60년간 쉼없이 배당주는 배당왕 존슨앤존슨Johnson & Johnson(JNJ)

Johnson & Johnson은 Microsoft( MSFT )와 함께 AAA 신용 등급 을 가진 유일한 미국 회사입니다. 채무 불이행 가능성을 미국 정부보다 훨씬 낮습니다. Johnson & Johnson은 미국 정부보다 한 등급 높은 AAA 신용 등급을 보유한 두 개의 미국 기업 중 하나일 뿐입니다. 

Johnson & Johnson은 금융 시장 전반에 걸쳐 높은 신뢰성을 제공하는 AAA 신용 등급을 가진 글로벌 기업 리더로 인식되는 의료 대기업입니다. 꾸준히 성장하는 EPS와 함께 회사의 배당 수익률 2.57%는 S&P 500 평균인 1.57%를 크게 상회하며 JNJ가 시장에서 가장 선호되는 이유를 추가합니다.

Johnson & Johnson은 시가 총액이 5조 달러에 육박하는 글로벌 의료 대기업입니다. 시장 운영은 제약, 소비자 건강 및 의료 기기 부문의 영역으로 세 갈래로 나뉩니다. 

존슨앤존슨은 비즈니스 3가지 모델이 확실한 의료 분야의 리더이며 시장 전반에 걸쳐 경쟁업체의 전략적 이니셔티브를 지속적으로 혁신하고 능가 합니다. 

2차 금융 시장에서 JNJ 주식은 1982년 거래 개시 이후 지속적인 강세 상승과 유명한 다우존스 산업 평균( DJI )에 포함된 점을 감안할 때 강력한 신뢰를 받고 있습니다. 

글로벌 충격파 속에서 JNJ 가격 움직임 

2017년부터 2022년까지 JNJ의 광범위한 5년 가격 움직임을 살펴보면 짧은 하락 이후의 둔화에도 불구하고 계속된 46% 성장의 지속적인 강세 추세를 관찰할 수 있습니다. 주식은 심각한 하락에도 불구하고 일관된 성장과 회복을 제공합니다. 2020년 초 JNJ는 다른 주요 주식과 함께 코비드-19 발생 기간 동안 하락 했지만 그 후 몇 주 동안 꾸준히 회복했습니다. 2021년 내내 추세를 살펴보면 11.4%의 상당한 상승이 유지되었습니다. 이것은 회사 가 개발한 코비드-19 백신과 CDC가 승인한 부스터 주사의 결과였습니다 .

마찬가지로, 2022년 3월은 발생한 공급망 및 물류 차질로 인해 여러 산업이 영향을 받은 우크라이나-러시아 위기 속에서 JNJ 성장 경로에 어떠한 차질도 가져오지 않았습니다. 존슨앤존슨 대표를 포함한 의료 경영진은 공동 성명에서 벨로루시와 러시아에 대한 경제 제재 가 매출 에 영향을 미치지는 않지만 잠재적으로 임상 시험이 지연될 수 있다고 밝혔습니다. 2022년 3월 말에 회사 는 러시아 시장에서 개인 위생용품 판매를 중단할 계획을 발표 했습니다.

2021 회계연도 재무 실적

2021년 4분기 동안 Johnson & Johnson 은 거의 250억 달러의 매출을 보고 했으며 주당 2.13달러의 EPS로 환산했습니다. 2020년 4분기와 비교하여 2021년까지 매출은 10% 증가했고 순이익은 거의 15% 증가했습니다. 2021년 전체 결과를 살펴보면 매출은 940억 달러로 전년도 수치보다 14% 증가했습니다. 마찬가지로 주당 조정 이익은 주당 9.80달러로 계산되었으며 회사는 2022년에 주당 10.60달러로 증가할 것으로 예상합니다.

이러한 뛰어난 실적은 Covid-19 백신에 대한 전 세계 수요에 기인하며, 이것만으로도 매출 수치에 16억 2000만 달러를 기여했습니다. 경영진의 의견에 따르면 더 많은 시장에 진출함에 따라 2022년 내내 최대 35억 달러의 코비드 백신 매출이 추가로 발생할 것으로 예상됩니다. 개발 도상국 시장이 점차적으로 Covid-19 백신 공급을 늘리면서 JNJ 의 수익성 잠재력도 증가합니다.

Johnson & Johnson 의 각 주요 부문을 비교했을 때 가장 중요한 이익은 의료 기기 부문에서 발생했으며 매년 18% 이상 성장했습니다. 그 뒤를 이어 의약품 매출이 14%, 헬스케어 제품 매출이 4% 증가했습니다. 더욱이, 회사 의 재무 성과에 대한 이전 실적은 투자자들이 지속적으로 강한 자신감을 보여주고 있는 놀라운 추세를 나타냅니다. 이는 명확하고 일관된 성장 추세로 회사가 지난 7년 동안 보고한 수익에 반영될 수 있습니다.

Johnson & Johnson 의 비즈니스 모델 의 특성을 감안할 때 다양한 자회사를 통해 회사의 다양한 제품 라인은 모두 국내 및 국제 경쟁에 직면해 있습니다. 회사는 2021년 연례 보고서에서 가장 중요한 경쟁 분야가 신제품 연구라고 밝혔습니다. 일반적으로 의료 영역은 정기적으로 출시되는 혁신적인 제품 라인과 함께 매우 역동적입니다.

따라서 Johnson & Johnson은 시장에서 우위를 유지하기 위해 지속적인 개발이 필요합니다. 또한 경영진은 파괴적 혁신이 회사의 지속 가능성에 영향을 미칠 수 있다는 점을 인식하고 있기 때문에 회사가 매년 연구 및 개발에 상당한 투자 금액을 할당하는 이유입니다. 2014년부터 2021년까지의 연구 개발 비용은 아래 그래프에서 시각화할 수 있습니다.

거대 기업과 비슷한 규모의 더 넓은 경쟁 영역을 가진 의료 기업을 살펴보면 JNJ가 비교 가능한 기업 중 전체 의료 산업에서 시가 총액이 가장 크다는 것을 알 수 있습니다. 그런 면에서 직접 경쟁사 중 최대 규모로 자금조달 능력이 근본적으로 용이하다. JNJ 주식도 2022년 4월 기준으로 가장 높은 가격에 거래되고 있습니다.

마찬가지로 주당 EPS는 $7.8로 화이자( PFE )와 아스트라제네카( AZN )가 보고한 수치보다 훨씬 높다. 이것은 투자자들이 상대적으로 더 높은 수익을 창출할 수 있는 능력의 결과로 비교 가능한 주식보다 더 가치 있는 것으로 간주하기 때문에 주식의 높은 가격을 대부분 설명합니다. 이는 다른 주식보다 상당히 낮은 P/E 비율에 의해 강화되며, 이 지표에서 Pfizer만이 더 낮은 수치를 나타냅니다. 낮은 P/E 비율로 인해 상대적으로 저평가된 것으로 인식되며 추가 성장이 실현될 것으로 예상됩니다.

Johnson & Johnson은 미국 정부보다 한 등급 높은 AAA 신용 등급을 보유한 두 개의 미국 기업 중 하나일 뿐입니다. 본질적으로 시장은 돈을 발행할 수 있는 권한이 있는 미국 정부와 달리 JNJ가 부채 상환에 대한 확신이 더 강합니다. 이것은 그 자체로 회사가 글로벌 금융 부문에 걸쳐 보유하고 있는 신용을 가리키는 성명서입니다. 회사는 이러한 강점을 활용하여 2022년 4월 기준 부채비율 0.46을 유지하고 있습니다. 이에 비해 화이자는 D/E 비율이 0.50으로 신용 익스포저 측면에서 약간 더 위험합니다. .

JNJ는 배당금을 찾는 사람들 사이에서 가장 좋아합니다.

시장 참가자들이 JNJ 주식에 대해 호의적인 견해를 갖는 이유 중 하나는 시장 내에서 안전한 배당금 발생주로서의 위상 때문입니다. Johnson & Johnson 의 사업 운영 의 안정성은 1963년 이후 주주들에게 배당금을 지급한 실적에 의해 결정될 수 있습니다.

위의 그래프는 JNJ 주가와 연간 배당금의 꾸준한 증가를 나타냅니다. 이러한 꾸준한 진행은 주식의 주당 순이익이 증가하고 있음을 나타내며, 이를 통해 분기마다 배당금 형태로 주주에게 증가된 가치를 제공할 수 있습니다.

마찬가지로 JNJ 의 2021년 마지막 분기 배당 수익률은 2.57%로 S&P 500 주식의 비교 평균인 1.27%보다 상당히 높습니다. 따라서 주식은 배당 수익률 측면에서 확실한 승자이며, 주주들 사이의 이익 분배뿐만 아니라 성장 이니셔티브를 위해 보유하기에 충분한 가치를 생성합니다.

<참고 : Johnson & Johnson: This Low-Risk, High-Growth, Highly Credible Stock Is A Strong Buy>