21년 4분기) Warren Buffett의 Berkshire Hathaway 포트폴리오

우리들의 영원한 멘토인 버핏옹의 버크셔해서웨이 2022년 2월 14일에 제출된 Warren Buffett의 규정 13F 양식 을 기반으로 드디어 공개되면서, 어떤 주식을 늘렸고 어떤 주식을 확장했는지 확인이 가능합니다. 

Warren Buffett의 저작 ( pdfs )은 정보의 보고이며 개인 투자를 시작하는 모든 사람에게 매우 좋은 소스입니다.

Berkshire Hathaway의 13F 주식 포트폴리오 가치는 $293B에서 ~ $331B로 증가했습니다.

그들의 가장 큰 3개 보유 종목은 전체 포트폴리오의 3분의 2 이상입니다.

Berkshire Hathaway는 분기 동안 AbbVie, Marsh & McLennan, Bristol-Myers Squibb, Visa 및 Royalty Pharma를 줄이면서 Chevron을 늘렸습니다. 그들은 또한 Teva를 떨어뜨렸습니다.

2021년 4분기 동안 Berkshire Hathaway( BRK.A )( BRK.B ) 13F 주식 포트폴리오 가치는 ~$293B에서 ~$331B로 ~13% 증가했습니다. 상위 5개 위치는 포트폴리오의 ~79%를 차지합니다:  Apple Inc., Bank of America, American Express, Coca Cola 및 Kraft Heinz. 42개의 개별 주식 포지션이 있으며, 그 중 다수는 포트폴리오의 전체 크기에 비해 매우 작습니다.

아래 스프레드시트는 2021년 4분기 Berkshire Hathaway의 13F 주식 보유량 변경 사항을 강조 표시합니다.

새로운 지분 참여주식 :

Nu Holdings( NU ), Activision Blizzard( ATVI ) 및 Liberty Media Formula One( FWONK ): 이들은 이번 분기의 새로운 위치입니다. NU는 12월에 IPO를 했습니다. 주식은 ~$10에서 거래를 시작했으며 현재 $9.15에 거래되고 있습니다. Berkshire의 ~$1B 지분은 평가가 ~$30B였던 2021년 초 자금 조달 라운드로 돌아갑니다. 현재 가치는 ~$40B입니다. 

ATVI는 이번 분기에 설립된 포트폴리오 포지션의 0.29%이며 가격은 ~$57~$81이며 현재 주식은 $81.52에 거래되고 있습니다. FWONK는 분기 동안 설정된 포트폴리오 포지션의 아주 작은 0.04%입니다.

참고: Microsoft( MSFT )는 지난 달에 발표된 주당 95달러의 현금 거래로 Activision Blizzard를 인수합니다.


기존 주식 처분  :

Teva Pharmaceutical( TEVA ): TEVA는 2017년 4분기에 $11.20~$19.33의 가격으로 설립된 포트폴리오 지분의 0.14%였으며 다음 분기에는 $16.50~$22 사이의 가격으로 두 배 이상 증가했습니다. 이번 분기에 제거된 가격은 ~$7.90에서 ~$10.20입니다. 현재 주식은 $8.46에 거래되고 있습니다.

Sirius XM Holdings( SIRI ): 11월 에 Liberty Sirius XM과 교환 제안을 한 결과 매각이 이루어졌습니다 .


증가된 주식 :

Chevron Corp. ( CVX ) : CVX는 2020년 3분기에 포트폴리오 포지션의 1.36%를 ~$72에서 ~$91 사이의 가격으로 구매했으며 다음 분기에 ~10% 인상되었습니다. 2021년 1분기에는 ~$85에서 ~$112 사이의 가격으로 ~50%가 판매된 반면, 지난 분기에는 ~$94에서 ~$106 사이에서 ~25%의 지분 증가가 있었습니다. 그 뒤를 이어 이번 분기에 ~$102에서 ~$119 사이의 가격으로 3분의 1이 더 인상되었습니다. 현재 주식은 ~$134에 거래되고 있습니다.

Liberty SiriusXM 그룹( LSXMA )( LSXMK ):추적 주식은 2016년 4월 Liberty Media의 자본 확충의 결과로 취득되었습니다. 주주는 보유된 각 주식에 대해 Liberty SiriusXM Group 1주, Liberty Media Group 0.25주 및 Liberty Braves Group 0.1주를 받았습니다. Berkshire는 Liberty Media의 3천만 주를 보유하고 있으며 동일한 양의 Liberty SiriusXM Group 주식을 받았습니다. 2017년 2분기에 주당 ~$40의 비용 기준으로 ~40%의 지분 증가가 있었습니다. 2020년 2분기에는 주로 5월에 발표된 주당 $25.47의 권리 제안을 통해 ~27%의 지분이 추가로 증가했습니다. 11월에 Berkshire는 모기업과의 거래에서 Sirius XM의 4,366만 주를 Liberty Sirius XM Class A 추적 주식 535만 주와 교환했습니다. 이것은 이번 분기에 ~9%의 지분 증가를 설명합니다. 현재 주식은 $51.34에 거래되고 있습니다.

RH Inc. ( RH ): 포트폴리오 RH 포지션의 0.29%는 2019년 3분기에 $119~$174 사이의 가격으로 설정되었으며 다음 분기에는 $165~$242 사이의 가격으로 ~40% 증가했습니다. 현재 ~$427입니다. 지난 4분기 동안 약간의 증가가 있었습니다.

Floor & Décor Holdings ( FND ): 포트폴리오 FND 포지션의 아주 작은 0.03%가 지난 분기에 ~$104 ~ ~$131 사이의 가격으로 설립되었으며 현재는 ~$108입니다. 이번 분기에 약간의 ~3% 증가가 있었습니다.


감소한 주식 :

Kroger Co. ( KR ) : KR은 2019년 4분기에 설립된 포트폴리오 포지션의 0.84%이며 가격은 $24~$29입니다. 지난 5분기에는 ~$30에서 ~$40 사이의 가격으로 ~225%의 지분 증가가 있었습니다. 현재 주식은 $46.41에 거래되고 있습니다. 이번 분기에는 약간의 감소가 있었습니다. 
참고: Berkshire의 Kroger 지분은 8.4%입니다.

Charter Communications( CHTR ): CHTR은 포트폴리오 포지션의 0.75%입니다. 2014년 마지막 3분기 동안 $118에서 $170 사이의 가격으로 설립되었습니다. 2015년 2분기에는 $168에서 $193 사이의 가격으로 포지션이 ~42% 증가했으며, 다음 분기에는 $167에서 $195 사이에서 21% 더 인상되었습니다. 2018년 4분기까지의 6분기에는 $250~$395 사이의 가격으로 ~25%의 판매가 이루어졌으며 2019년 1분기에는 285~366달러 사이의 가격으로 ~20% 감소했습니다. 지난 2분기에는 ~$605에서 ~$821 사이의 가격으로 ~25% 더 할인되었습니다. 이 주식은 현재 Berkshire의 ~$178 비용 기준에 비해 ~$610에서 거래되고 있습니다. 그들은 이익을 거두고 있습니다.

AbbVie Inc.( ABBV ) 및 Bristol-Myers Squibb( BMY ): Berkshire는 2020년 3분기에 이 두 가지 선택 항목을 추가했습니다. 지분은 해당 분기에 ~$18억의 할당을 받았습니다. ABBV 포지션은 2020년 4분기에 ~$81에서 ~$109 사이의 가격으로 ~20% 인상되었습니다. 지난 3분기에는 ~$106에서 ~$121 사이의 가격으로 ~45% 감소했습니다. 이번 분기에는 또 다른 ~80%가 ~$107에서 ~$136 사이의 가격으로 판매되었습니다. 주식은 현재 ~$145에서 거래되고 지분은 현재 포트폴리오의 0.12%로 아주 작습니다. BMY 포지션은 지난 3분기 동안 3분의 1이 ~$59에서 ~$69 사이의 가격으로 판매되었습니다. 이번 분기에 ~$53.50에서 ~$62.50 사이의 가격으로 ~75% 하락했습니다. 현재 ~$68에 거래되고 있습니다.

Marsh & McLennan ( MMC ) : MMC는 2020년 3분기에 ~$107에서 ~$119 사이의 가격으로 설립된 포트폴리오 지분의 작은 0.14%였습니다. 2020년 4분기에 ~$103에서 ~$119 사이의 가격으로 ~25%의 지분 증가가 있었습니다. 다음 분기에는 ~$108에서 ~$122 사이의 비슷한 가격 인상이 이어졌습니다. 2021년 2분기에는 약 20%가 ~$122~~$142 사이의 가격으로 판매되었습니다. 그 뒤를 이어 지난 분기에 ~$139에서 ~$161 사이의 가격으로 약 1/3이 인하되었습니다. 지분은 이번 분기에 ~$151에서 ~$174 사이의 가격으로 거의 제거되었습니다. 현재 주가는 ~$154입니다.

로열티 Pharma plc( RPRX ): 포트폴리오 RPRX 지분의 0.10%는 지난 분기에 ~$36~~$42 사이의 가격으로 구매되었으며 현재 주식은 $40.34에서 거래됩니다. 이번 분기에 약 3분의 1이 ~$35에서 ~$42.50 사이의 가격으로 판매되었습니다.

Mastercard Inc.( MA ) 및 Visa Inc.( V ): 이 두 개의 작은 지분은 지난 2분기 동안 감소했습니다.



꾸준한 유지 종목 :

Apple Inc. ( AAPL ): AAPL은 현재 최대 48%의 13F 포트폴리오 지분입니다. 2016년 1분기와 2018년 1분기 사이에 주당 ~$35의 비용 기준으로 건설되었습니다. 이후 활동은 미미했다. 현재 주식은 ~$173에 거래되고 있습니다. 
참고: Apple 주식은 8월에 4:1로 분할되었습니다. 위에 인용된 가격은 조정되었습니다. Berkshire는 이 사업에서 ~5.4%의 소유 지분을 보유하고 있습니다.

뱅크 오브 아메리카( BAC ): 버크셔는 뱅크 오브 아메리카 워런트를 통해 포트폴리오 포지션의 14%에 달하는 대규모(상위 3개)를 확보했습니다. 신주인수권의 행사가는 $7.14로 현재 가격인 $47.79와 비교됩니다. 행사 비용은 50억 달러였으며 그들이 보유한 6% 우선주의 50억 달러를 사용하여 자금을 조달했습니다. 2018년 3분기에 $27.75에서 $31.80 사이의 가격으로 ~30%의 지분 증가가 있었습니다. 이후 활동은 미미했다. 
참고: Berkshire의 전체 비용 기준은 ~$14이고 소유 지분은 ~12%입니다.

American Express( AXP ) 및 Coca-Cola( KO ): 이 두 개의 매우 큰 지분은 지난 ~9년 동안 안정적으로 유지되었습니다. 버핏은 이러한 직위가 "영구적으로" 유지될 것이라고 말했습니다. AXP 및 KO에 대한 Berkshire의 비용 기준은 각각 약 $8.49 및 $3.25이며 소유 지분은 각각 ~18% 및 ~9.5%입니다.

Kraft Heinz Co. ( KHC ): KHC는 현재 포트폴리오의 3.53%로 상당히 큰 위치에 있습니다. Kraft Heinz는 2015년 7월 Berkshire가 3억 2,500만 주(사업의 ~27%)를 조금 넘는 주식을 소유하면서 거래를 시작했습니다. 지분은 3G 캐피탈을 파트너로 하는 두 번의 거래로 인해 발생했습니다. 2013년 Heinz의 절반에 대한 40억 달러의 순 투자와 2015년 초 Kraft Foods Group 인수를 위한 50억 달러의 투자였습니다. KHC에 대한 Berkshire의 비용 기준은 다음과 같습니다.

Moody's Inc. ( MCO ): MCO 는 13F 포트폴리오 지분의 2.91% 입니다. 이것은 매우 장기적인 위치이며 버핏의 비용 기준은 $10.05입니다. 현재 주식은 ~$330에 거래되고 있습니다.

Verizon Communications ( VZ ) : 2.49% VZ 포지션은 2020년 하반기에 $54에서 $62 사이의 가격으로 구축되었으며 현재 주식은 $53.36입니다. 2021년 1분기에 ~8%의 지분 증가가 있었습니다.

US Bancorp ( USB ): 2.15% USB 지분은 2006년부터 포트폴리오에 포함되었습니다. 원래 위치는 2007-2009년 기간 동안 3배가 되었습니다. 그런 다음 2013년 2분기까지 ~1,700만 주가 $32에서 $36 사이의 가격으로 구매될 때까지 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2018년 H1은 $49에서 $58 사이의 가격에서 ~16% 증가를 보았고 2018년 3분기에는 $50에서 $55 사이의 가격에서 ~25% 증가했습니다. 현재 주가는 $58.61이고 Berkshire의 비용 기준은 ~$38입니다.

Bank of New York Mellon Corp. ( BK ) : BK는 13F 포트폴리오 지분의 1.27%입니다. 원래 포지션의 대부분은 2012년 2분기에 $19.50에서 $25 사이의 가격으로 구매되었습니다. 최근 활동은 다음과 같습니다. 2017년에는 $43.50에서 $55 사이의 가격이 ~180% 증가했으며 2018년에는 $44.50에서 $58.50 사이의 가격에서 3분의 1이 추가로 증가했습니다. 현재 주가는 $62.23에 거래되고 있습니다.

DaVita Inc. ( DVA ) : DVA는 $30에서 $49 사이의 가격으로 2012-13년 기간에 여러 분기에 걸쳐 공격적으로 구축된 포트폴리오 포지션의 1.24%입니다. 이 주식은 현재 Berkshire의 주당 ~$45의 전체 비용 기준에 비해 ~$117에서 거래되고 있습니다. 2020년 3분기에는 ~5%(2백만 주)가 주당 $88에 판매되었습니다.

General Motors ( GM ) : GM은 2012년 1분기에 $21에서 $30 사이의 가격으로 처음 구매된 13F 포트폴리오 포지션의 1.06%입니다. 2017년 3분기까지 포지션 규모는 약 6배 증가했습니다(1천만 주에서 6천만 주). 2017년 4분기에는 $40.50에서 $46.50 사이의 가격으로 ~17% 감소했습니다. 2018년 4분기에 $30.50에서 $38.50 사이의 가격으로 ~38%의 지분 증가가 있었습니다. 2021년 H1에는 $40.50에서 $64 사이의 가격으로 ~17%가 판매되었습니다. 현재 주식은 $49.67에 거래되고 있습니다.

VeriSign, Inc. ( VRSN ) : VRSN은 2012년 4분기에 $34에서 $49.50 사이의 가격으로 처음 구매되었습니다. 이 위치는 2013년 1분기에 $38~$48 사이에서 두 배 이상 증가했습니다. 구매는 최대 $63의 가격으로 2014년 2분기까지 계속되었습니다.

Snowflake Inc. ( SNOW ): SNOW는 지난 9월에 IPO를 했습니다. 주식은 ~$229에서 거래를 시작했으며 현재 ~$300에 거래되고 있습니다. Berkshire는 주당 ~$120의 IPO 가격으로 사업의 ~2%를 인수했습니다.

Amazon.com( AMZN ): AMZN은 2019년 1분기에 설립된 포트폴리오 지분의 0.54%이며 가격은 $1500~$1820이며 다음 분기 가격은 $1693~$1963입니다. 현재 주식은 ~$3130에 거래되고 있습니다.

Aon plc ( AON ): AON은 2021년 1분기에 설립된 포트폴리오 포지션의 0.40%이며 가격은 ~$202 ~ ~$234입니다. 다음 분기에는 ~$230에서 ~$259 사이의 가격에서 ~7% 증가했습니다. 현재 주식은 ~$285에 거래되고 있습니다.

STORE Capital ( STOR ): 0.25% STOR 지분은 2017년 2분기에 주당 $20.25의 사모 거래로 설립되었습니다. 2020년 2분기에는 $14.50에서 $26.50 사이의 가격으로 지분이 ~30% 증가했습니다. 현재 주가는 $30.48입니다.

T-Mobile US( TMUS ): TMUS는 2020년 3분기에 ~$104~~$119의 가격으로 구입한 포트폴리오 지분의 작은 0.18%이며 다음 분기에 ~$110~~$135 사이의 가격으로 두 배 이상 증가했습니다. 현재 ~$127에 거래되고 있습니다.

StoneCo Ltd. ( STNE ) : STNE는 2018년 4분기에 주당 ~$21에 구매한 0.05% 포지션입니다. 2021년 1분기에는 ~$60에서 ~$94 사이의 가격에서 ~25% 감소했습니다. 현재 주식은 ~$13입니다.

2018년 10월 WSJ는 Berkshire가 인도의 Paytm과 브라질의 StoneCo라는 두 개의 핀테크에 각각 ~3억 달러를 투자했다고 보고했습니다. Paytm 투자는 2018년 8월에 이루어졌으며 STNE 인수는 2018년 10월 IPO 이후 이루어졌습니다.

Wells Fargo & Co. ( WFC ) : WFC는 이제 아주 작은 포지션입니다. 매우 장기적인 지분입니다. 최근 활동은 다음과 같습니다. 2019년에는 $43에서 $55 사이의 가격으로 ~25%가 판매되었습니다. 2020년의 마지막 3/4 분기에는 ~$21에서 ~$33 사이의 가격으로 ~85% 더 할인되었습니다. 2021년 1분기에는 ~$29.70에서 ~$41 사이의 가격으로 포지션이 거의 제거되었습니다. Berkshire의 비용 기준은 ~$24.50입니다. 현재 주식은 $58.38에 거래되고 있습니다.



<참고 : Tracking Warren Buffett's Berkshire Hathaway Portfolio - Q4 2021 Update>