새로운 변종 오미크론 두려움으로 다시 재평가되는 미국주식 5개

블랙 프라이데이에 주식은 거시적 불확실성을 가중시키는 새로운 Covid 변종에 대한 우려로 급락했습니다. 새로운 여행 제한 또는 사회적 거리두기 조치의 복귀 가능성은 위험이 하방으로 기울어진 시장에 대한 심각한 약세 발전을 나타냅니다.
전반적으로 견고한 펀더멘털에 의해 뒷받침되는 Covid의 부활에서 승자로 2022년까지 점진적으로 상승하는 5개 주식을 강조합니다.

 

블랙 프라이데이는 올해 주요 지수가 2% 이상 하락하면서 역사적인 추수감사절 이후 매도세로 새로운 의미를 갖게 되었습니다. 남아프리카 공화국에서 발견된 새로운 코비드-변형에 대한 보고는 여러 국가에서 여행 제한 을 발행 하고 세계보건기구(WHO)가 긴급 회의 를 소집 하도록 강요할 만큼 심각 합니다. 

소위 "오미크론 변종"의 실제 위험 수준을 아직 알지 못하지만, 헤드라인은 주식이 사상 최고치를 기록한 다른 시장 역풍의 맥락에서 나옵니다. 백신 이 효과를 잃는다 는 냉정한 인식과 함께 유럽과 미국에서 코로나바이러스 사례가 급격히 증가 하고 있습니다.시간이 지남에 따라 6-9개월 후에 부스터가 필요합니다. 인플레이션은 추세가 더 구조적이며 경제에 압박을 가하고 있다는 변화하는 내러티브와 함께 큰 관심사였습니다. 이 모든 것을 종합하면, 주식의 더 깊은 수정을 위한 조각이 제자리에 있으며 위험이 아래쪽으로 기울어져 있음을 알 수 있습니다.

극적이지 않다면, 특히 미국에서 새로운 봉쇄의 물결이나 엄격한 사회적 거리두기 요건의 복귀는 주식 시장에 재앙이 될 것입니다. 이것은 이미 유럽의 일부 지역에서 해당되며 모든 정부가 더 심각한 공중 보건 위기로 인한 여파를 피하기 위해 정책에서 계속 사전 예방적일 것이라는 것이 우리의 생각입니다. 시장은 불확실성을 싫어하며 앞으로 몇 달에 걸쳐 설정됩니다. 우리는 S&P 500( SPY )이 첫 번째 하방 목표로 $4,350까지 후퇴하기를 기대하고 있습니다. 이것은 시장이 10월 초에 마지막으로 거래된 수준이며 우리가 재평가할 수 있는 시점에서 약 6% 낮습니다.



Pfizer( PFE ) 

Pfizer Inc.는 현재 BioNTech SE( BNTX ) 와 공동 개발한 "Comirnaty"로 판매되는 주사로 우리가 가장 좋아하는 Covid 백신 제조업체로 남아 있습니다 . 회사는 2022년에 290억 달러 이상을 벌어 들일 것으로 예상하고 있으며, 2023년을 넘어서까지 코비드 사업을 확장할 준비를 하고 있습니다. Moderna Inc.( MRNA )를 포함한 다른 백신 주식 도 다음까지 공급을 비축하는 전 세계 정부의 지속적인 수요로부터 혜택을 받고 있습니다. 올해 Pfizer의 매력은 팬데믹이 어떤 방향으로 나아가든 회사를 지속 가능하게 만드는 광범위한 다각화에 있습니다.

올해 주식이 40% 이상 상승했음에도 불구하고, 백신 횡재가 2022년 이후에도 계속되고 매년 부스터가 의무화되거나 권장될 가능성이 있다는 긍정적인 사례가 있습니다. 보고서에 따르면 처음에 Johnson & Johnson( JNJ ) 주사를 맞은 일부 소비자는 최초 출시와 품질에 대한 평판을 바탕으로 화이자 를 부스터로 선택 하고 있습니다. 현재 주가는 선행 P/E 12배에 거래되고 있으며 실적이 초과 달성할 수 있는 활주로가 있습니다. 목표주가는 $70.00으로 다른 백신주에 비해 여전히 할인된 17.5배의 Forward P/E를 나타냅니다.



Zoom Video Communications Inc. ( ZM ) 

Zoom Video는 가상 학습을 위한 플랫폼을 사용하는 대부분의 회사와 학교에 꼭 필요한 화상 회의 도구인 모멘텀에 힘입어 600달러에 가까운 사상 최고치를 기록한 2020년 가장 놀라운 기술 주식 중 하나였습니다. 반면, 시가총액이 1,600억 달러를 초과하는 최고 가치가 앞서면서 시장이 가입자 성장 둔화에 더 초점을 맞추면서 지난 1년 동안 꾸준한 하락세를 보였을 가능성이 있습니다.

그럼에도 불구하고 우리는 지난 분기 에 회사가 35%의 y/y 수익 성장과 2020년에 비해 46% 증가한 $4.85의 연간 EPS에 대한 지침을 생성 하는 것을 포함하여 매우 인상적인 재무 동향을 강조 합니다. 즉, ZM은 은(는) 높은 유지율에 대한 기대와 함께 대규모 사용자 기반을 수익성 상승으로 전환하는 데 성공하고 있습니다.

2,500명 이상의 고객이 연간 $100,000 이상의 수익을 창출하며, 이는 대기업이 플랫폼에 더 많이 의존함에 따라 계속 증가할 수 있는 수치입니다. 새로운 여행 제한 또는 하이브리드 작업 모델을 유지하는 회사는 새로운 성장 기회를 지원하고 회사가 2022년에 더 나은 성과를 낼 수 있도록 할 수 있습니다. ZM에 대한 우리의 목표 가격은 현재 회계연도 2023년 EPS에서 65배의 앞으로 P/E를 나타내는 내년도 $300.00입니다. 동사의 성장 모멘텀과 부문 리더십을 감안할 때 기술 업종 대비 프리미엄이 정당화되는 것으로 판단된다.



Kroger( KR ) 

작년에 식당이 문을 닫아 소비자들이 집에서 더 많이 먹도록 하는 것과 같이 식료품 저장실 스타킹의 또 다른 붐이 일어날지는 확실하지 않지만 식료품 체인인 Kroger는 몇 가지 이유로 강세를 보입니다. 첫째, 간과된 주제 중 하나는 바이든 행정부가 "SNAP"으로 알려진 식량 지원 프로그램 으로 확장한 영향으로 10월 이후 수혜자당 평균 금액을 이전 금액보다 36달러 또는 30% 늘렸습니다. 현실은 이 돈이 Kroger는 물론 Albertsons Companies Inc.( ACI ), Walmart Inc.( WMT ), 심지어 Amazon.com Inc.( AMZN ) 와 같은 다른 식품 소매업체로 직접 흘러들어갑니다 .

이 그룹에서 우리는 Kroger를 이 부문의 순수 플레이로 좋아하며, 지방 정부가 Covid 사례를 증가시키기 위해 실내 식사 제한을 발행하면 추가로 향상될 수 있습니다. 또한, 승인을 기다리는 동안 더 나은 재건법(Build Back Better Act)에 따라 프로그램이 연장될 것이라는 기대와 함께 연말까지 직접 지불로 자녀당 $300 이상을 받는 적격 가족과 함께 강화된 자녀 세금 공제의 역동성 이 있습니다. 상원에 의해. 여기서 요점은 소비자 지출 및 경제 활동의 추세와 상관없이 식료품점이 2022년까지 실적을 능가할 것으로 예상하고 KR이 사상 최고치를 경신할 것이라는 점입니다.



Clorox ( CLX ) 

Clorox는 2020년의 초기 Covid 승자였으며 2020년에 가장 찾기 어려운 품목 중 하나인 물티슈를 포함하여 소독 제품을 구매하는 소비자와 기업 모두의 러시 덕분에 이익을 얻었습니다. 주식은 올해 두 어려운 해에 비해 호의적이었습니다. -Covid 바이러스가 단단한 표면에서 쉽게 전염되지 않는다는 CDC의 새로운 메시지와 함께 전년 대비 판매 비교. 여전히 우리는 CLX를 턴어라운드 선택 및 매수 기회로 보고 있습니다.

주가가 최근 고점에서 약 20% 하락한 상황에서 우리는 밸류에이션이 팬데믹이 정점에 달했을 때 너무 높은 기대치에 비해 더 합리적인 수준으로 돌아왔다고 생각합니다. 이 회사는 계속되는 Covid 위험에 대한 새로운 우려로 점진적인 향상을 얻을 수 있는 청소 제품 및 소비자 위생 분야의 선두 주자입니다. 표면이 Covid를 직접 전파하지 않더라도 Clorox 제품은 요구 사항을 유지하는 청결을 향한 간단한 단계입니다.

우리는 배당 수익률이 약 2.8%인 주식을 좋아하고 회사의 부문 리더십과 브랜드 품질을 고려할 때 필수 소비재 선두업체에 비해 저평가된 2023 회계연도에 대한 Forward P/E를 약 25배로 봅니다. 우리는 회사가 성장 및 수익 기대치를 능가할 수 있다고 믿고 2023년 컨센서스 수익의 32배 배수를 나타내는 향후 1년 목표 가격으로 주식을 $220로 보낼 수 있습니다.



Lakeland Industries( LAKE ) 

Lakeland Industries는 이 그룹의 소형주 선택입니다. 이것은 의료 전문가를 위한 일회용품뿐만 아니라 소방 응용 분야와 같은 다양한 산업을 위한 특수 의류 를 포함하는 개인 보호 장비("PPE")를 제조하는 미국 기반 회사입니다 . Clorox와 유사하게 Lakeland Industries는 2020년에 Covid 관련 수요로 인해 부양을 받았지만 올해는 좋지 않은 감정으로 인해 압박을 받았습니다. 즉, 우리는 부채가 없는 견고한 대차대조표, 반복되는 수익성 및 긍정적인 잉여 현금 흐름을 포함하여 매력적인 펀더멘털에 초점을 맞추고 있습니다.

올해 경영진 의 메시지 는 코로나19 관련 매출 감소에도 불구하고 회사가 지속 가능한 성장을 위한 마진에 중점을 두면서 보다 광범위하게 다각화된 사업이 강세를 보였다는 것입니다. 우리는 Lakeland가 실적을 상회하는 새로운 Covid 수요의 물결을 볼 수 있다고 믿습니다. 회사의 지난 분기 EPS를 연간으로 계산하면 LAKE의 P/E는 12배에 불과하며 근본적으로 저평가되어 있습니다. 회사는 12월 9일에 다음 분기 결과를 보고합니다. 이는 긍정적인 가이던스에 따라 주가가 더 높게 거래되는 촉매가 될 수 있으며 보고서에서 LAKE에 대해 낙관적입니다.


<참고 : Specter Of New Covid Lockdowns Can Lift These 5 Stocks>