기회를 더 깊이 파고들었습니다. 반대로 Rakesh는 적어도 단기적으로는 더 넓은 아날로그 및 메모리 시장에 대해 신중합니다.

Rakesh가 Applied Materials( AMAT ) 및 Lam Research( LRCX )와 같은 회사를 선호하는 웨이퍼 팹 장비의 경우 지출이 전년 대비 20% 감소할 것으로 추정되지만 특히 앞서 언급한 회사의 강력한 백로그가 뒷받침되어야 합니다. 

또한 Taiwan Semiconductor( TSM ) 의 2023년 지출 계획이 320억 달러에서 360억 달러 사이가 될 것이라는 예상보다 나은 최근 발표 에서 추가적인 순풍이 올 수 있습니다. 내년에 성장이 재개되어 2024년 지출이 7% 증가할 것으로 예상되며, 이는 부분적으로 작년에 법 이 제정된 미국의 520억 달러 칩스법 때문입니다.

Rakesh는 Nvidia( NVDA )와 AMD( AMD )가 게임 부문의 반등과 게임 부문의 지속적인 강세, 특히 하반기에 수혜를 입을 준비가 되어 있다고 덧붙였습니다.

Rakesh에 따르면 새로운 데이터 센터 및 GPU 제품의 출시는 올해 하반기에 산업 성장에 추가될 수 있습니다. Rakesh는 또한 GPU 재고가 신제품 출시가 업계를 전환하는 데 도움이 되기 전에 연초에 바닥에 도달할 수 있다고 말했습니다.

2022년에는 핸드셋 사업이 울퉁불퉁했는데, 그 결과 연중 대부분 중국이 문을 닫았고 그 결과 Apple( AAPL )이 iPhone 14 공급 문제 를 처리했습니다.

Qualcomm( QCOM ) 또는 Skyworks 솔루션( SWKS )가 올해 상반기에 어려움이 계속될 수 있지만, 감소세가 완만해지고 스마트폰 수요가 "적절하게 회복"되면 다음과 같은 무선 주파수 칩 및 프로세서와 관련된 회사의 성장을 촉진할 수 있습니다. 

라케쉬는 "중국이 제로 코비드 정책을 종료함에 따라 수요가 중국으로 돌아오고 플래그십 스마트폰 출시로 인해 약간의 보복 지출이 발생할 가능성이 있다"고 덧붙였다.

Micron( MU )은 메모리 시장에서 가장 큰 상장 기업이며 회사가 이미 지출 계획을 여러 번 삭감하겠다고 밝혔지만 메모리 시장의 약세가 하반기까지 지속될 가능성이 있습니다. 

그러나 Rakesh는 하반기에 회복세를 볼 수 있으며 "약한" 수요가 있을 수 있지만 특정 회사의 총 마진은 2024년 상반기까지 회복되기 시작할 수 있다고 덧붙였습니다.

마지막으로, 아날로그 시장의 공급망은 올해 자동차 및 산업 시장에 대한 우려로 인해 딸꾹질을 할 수 있지만 2025년까지 여전히 강력한 성장을 경험하여 ON Semiconductor( ON ), Allegro MicroSystems( ALGM )와 같은 회사에 잠재적으로 이익이 될 수 있습니다. 반대로, Texas Instruments( TXN ) 및 NXP Semiconductors( NXPI )와 같은 기존 아날로그 기업은 중국의 추가 팹 공급과 자동차 회사의 가격 하락을 처리해야 할 것입니다.

12월에 UBS는 2023년으로 가는 칩에 대해 낙관적이라고 말하면서 엔비디아( NVDA ) 를 최고의 선택 중 하나로 꼽았 습니다.