Warren Buffett이 Berkshire Hathaway 21년 연례보고서, 주주서한

드디어~ 2021년 버핏옹이 운영중인 버크셔해세웨이 연례보고서와 주주서한이 나왔다.  

버핏은 첨부된 연례 주주 서한 에서 자신 과 Charlie Munger 부회장이 한때 그들의 특징이었던 대규모 인수에 대해 ”흥분”시키는 것을 거의 찾지 못했다고 설명했습니다. 대신, 현재 현금을 배치하는 가장 좋은 방법으로 자사주 매입를 점점 더 많이 찾습니다.

버크셔해세웨의 2021년 수익율은 28.7%이다. 늘 버핏옹이 이야기한 것처럼 아내에게 선물할 주식은 S&P 500 인덱스 뿐이라고 했다. 

2021년 4분기에는 대기업이 소유한 수많은 사업에서 얻은 이익을 포함하는 회사의 영업 이익이 총 72억 8500만 달러를 기록했습니다. 이는 전년 동기의 이익 50억 2100만 달러에서 약 45% 증가한 것입니다.
버크셔는 4분기에 69억 달러를 자사주 매입에 사용해 2021년 총 주식 환매액이 270억 달러로 사상 최대치를 기록했다. 

수익 보고서는 Berkshire의 B 주가  가 올해 거의 7% 상승하여 사상 최고치를 경신하면서 나온 것입니다. 연간 전체 수입은 897억 9500만 달러로 2020년 총액 425억 2100만 달러의 두 배 이상입니다.

버크셔 해서웨이 의 영업 이익은 4분기와 1년 내내 급증했으며, 대유행의 경제 침체에서 대기업의 사업이 계속해서 활기를 되찾았기 때문입니다. 워렌 버핏 회장은 2021년에 기록적인 양의 버크셔 주식을 사들여 컴백에 대한 베팅을 늘렸습니다.

22년 2월 26일 토요일에 게시된 회사 발표에 따르면 보험, 철도 및 유틸리티와 같은 대기업이 소유한 수많은 사업에서 얻은 이익을 포함하는 회사의 영업 이익은 2021년 4분기에 총 72억 8500만 달러를 기록했습니다. 이는 전년 동기의 이익 50억 2100만 달러에서 약 45% 증가한 것입니다.

올해 버크셔의 영업 이익은 총 274억5500만 달러였다. 이는 2020년 219억9200만 달러에서 25.2% 증가한 것이다.

버크셔는 4분기에 69억 달러를 자사주 매입에 사용하여 2021년 총 주식 환매액은 약 270억 달러로 늘어났습니다. 이는 2020년 대유행이 만연한 가운데 환매된 247억 달러보다 증가한 기록적인 금액입니다. 그러나 4분기 자사주 매입 속도는 3분기에 환매된 76억 달러보다 약간 느렸다.

이러한 공격적인 자사주 매입에도 불구하고 2021년 말 버크셔의 현금 보유고는 약 1467억2000만 달러에 달했다. 이는 3분기 말 기록적인 1,492억 달러에서 소폭 하락한 것이다.

버핏은 편지에서 ”그 간단한 행동을 통해 우리는 버크셔가 소유하고 있는 많은 통제 및 비통제 기업의 지분을 늘릴 수 있다”고 썼다. ″가격/가치 방정식이 올바르면 이 경로가 우리가 귀하의 부를 증가시키는 가장 쉽고 확실한 방법입니다.”

Berkshire의 변동하는 주식 투자를 반영하는 전체 수익은 분기 동안 396억 4600만 달러였습니다. 이는 전년 동기(358억3500만 달러)보다 약 10% 증가한 것이다.

그러나 Berkshire는 회사의 투자 손익에서 분기별 변화의 중요성을 경시하는 경향이 있습니다.

버크셔는 ”특정 분기의 투자 이익/손실 금액은 일반적으로 의미가 없으며 회계 규칙에 대한 지식이 거의 또는 전혀 없는 투자자에게 극도로 오도될 수 있는 주당 순이익 수치를 제공한다”고 말했다.

Berkshire의 철도, 유틸리티 및 에너지 사업 수익은 1년 전의 19억 9500만 달러에서 12.3% 증가한 22억 4100만 달러를 기록했습니다. 한편 버크셔의 보험 인수 사업은 2020년 4분기에 2억 9,900만 달러의 손실을 보인 후 3억 7,200만 달러를 벌어들였습니다.